Yliarvostettu omaisuus on sijoitus, jolla käydään kauppaa yli sen sisäisen arvon. Esimerkiksi jos yritys, jonka sisäinen arvo on 7 dollaria osaketta kohden, käydään kauppaa markkina-arvolla 13 dollaria osaketta kohden, sitä pidetään yliarvostettuna.
Luontainen arvo
Sijoitus on muuta aliarvostettua tai yliarvostettua verrattuna sen sisäiseen arvoon. Koska sijoituksen sisäinen arvo on subjektiivinen, niin on myös sen "yli / alle" arvostettu etiketti.
Päivityksenä sijoituksen sisäinen arvo on hinta, jonka järkevä sijoittaja maksaisi sijoituksesta. Käsitettä edustaa yleisimmin nykyinen nettoarvo (NPV). Nykyarvo (NPV) on nykyisten nykyarvoon diskontattujen kaikkien tulevien kassavirtojen arvo (positiivinen ja negatiivinen) koko sijoitusajan. . NPV-analyysi on eräänlainen luontainen arvostus, ja sitä käytetään laajasti koko rahoituksessa ja kirjanpidossa yrityksen arvon, sijoitusvakuuden ja kaikkien sijoituksen tuottamien kassavirtojen määrittämiseksi. Yhteenveto aiheesta on Finanssin arvostusmenetelmien oppaassa. Arvostusmenetelmät Kun arvostat yritystä jatkuvana yrityksenä, käytetään kolmea päämenetelmää: DCF-analyysi, vertailukelpoiset yritykset ja ennakkotapahtumat. Näitä arvostusmenetelmiä käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa, pääomasijoituksissa, yrityskehityksessä, fuusioissa ja yritysostoissa, vipuvaikutteisissa yritysostoissa ja rahoituksessa sekä taloudellisen mallinnuksen oppaassa Free Financial Modeling Guide. oletukset, ohjaimet, ennustaminen, kolmen lausunnon linkittäminen, DCF-analyysi, muut ja rahoitusmallityypit Rahoitusmallityypit Yleisimpiä rahoitusmalleja ovat: 3 lausuntomalli, DCF-malli, yritysjärjestely-, yritysosto-malli, budjettimalli. Löydä 10 parasta tyyppiä.
Aliarvostettu vs. yliarvostettu
Jos sijoituksen (eli osakkeen) arvo käydään kauppaa täsmälleen itseisarvollaan, sitä pidetään melko arvostettuna (kohtuullisen marginaalin sisällä). Kun omaisuuserä kuitenkin vaihdetaan pois arvosta, sitä pidetään aliarvostettuna tai yliarvostettuna.
Arvo vs. kasvuinvestointi
Sijoittajat, jotka käyttävät arvosijoittamisen käsitettä, eivät osta osakkeita, jotka ylittävät niiden sisäisen arvon. Sen sijaan he etsivät vain mahdollisuuksia löytää "halpoja" osakkeita. Arvosijoittajan vastakohta on kasvusijoittaja, joka uskoo, että osakkeet eivät itse asiassa ole liian kalliita ja tuottavat enemmän kasvua kuin markkinat (ts. Muut sijoittajat) odottavat.
Lyhyet vs. pitkät strategiat
Kun osake on yliarvostettu, se tarjoaa mahdollisuuden mennä "lyhyeksi" myymällä osakkeitaan. Kun osaketta aliarvostetaan, se tarjoaa mahdollisuuden mennä "pitkäksi" ostamalla osakkeitaan. Suojausrahastot ja akkreditoidut sijoittajat käyttävät joskus lyhyiden ja pitkien positioiden yhdistelmää aliarvioitujen osakkeiden pelaamiseen. Jos haluat lisätietoja kaupankäynnistä, tutustu Finanssin teknisen analyysin oppaaseen Tekninen analyysi - aloittelijan opas. Tekninen analyysi on eräänlainen sijoitusarviointi, joka analysoi aiempia hintoja ennustamaan tulevia hintatoimia. Tekniset analyytikot uskovat, että kaikkien markkinaosapuolten kollektiiviset toimet heijastavat tarkasti kaikkia asiaankuuluvia tietoja ja antavat siten arvopapereille jatkuvasti käyvän arvon. .
Yliarvostettujen sijoitusten suhdeluvut
Sijoittajat voivat käyttää monia työkaluja löytääkseen varoja (yleensä osakkeita), joiden arvo on pienempi kuin hinta, jonka heidän on maksettava niistä. Tässä on joitain esimerkkejä yleisesti käytetyistä suhteista sen arvioimiseksi, onko osake aliarvostettu vai ei:
Hinta vs. nykyarvo (P / NPV)
Hinta-NPV on täydellisin menetelmä sijoituksen arvostamiseen. P / NPV-analyysin tekemiseksi rahoitusanalyytikko luo Excelissä rahoitusmallin, jolla voidaan ennustaa yrityksen tulot, kulut, pääomasijoitukset ja niistä johtuvat kassavirrat tulevaisuuteen nykyarvon (NPV) nykyarvon määrittämiseksi. ) Nettonykyarvo (NPV) on kaikkien tulevien kassavirtojen arvo (positiivinen ja negatiivinen) sijoituksen koko elinkaaren aikana diskontattu nykyhetkeen. NPV - analyysi on eräänlainen luontainen arvostus, jota käytetään laajasti koko rahoituksessa ja kirjanpidossa yrityksen arvon, sijoitusvakuuden määrittämiseksi.
Seuraavaksi rahoitusanalyytikko vertaa diskontatun kassavirran (DCF) analyysin tuloksena olevaa arvoa omaisuuden markkina-arvoon. Tutustu Finanssin ilmaiseen taloudellisen mallinnuksen oppaaseen, joka on ilmainen finanssimallinnusopas. Tämä taloudellisen mallinnuksen opas sisältää Excel-vinkkejä ja parhaita käytäntöjä oletuksista, ohjaimista, ennusteista, kolmen lausekkeen linkittämisestä, DCF-analyysi, lisätietoja.
Lisää arvostussuhteita
Jos finanssianalyytikoilla ei ole tarpeeksi aikaa tai tietoja luoda rahoitusmalli alusta alkaen, he voivat käyttää muita suhdelukuja yrityksen arvostamiseen, kuten:
- Yritysarvo tuotolle
- Yritysarvo käyttökatteelle
- Hinta tulokseen
- Hinta kirjanpitoarvoon
- Hinta kassavirtaan
- Osinkotuotto ja / tai osinkojen maksusuhde
Kun käytetään yllä olevia taloudellisia tunnuslukuja, on tärkeää välttää putoamista "yliarvostettuun ansaan". Koska yrityksillä voi olla säännöllisiä vaihteluja tilinpäätöksessään, suhdeluvut saattavat vaikuttaa epäsuotuisammilta kuin niiden pitäisi olla pitkällä aikavälillä.
Yritykselle voi usein aiheutua kertaluonteisia kuluja tuloslaskelmasta tuloslaskelma tuloslaskelma (tulosvaikutus) tuloslaskelma tai tuloslaskelma tai toimintalaskelma on yhteenveto, joka antaa yhteenvedon yrityksen tuloista, kuluista ja voitoista / tappioista tietyn ajanjakson aikana. Vahinkovakuutuslaskelma osoittaa yrityksen kyvyn tuottaa myyntiä, hallita kuluja ja luoda voittoja. tai sisällyttää taseeseen omaisuuserien alaskirjaus, kun tällaiset kirjanpitokäytännöt eivät automaattisesti kuvaa yrityksen odotettua pitkän aikavälin tulosta.
Lisäresurssit
Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ -sertifikaattiohjelman niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat resurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:
- DCF-malliopas DCF-mallikoulutuksen ilmainen opas DCF-malli on tietyntyyppinen rahoitusmalli, jota käytetään yrityksen arvostamiseen. Malli on yksinkertaisesti ennuste yrityksen vapaasta kassavirrasta
- Pitkät ja lyhyet positiot Pitkät ja lyhyet positiot Sijoittamisessa pitkät ja lyhyet positiot edustavat sijoittajien suunnattuja vetoja siitä, että arvopaperi joko nousee (kun pitkä) tai alas (kun lyhyt). Varojen kaupassa sijoittaja voi ottaa kahden tyyppisiä positioita: pitkiä ja lyhyitä. Sijoittaja voi joko ostaa omaisuuden (menee pitkään) tai myydä sen (menee lyhyeksi).
- Osakesijoitukset: opas kasvuun Sijoittaminen osakesijoittamiseen: opas kasvuun sijoittamiseen Sijoittajat voivat hyödyntää uusia kasvusijoitusstrategioita voidakseen tarkentaa osakkeita tai muita keskimääräistä korkeamman kasvupotentiaalin tarjoavia sijoituksia.
- Osakesijoittaminen: Opas arvosijoittamiseen Osakesijoitukset: Opas arvoinvestointiin Ben Grahamin "Älykäs sijoittaja" -lehden julkaisemisesta lähtien ns. "Arvosijoittaminen" on tullut yhdeksi arvostetuimmista ja eniten seuratuista menetelmistä. varastojen poiminnasta.
