Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE), kannattavuusaste, mittaa sitä, kuinka tehokkaasti yritys käyttää pääomaansa Pääomarakenne Pääomarakenne viittaa yrityksen käyttämän velan ja / tai oman pääoman määrään toiminnan rahoittamiseksi ja varojen rahoittamiseksi. Yrityksen pääomarakenne voiton tuottamiseksi. Sijoitetun pääoman tuottoprosenttia pidetään yhtenä parhaista kannattavuusasteista Kannattavuusluvut Kannattavuusluvut ovat taloudellisia mittareita, joita analyytikot ja sijoittajat käyttävät mittaamaan ja arvioimaan yrityksen kykyä tuottaa tuloja (voittoa) suhteessa tuloihin, taseen varoihin, toimintaan kustannukset ja oma pääoma tiettynä ajanjaksona. Ne osoittavat, kuinka hyvin yritys käyttää varojaan voittojen tuottamiseen, ja sijoittajat käyttävät niitä yleensä selvittääkseen, onko yritys sopiva sijoittamaan vai ei.
Sijoitetun pääoman tuoton kaava
Kaava ROCE: n laskemiseksi on seuraava:
Missä:
- Tulos ennen korkoja ja veroja (EBIT) EBIT Guide EBIT tarkoittaa tulosta ennen korkoja ja veroja ja on tuloslaskelman viimeisiä välisummia ennen nettotuloja. Liikevoittoa kutsutaan joskus myös liiketoiminnan tuotoksi, ja sitä kutsutaan tälle, koska se saadaan vähentämällä kaikki toimintakulut (tuotanto- ja muut kuin tuotantokustannukset) myyntituloista. on yhtiön voitto, mukaan lukien kaikki kulut paitsi korko- ja verokulut.
- Pääomatyöllistetty on liiketoimintaan sijoitetun oman pääoman kokonaismäärä. Sijoitettu pääoma lasketaan yleisesti joko taseen loppusummana vähennettynä lyhytaikaisilla veloilla Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset velat ovat liikeyrityksen rahoitusvelvoitteita, jotka erääntyvät ja maksetaan vuoden kuluessa. Yritys näyttää nämä taseessa. Velka syntyy, kun yritykselle on tehty liiketoimi, joka on aiheuttanut odotuksen käteisen tai muiden taloudellisten resurssien tulevasta ulosvirtauksesta. tai käyttöomaisuus ja käyttöpääoma.
Jotkut analyytikot käyttävät nettotulosta sijoitetun pääoman tuoton laskennassa voittojen sijasta ennen korkoja ja veroja.
Esimerkki sijoitetun pääoman tuotosta
Laske Apple Inc: n sijoitetun pääoman tuotto. Tarkastelemme Applen tilinpäätöstä vuosilta 2016 ja 2017 ja laskemme kunkin vuoden ROCE.
Seuraavat tiedot on otettu Applen tilinpäätöksestä:
Applen käytetty pääoma lasketaan taseen loppusummana vähennettynä lyhytaikaisilla veloilla:
Siksi:
- Sijoitettu pääoma vuonna 2017: 375,319,000,000 – 100,814,000,000 = 274,505,000,000
- Sijoitettu pääoma vuonna 2016: 321,686,000,000 – 79,006,000,000 = 242,680,000,000
Apple Inc: n sijoitetun pääoman tuotto vuosina 2016 ja 2017 on seuraava:
- ROCE vuonna 2017: 64,089,000,000 / 274,505,000,000 = 0.23 = 23%
- ROCE vuonna 2016: 61,372,000,000 / 242,680,000,000 = 0.25 = 25%
Lataa ilmainen malli
Kirjoita nimesi ja sähköpostiosoitteesi alla olevaan lomakkeeseen ja lataa ilmainen malli nyt!
Sijoitetun pääoman tuoton tulkinta
Sijoitetun pääoman tuotto osoittaa, kuinka paljon liiketuloja syntyy kustakin sijoitetusta pääoman dollarista. Korkeampi ROCE on aina suotuisampi, koska se osoittaa, että enemmän voittoja syntyy dollaria kohti käytettyä pääomaa. Kuten minkä tahansa muun taloudellisen tunnusluvun kohdalla, vain yrityksen ROCE-arvon laskeminen ei riitä. Muut kannattavuusluvut, kuten omaisuuden tuotto Omaisuuden tuotto ja ROA-kaava ROA-kaava. Varojen tuotto (ROA) on eräänlainen sijoitetun pääoman tuottoprosentti (ROI), joka mittaa yrityksen kannattavuutta suhteessa sen kokonaisvaroihin. Tämä suhde ilmaisee yrityksen menestymisen vertaamalla tuottamiaan voittoja (nettotuloja) varoihin sijoittamaansa pääomaan. , sijoitetun pääoman tuotto ja oman pääoman tuotto Oman pääoman tuotto (ROE) Oman pääoman tuotto (ROE) on mittari yrityksen kannattavuudesta, joka laskee yrityksen vuotuisen tuoton (nettotuotot) jaettuna sen oman pääoman arvolla ( eli 12%). ROE yhdistää tuloslaskelman ja taseen, kun nettotulosta tai voittoa verrataan omaan pääomaan. tulisi käyttää yhdessä ROCE: n kanssa sen määrittämiseksi, onko yritys todennäköisesti hyvä sijoitus vai ei.
Apple Inc: n esimerkissä 23%: n ROCE vuonna 2017 tarkoittaa, että jokainen pääomaan sijoitettu dollari tuotti 23 senttiä liiketulosta. On selvää, onko Applen ROCE hyvä, sitä vertaamalla sitä kilpailijoihin eikä eri toimialoihin.
Sijoitetun pääoman tuoton vertailu
Verrattaessa ROCE: tä yritysten kesken on pidettävä mielessä tärkeimmät asiat:
- Varmista, että molemmat yritykset ovat samalla toimialalla. ROCE: n vertailu eri toimialoilla ei tarjoa paljon arvoa.
- Varmista, että saman toimialan yritysten ROCE-vertailu käyttää numeroita samalla tilikaudella. Yritykset seuraavat toisinaan eri vuoden loppuja, ja on harhaanjohtavaa verrata yritysten ROCE-arvoja eri ajanjaksoina.
- Määritä alan vertailukelpoinen ROCE. Esimerkiksi yritys, jonka ROCE on 20%, voi näyttää hyvältä verrattuna yritykseen, jonka ROCE on 10%. Jos toimialan vertailuarvo on 35%, molempien yritysten ROCE: n katsotaan olevan huono.
Tärkeimmät takeaways
Tässä ovat tärkeimmät sijoitetun pääoman tuottoprosentit:
- Sijoitetun pääoman tuotto on kannattavuusaste, jota käytetään osoittamaan, kuinka tehokkaasti yritys käyttää pääomaansa voittojen tuottamiseen.
- Sijoitetun pääoman tuoton vaihtelut käyttävät NOPATia (nettotulos verojen jälkeen) liikevoiton (tulos ennen korkoja ja veroja) sijaan.
- Sijoitetun pääoman korkeampi tuotto on suotuisa, koska se osoittaa sijoitetun pääoman tehokkaampaa käyttöä.
- Sijoitetun pääoman tuottoa tulisi käyttää yhdessä muiden kannattavuusasteiden kanssa, kuten oman pääoman tuotto, varojen tuotto jne., Arvioitaessa yritystä.
- Tätä mittaria tulisi verrata vain samalla toimialalla toimiviin yrityksiin - toimialakohtaiset vertailut tarjoavat vain vähän arvoa.
Muut resurssit
Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat rahoitusresurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:
- Sijoitetun pääoman tuotto (ROIC) ROIC ROIC tarkoittaa sijoitetun pääoman tuottoa ja on kannattavuussuhde, jonka tarkoituksena on mitata yrityksen tuottama prosenttiosuus sijoitetulta pääomalta.
- Nettokäyttöpääoma Nettokäyttöpääoma Nettokäyttöpääoma (NWC) on yrityksen taseen lyhytaikaisten varojen (netto käteinen) ja lyhytaikaisten velkojen (ilman velkaa) välinen ero. Se mittaa yrityksen maksuvalmiutta ja sen kykyä täyttää lyhytaikaisia velvoitteita sekä liiketoiminnan rahasto-operaatioita. Ihanteellinen asema on
- Osakkeenomistajat Oma pääoma Osakkeenomistajat Oma pääoma Osakkeenomistajien oma pääoma (tunnetaan myös nimellä Oma pääoma) on yhtiön taseen tili, joka koostuu osakepääomasta ja kertyneistä voittovaroista. Se edustaa myös varojen jäännösarvoa vähennettynä veloilla. Järjestämällä alkuperäinen kirjanpitoyhtälö saadaan osakkeenomistajien oma pääoma = varat - velat
- Omaisuuslajit Omaisuuslajit Yleisiä omaisuuseriä ovat lyhytaikaiset, pitkäaikaiset, fyysiset, aineettomat, toiminnalliset ja käyttämättömät. Oikea tunnistaminen ja
