Sell-Side M&A - Lisätietoja sijoituspankkiirin roolista

Sijoituspankkiirina Mitä sijoituspankkiirit tekevät? Mitä sijoituspankkiirit tekevät? Sijoituspankkiirit voivat työskennellä 100 tuntia viikossa tutkimusta, taloudellista mallintamista ja esitysten rakentamista varten. Vaikka sijoituspankkitoiminta on joitain halutuimpia ja taloudellisesti palkitsevimpia tehtäviä pankkialalla, se on myös yksi haastavimmista ja vaikeimmista urapoluista. Opas IB: lle sulautumis- ja yritysostotiloissa on kaksi asiaa: yksi on piki pankki mahdollisille asiakkaille ja saada heiltä liiketoimintaa harjoittamalla osto- tai myyntipuolen yrityskauppoja ja toinen on suorittaa näiden asiakkaiden tekemät sopimukset.

Sell-Side M&A

Sijoituspankkiirin tavoite

Pankkiirin tavoitteena myyntipuolen yrityskaupoissa on myydä kohdeyritys mahdollisimman korkealle arvostusmenetelmälle. Arvostusmenetelmät Kun arvostetaan yritystä jatkuvana yrityksenä, käytetään kolmea päämenetelmää: DCF-analyysi, vertailukelpoiset yritykset ja ennakkotapahtumat. Näitä arvostusmenetelmiä käytetään sijoituspankkitoiminnassa, pääomatutkimuksessa, pääomasijoituksissa, yritysten kehityksessä, fuusioissa ja yritysostoissa, vipuvaikutteisissa yritysostoissa ja rahoituksessa, koska tämä maksaa pankkiirille. Lisäksi pankkiirin palkkiot ovat riippuvaisia ​​samasta hinnasta, joka vaihtelee 1 prosentista 2 prosenttiin myynnin arvosta.

Investointipankkiirien roolin ymmärtäminen

Myyntipuolen yrityskaupoissa sijoituspankkiiri ottaa useita rooleja, kuten:

Teaserin valmistelu

Pankkiirit valmistelevat tiiseriä Investment Teaser Investment Teaser on yhden tai kahden sivun ammattiasiakirja, jota käytetään hankinta- tai sijoitusmahdollisuuksien esittelemiseen strategisille tai taloudellisille ostajille. Tiiseri on tärkeä asiakirja tapahtumaprosessissa, koska se on ensimmäinen asiakirja, jonka mahdolliset ostajat näkevät asiakirjassa, joka tarjoaa liiketoiminnan tärkeimmät kohokohdat, mukaan lukien talous. Se sisältää myös yrityksen sijoitusperusteet ja ainutlaatuisen myyntiehdotuksen (USP). Se ei kuitenkaan paljasta kohdeyrityksen henkilöllisyyttä. Pankkiiri yrittää tavoittaa strategisia sijoittajia, jotka harjoittavat samanlaista liiketoimintaa, tai jopa pääomasijoittajia, jotka saattavat olla kiinnostuneita liiketoiminnasta. Tavoitteena on maksimoida osallistujien lukumäärä, jotta mitä kilpailukykyisemmäksi se tulee, sitä parempi arvostus voidaan saavuttaa.

NDA-lausekkeiden neuvotteleminen

Tarkasteltuaan teaser-asiakirjaa, jos potentiaalinen ostaja tuntee olevansa kiinnostunut liiketoiminnasta, hän haluaisi ehdottomasti saada lisätietoja yrityksestä. Tällaisessa tilanteessa myyjä varmistaa, että potentiaalinen ostaja allekirjoittaa julkistamattomuutta koskevan sopimuksen (NDA) ei julkistamissopimus (NDA). Tietojen julkistamatta jättämistä koskeva sopimus (NDA) on asiakirja, joka vaihdetaan mahdollisen ostajan ja myyjän välillä alkuperäisessä yrityskaupan vaiheet. lauseke siten, että he eivät käytä väärin heille paljastettuja tietoja.

NDA-lauseke rajoittaa myös potentiaalista ostajaa pyytämään myyjän työntekijöitä, asiakkaita jne. Yleensä NDA: n ehdot vaihtelevat yhtiökohtaisesti myyntipuolen yrityskaupoissa. Pankkiirin vastuulla on neuvotella samasta ja tehdä siitä suotuisa myyjän näkökulmasta.

Luottamuksellisuustiedotteen (CIM) valmistelu

Luottamuksellisuustiedot (CIM) CIM - Luottamuksellisten tietojen muistio Luottamuksellisten tietojen muistio (CIM) on yrityskaupoissa käytetty asiakirja, joka välittää tärkeitä tietoja myyntiprosessissa. Opas, esimerkit ja malli sisältävät luottamuksellisia tietoja yrityksestä. Tämän asiakirjan avulla potentiaalinen ostaja voi ymmärtää kohteen perusteellisesti ja päättää, haluavatko he ostaa yrityksen vai eivät. He päättävät myös yrityksen arvostuksesta tarkastelemalla samaa. CIM sisältää tietoja, kuten toimialan yleiskatsauksen, yritysprofiilin, tilinpäätöksen, tuloprofiilin, työntekijäprofiilin, tuotteet ja palvelutarjonnan, toimipisteet, hallintorakenteen, avainasiakkaat, kilpailukyvyn, sijoitusperusteet jne. Myyjän rooli M&A-pankkiirin tehtävänä on valmistaa täydellinen CIM ja saada yritys näyttämään houkuttelevalta.

Yrityksen arvostaminen

Pankkiiri kehittää myös oman toimintamallinsa ja arvioi liiketoiminnan täydellisesti. Tämän tarkoituksena ei ole jakaa kenenkään kanssa, vaan käyttää sitä varmuuskopiona siinä tapauksessa, että arvostus kysymys nousee. Se auttaa myös pankkiireja ymmärtämään arvostusalueen, jonka he voivat saada potentiaalisilta ostajilta.

Ei-sitovan tarjouskirjeen vastaanottaminen

Kun potentiaalinen ostaja arvostaa kohdeyritystä, he jakavat kiinnostuksenilmaisun (EOI) mielenkiinnon ilmaisun (EOI). Kiinnostuksen ilmaisu (EOI) on yksi alkuperäisistä tapahtuma-asiakirjoista, jotka ostaja on jakanut myyjän kanssa mahdollisessa yritysjärjestelyssä. . EOI osoittaa ostajan olevan vakavasti kiinnostunut siitä, että heidän yrityksensä olisi kiinnostunut maksamaan tietyn arvon ja ostamaan myyjän yrityksen virallisella tarjouksella. pankkiirien kanssa. Myyntipuolen yritysjärjestelypankit saavat EOI: n useilta potentiaalisilta ostajilta arvostuslainauksellaan. Kun pankkiirit ovat saaneet tarjouksen, he keskustelevat siitä myyjän johdon kanssa ja kutsuvat eniten tarjoajat (yleensä 4-5 yritystä) seuraavalle kierrokselle.

Data-huoneen avaaminen

Ostajan on erittäin tärkeää suorittaa due diligence due diligence due diligence -prosessi on potentiaalisen kaupan tai sijoitusmahdollisuuden todentamis-, tutkinta- tai auditointiprosessi kaikkien asiaan liittyvien tosiseikkojen ja taloudellisten tietojen vahvistamiseksi ja kaiken muun esille tuoman varmistamiseksi. yrityskaupan tai sijoitusprosessin aikana. Due diligence on saatettu päätökseen ennen sopimuksen päättymistä. ja tyytyvät yrityksen kykyihin, talouteen ja laillisiin sopimuksiin. Pankkiirit lataavat kaikenlaisia ​​tietoja potentiaalisille ostajille tarkistettaviksi ja keskusteltaviksi. Ladatut tiedot vaihtelevat yritystietoihin, työntekijöihin, aineellisiin sopimuksiin, palvelusopimuksiin, talousasioihin, veroihin, sääntelyyn, IT- ja järjestelmähallintaan jne. Liittyvissä asioissa. Jos ostaja etsii tiettyjä tietopisteitä, se lähettää pyynnön myyntipuolen MA & pankkiiri tietyssä muodossa. Pankkiiri koordinoi myyjän kanssa ja lataa pyydetyt tiedot.

Johtokokousten johtaminen

Kun tietohuone (virtuaalinen tila asumiselle ja tietojen vaihdolle) avautuu, on paljon havaintoja ja analyyseja, joista potentiaalinen ostaja haluaa keskustella myyjän kanssa. Kokousten tehostamiseksi pankkiiri järjestää puhelut ja henkilökohtaiset tapaamiset sekä ostajan että myyjän ylimmän johdon kanssa ennalta määritellyllä esityslistalla. Pankkiirin järjestämät kokoukset auttavat poistamaan mahdollisen ostajan mahdolliset epäilyt. Se auttaa myös rakentamaan suhdetta johtoon.

Vierailu ostajan tiloissa

Jos liiketoimen luonne on myyntipuolen yritysjärjestely, myyjä ei saa käydä ostajan tiloissa, mutta jos kyseessä on eräänlainen ulkoistussopimus, irrotetaan jako, jossa myyjä on edelleen asiakas ostaja, he voivat nähdä heidän kykynsä. Pankkiiri varmistaa, että hänen asiakkaansa, myyjä, on tyytyväinen ostajaan.

Neuvottelujen pitäminen

Yksi pankkiirin erittäin tärkeistä tehtävistä on neuvotella potentiaalisen ostajan kanssa ja maksimoida yrityksen arvostus. Pankkiiri järjestää puhelut ja tapaamiset ostajan kanssa ja keskustelee erilaisista arvostukseen liittyvistä muutoksista. Tarpeetonta sanoa, että hän toimii myyjän näkökulmasta ja nostaa korkeamman arvon.

Lopullisten sopimusten allekirjoittaminen

Kun neuvottelut on saatu päätökseen ja yksimielinen päätös arvostuksesta ja muista keskeisistä parametreista on saavutettu, yritykset allekirjoittavat lopullisen sopimuksen. Lopullinen ostosopimus. Lopullinen ostosopimus (DPA) on oikeudellinen asiakirja, joka tallentaa kahden yrityksen välisen sopimuksen ehdot. sopimus sulautumisesta, hankinnasta, myynnistä, yhteisyrityksestä tai jonkinlaisesta strategisesta liittoutumasta. Se on molempia osapuolia sitova sopimus, jonka valmistelevat asianajajat. Myyntipuolen yrityskauppapankin rooli on etsiä ostohintaa kiinnittäen erityistä huomiota käyttöpääomavaatimuksiin. Siltä osin kuin lainlausekkeita harkitaan, pankki voi muodostaa laillisen ryhmän neuvomaan myyjiä tai myyjät voivat palkata ulkopuolisen asianajotoimiston avustamaan sopimuksessa.

Avustaminen tapahtuman päättämisessä

Kun lopullinen sopimus on allekirjoitettu, ostajan ja myyjän on ehkä saatava hyväksyntä eri sääntelyelimiltä. Kaupan viimeistelemiseksi mahdollisimman pian pankkiiri toimii välittäjänä ja saa kaikki tarvittavat asiakirjat vaihdettua kaikkien osapuolten välillä.

Muut resurssit

Kiitos, että olet lukenut Finance-oppaan sijoituspankkiirille myyntipuolen yrityskaupoissa. Finance on johtava rahoitusmallinnuskurssien tarjoaja sijoituspankkialan ammattilaisille. Voit auttaa urasi etenemisessä tutustumalla alla oleviin lisäresursseihin:

  • Buy Side vs Sell Side M&A Buy Side vs Sell Side M&A Advisers buy side and sale side M&A -operaatiot eroavat toisistaan ​​rooliensa ja korvaustensa suhteen. Ostopuoli tarkoittaa yhteistyötä ostajien kanssa, jotta he voivat hankkia muita yrityksiä.Myyntipuolen yritysjärjestelyt puolestaan ​​tarkoittavat yhteistyötä myyjien kanssa
  • Osaketutkimus vs. sijoituspankkitoiminta Osaketutkimus vs. sijoituspankkitoiminta Osaketutkimus vs. sijoituspankki. Kun tarkastelet uraa pääomamarkkinoilla, on tärkeää ymmärtää, soveltuvatko sinut paremmin sijoituspankkitoimintaan tai osaketutkimukseen. Molemmat tarjoavat erinomaisen työkokemuksen ja suuren palkan. Yhden valitseminen toisen päälle todella johtuu persoonallisuudesta enemmän kuin mikään muu.
  • Taloudellisen mallinnuksen opas Ilmainen taloudellisen mallinnuksen opas Tämä taloudellisen mallinnuksen opas sisältää Excel-vinkkejä ja parhaita käytäntöjä oletuksista, ohjaimista, ennusteista, kolmen lausunnon linkittämisestä, DCF-analyysistä ja muusta
  • Yritysjärjestelyihin liittyvät näkökohdat ja vaikutukset Yritysjärjestelyihin liittyvät näkökohdat ja vaikutukset Yritysjärjestelyjä toteuttaessaan yrityksen on tunnustettava ja tarkasteltava kaikki fuusioihin ja yritysostoihin liittyvät tekijät ja monimutkaisuudet. Tässä oppaassa hahmotellaan tärkeää

Uusimmat viestit