Omaisuuserien kattavuusaste on taloudellinen mittari, joka osoittaa, kuinka yritys pystyy mahdollisesti maksamaan velkansa myymällä aineellisia hyödykkeitään Aineelliset hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet ovat fyysisen muodon omaavia varoja. Esimerkkejä ovat aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet. Aineelliset hyödykkeet näkyvät ja tuntuvat, ja ne voivat tuhota tulipalon, luonnonkatastrofin tai onnettomuuden seurauksena. Aineettomilla hyödykkeillä puolestaan ei ole fyysistä muotoa, ja ne koostuvat henkisestä omaisuudesta. Suhdetta käytetään yrityksen vakavaraisuuden arviointiin, ja se auttaa luotonantajia, sijoittajia, johtoa, sääntelyelimiä jne. Määrittämään, kuinka riskialttiita tietyt yritykset ovat. Varojen kattavuusaste lasketaan seuraavasti:
Mitä korkeampi omaisuuserien kattavuusaste on, sitä pienempi riski arvioitavalle yritykselle on. Suhdetta voidaan käyttää vertailukelpoisessa yritysanalyysissä. Vertaileva yritysanalyysi Kuinka tehdä vertailukelpoinen yritysanalyysi. Tämä opas näyttää askel askeleelta kuinka luoda vertailukelpoinen yritysanalyysi ("Comps"), sisältää ilmaisen mallin ja monia esimerkkejä. Comps on suhteellinen arvostusmenetelmä, jossa tarkastellaan samankaltaisten julkisten yhtiöiden suhteita ja käytetään niiden avulla toisen yrityksen arvon laskemiseen saman toimialan yritysten vertailemiseksi.
Varojen kattavuusasteen ymmärtäminen
Palataksemme edelliseen kaavaan, osoittajan ensimmäinen osa on varat, joista on vähennetty aineettomat hyödykkeet Aineettomat hyödykkeet IFRS-standardien mukaan aineettomat hyödykkeet ovat tunnistettavissa olevia, ei-monetaarisia varoja, joilla ei ole fyysistä sisältöä. Kuten kaikki varat, myös aineettomat hyödykkeet ovat sellaisia, joiden odotetaan tuottavan taloudellista tuottoa yritykselle tulevaisuudessa. Pitkäaikaisena omaisuuseränä tämä odotus ulottuu yli vuoden. , ja se viittaa fyysisiin hyödykkeisiin ja sulkee pois muut kuin fyysiset varat, kuten franchising, tavaramerkit, tekijänoikeudet, liikearvo, arvopaperit, sopimukset ja patentit. Syy aineettomien hyödykkeiden jättämiseen pois on se, että niitä ei voida helposti arvostaa tai myydä.
Osoittimen toinen osa on lyhytaikaiset velat vähennettynä lyhytaikaisilla veloilla. Lyhytaikaiset velat ovat lyhytaikaisia taloudellisia velvoitteita, jotka ovat tyypillisesti velkaa toimittajille, mutta joita ei pidetä velkoina, koska ne eivät ole korollisia velkoja. Lyhytaikaisten velkojen jättäminen osoittajasta johtuu siitä, että lyhytaikaiset velat sisältyvät nimittäjän kokonaisvelkaan.
Nimittäjä sisältää kokonaisvelan, johon sisältyvät sekä lyhytaikaiset että pitkäaikaiset korolliset velat.
Velka osakepääomalle
Omaisuus rahoitetaan kahdella pääomalähteellä: velalla ja omalla pääomalla. Velkasijoittajille on maksettava korkoa ja pääomaa aikataulun mukaisesti. Pääomasijoittajat viittaavat yrityksen omistajiin ja saavat jäljellä olevat voitot sen jälkeen kun velanhaltijoille on maksettu.
Rahoitetut yritykset vähemmän omaa pääomaa ja enemmän velkaa voi saavuttaa korkeamman oman pääoman tuoton, koska ansaitsijoita on vähemmän. Korkeat velkatasot lisäävät kuitenkin agentuuririskiä ja konkurssiriskiä.
Toimistoriskiin liittyy eturistiriita osakkeenomistajien ja velanhaltijoiden välillä. Johdon on toimittava osakkeenomistajien edun mukaisesti, ja mikä on osakkeenomistajien edun mukaista, ei aina välttämättä ole optimaalista velanhaltijoille.
Konkurssiriski on riski siitä, että yritys ei pysty täyttämään velkasitoumuksiaan ja joutuu selvitystilaan tai myymään joitain varoja täyttääkseen velvoitteensa. Se tapahtuu yleensä, koska yritys on kannattamaton tai huonosti hallinnoidulla pääomalla.
Rahoitetut yritykset vähemmän velkaa ja enemmän omaa pääomaa joutuvat pienentämään konkurssiriskiä, mutta tuottavat myös pienemmän tuoton yksittäisille osakkeenomistajille, koska tulot jakautuvat useamman pääomaa hakevan henkilön kesken.
Omaisuuden kattavuuden käyttö
Varojen kattavuusaste on erittäin hyödyllinen määritettäessä, kuinka alttiina yritys on konkurssiriskille Konkurssi Konkurssi on sellaisen oikeudellisen aseman henkilö tai muu kuin ihminen (yritys tai valtion virasto), joka ei pysty maksamaan maksamatta olevia velkojaan. velkojille. . Varojen kattavuusaste on vakavaraisuussuhde - mikä tarkoittaa, että se mittaa kykyä kattaa velkasitoumukset tulevaisuudessa.
Sijoittajat, velanhaltijat, analyytikot ja muut sidosryhmät käyttävät omaisuuserien kattavuutta arvioidakseen yrityksen taloudellista vakautta, pääoman hallintaa, kokonaispääomarakennetta ja riskitasoa. Korkea suhde sijoittajan tai velanhaltijan näkökulmasta on hyödyllistä, koska se osoittaa, että varat ovat suurempia kuin velkasitoumukset ja että yritys on vähemmän alttiina konkurssiriskille.
Toisaalta yritys ei halua suhdelukun olevan liian korkea, koska se voi osoittaa, ettei se ota riittävästi velkaa eikä maksimoi osakkeenomistajille tuottoa.
Ei ole optimaalinen omaisuuden kattavuusaste. Suhdetta tulisi käyttää kontekstissa; sitä tulisi verrata asiaankuuluviin vertailukelpoisiin yrityksiin ja arvioida tapauskohtaisesti.
Rajoitukset
Varojen kattavuusaste on hyödyllinen yrityksen vakavaraisuuden nopeaan arviointiin. Siinä on kuitenkin seuraavat rajoitukset:
1. Vertailukelpoisuus
Varojen kattavuutta voidaan käyttää vertaamaan yrityksiä ja niihin liittyvää riskialttiutta. Eri toimialojen tai elinkaaren eri vaiheissa olevat yritykset voivat kuitenkin omaksua dramaattisesti erilaiset pääomarakenteet, joiden vuoksi vertailu ei ole mahdollista.
2. Tarkkuus
Varallisuuden kattavuusasteen komponentit ovat eriä yrityksen taseesta. Useimmissa tapauksissa erät arvostetaan kirjanpitoarvoon, eivätkä ne välttämättä vastaa näiden erien todellista nykyistä markkina-arvoa tai likvidointiarvoa.
Markkina-arvo tai likvidointiarvo Likvidointiarvo Likvidointiarvo on arvio lopullisesta arvosta, jonka rahoitusinstrumenttien haltija saa, kun omaisuuserä myydään tai realisoidaan, voi olla joko suurempi tai pienempi kuin mitä kirjanpitoarvo osoittaa. Selvitystilanteessa omaisuuden arvo on yleensä pienempi kuin normaalisti, koska ne on hävitettävä välittömästi. Siten varojen kattavuusaste ei välttämättä ole täysin tarkka.
Lisää resursseja
Rahoitus tarjoaa Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit, kovenanttimallinnukset, lainat takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat resurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:
- Taloudelliset tunnusluvut Taloudelliset tunnusluvut Taloudelliset tunnusluvut luodaan käyttämällä tilinpäätöksestä otettuja numeerisia arvoja saadakseen mielekästä tietoa yrityksestä
- Lainapalvelujen kattavuusaste Lainapalvelujen kattavuusaste (DSCR) mittaa yrityksen kykyä käyttää toimintatulojaan maksamaan takaisin kaikki velkasitoumuksensa, mukaan lukien lyhytaikaisten ja pitkäaikaisten velkojen pääoman ja korkojen takaisinmaksu .
- Pakotetun myynnin arvo Pakotetun myynnin arvo Pakotettu myynti -arvo on arvio määrästä, jonka yritys saisi, jos se myisi omaisuutensa yksi kappale kerrallaan odottamattoman tai hallitsemattoman tapahtuman aikana. Arvioija olettaa, että yrityksen on myytävä omaisuutensa lyhyessä ajassa välittömässä huutokaupassa.
- Ratioanalyysi Ratioanalyysi Ratioanalyysi viittaa erilaisten taloudellisten tietojen analysointiin yrityksen tilinpäätöksessä. Ulkoiset analyytikot käyttävät niitä pääasiassa määrittämään liiketoiminnan eri näkökohtia, kuten sen kannattavuuden, maksuvalmiuden ja vakavaraisuuden.
