Prospektiteoria on psykologiateoria, joka kuvaa, kuinka ihmiset tekevät päätöksiä esitellessään vaihtoehtoja, joihin liittyy riski, todennäköisyys ja epävarmuus. Epävarmuus Epävarmuus tarkoittaa yksinkertaisesti tapahtuman epävarmuutta tai varmuutta. Kirjanpidossa epävarmuus viittaa kyvyttömyyteen ennustaa seurauksia tai. Sen mukaan ihmiset tekevät päätöksiä havaittujen menetysten tai voittojen perusteella.
Kun otetaan huomioon sama todennäköisyys, suurin osa ihmisistä päättäisi säilyttää jo omistamansa rikkauden sen sijaan, että riskisivät mahdollisuuteen lisätä nykyistä vaurauttaan. Ihmiset ovat yleensä vastenmielisiä mahdollisuudesta menettää, niin että he mieluummin välttävät tappion kuin ottavat riskin saadakseen vastaavan voiton.
Prospektiteorian historia
Mahdollisuusteoriaan käytetään joskus nimitystä tappion välttäminen Tappion välttäminen Tappion vastenmielisyys on taipumus käyttäytymisrahoituksessa, jossa sijoittajat pelkäävät tappioita niin paljon, että keskittyvät enemmän tappioiden välttämiseen kuin voittojen tuottamiseen. Mitä enemmän ihminen kokee menetyksiä, sitä todennäköisemmin he altistuvat tappioiden välttämiselle. teoria. Kaksi psykologia, Daniel Kahneman ja Amos Tversky, esittivät teorian kuvaamaan, kuinka ihmiset tekevät päätöksiä, kun heillä on useita valintoja.
Teoria sisältyi julkaisuun "Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk", joka julkaistiin Econometrica-lehdessä vuonna 1979. Sen teoreettisen kehittämisen jälkeen perspektiiviteoriaa on käytetty eri tieteenaloilla. Sitä käytetään arvioimaan poliittisen päätöksenteon eri näkökohtia kansainvälisissä suhteissa.
Prospektiteorian vaiheet
Teoria kuvaa päätöksentekoprosessia kahdessa vaiheessa, jotka sisältävät:
1. Muokkausvaihe
Muokkausvaihe viittaa siihen, miten päätöksentekoon osallistuvat ihmiset kuvaavat valintavaihtoehtoja tai kehystefektejä. Vaikutukset selittävät, miten sanamuoto, järjestys tai menetelmä, jolla valinnat esitetään, vaikuttavat henkilön valintaan.
Esimerkki kehysvaikutuksen osoittamiseksi voivat olla vaihtoehdot, joita syöpäpotilaat saavat. Yleensä syöpäpotilaille tarjotaan mahdollisuus valita leikkaus tai kemoterapia sairauksiensa hoitamiseksi, ja he tekevät päätöksen sen perusteella, esitetäänkö tulostilastot selviytymisasteen vai kuolleisuuden perusteella. Kun valinnat on muotoiltu valmiiksi päätöksentekoon, teoria siirtyy toiseen vaiheeseen.
2. Arviointivaihe
Arviointivaiheessa ihmiset yleensä käyttäytyvät ikään kuin tekisivät päätöksen mahdollisten tulosten perusteella ja valitsisivat vaihtoehdon, jolla on korkeampi hyödyllisyys. Vaiheessa käytetään tilastollista analyysia Kvantitatiivinen analyysi Kvantitatiivinen analyysi on prosessi, jolla kerätään ja arvioidaan mitattavissa olevia ja todennettavissa olevia tietoja, kuten tulot, markkinaosuus ja palkat, liiketoiminnan käyttäytymisen ja suorituskyvyn ymmärtämiseksi. Tietotekniikan aikakaudella kvantitatiivista analyysia pidetään ensisijaisena lähestymistapana tietoon perustuvien päätösten tekemisessä. mitata ja vertailla kunkin mahdollisuuden tuloksia. Arviointivaihe käsittää kaksi indeksiä, eli arvofunktion ja painotustoiminnon, joita käytetään mahdollisuuksien vertailuun.
Prospektiteorian piirteet
Mahdollisuusteorialla on seuraavat ominaisuudet:
1. Varmuus
Kun ihmisille esitetään useita vaihtoehtoja, ihmiset osoittavat voimakasta vaihtoehtoa varmuudella. He ovat valmiita uhraamaan vaihtoehdon, joka tarjoaa enemmän potentiaalisia tuloja, varmuuden saavuttamiseksi. Oletetaan esimerkiksi, että arpajaiset tarjoavat kaksi vaihtoehtoa, A ja B.
Vaihtoehto A tarjoaa taatun 100 dollarin voiton, kun taas vaihtoehto B tarjoaa mahdollisuuden voittaa 200 dollaria, 70 prosentin voittomahdollisuudella ja 30 prosentin mahdollisuudella hävitä. Useimmat ihmiset valitsevat vaihtoehdon A, koska se tarjoaa taatun voiton, vaikka se tarjoaa pienemmän tuoton kuin B.
2. Pienet todennäköisyydet
Ihmisillä on taipumus aliarvioida hyvin pienet todennäköisyydet, vaikka on mahdollista menettää kaikki varansa. Diskonttaamalla pienet todennäköisyydet ihmiset päätyvät valitsemaan korkeamman riskin vaihtoehdot, joilla on suurempi todennäköisyys.
3. Suhteellinen paikannus
Suhteellinen sijoittelu tarkoittaa, että ihmiset keskittyvät vähemmän lopputuloihinsa tai vaurauteensa ja enemmän suhteellisiin voittoihinsa tai tappioihinsa, joita he saavat. Jos heidän suhteellinen asemansa ei parane tulojen kasvun myötä, he eivät voi paremmin. Tämä tarkoittaa, että ihmisillä on taipumus verrata itseään naapureihinsa, ystäviinsä ja perheenjäseniinsä, ja he ovat vähemmän kiinnostuneita siitä, ovatko he paremmin kuin muutama vuosi sitten.
Esimerkiksi jos kaikki toimistossa saavat 20% korotuksen, kukaan ei tunne oloaan paremmin. Kuitenkin, jos henkilö saa 10% korotuksen ja muut ihmiset eivät saa korotusta, hän tuntee olonsa paremmin ja rikkaammaksi kuin kaikki muut.
4. Häviön vastenmielisyys
Ihmisillä on tapana antaa enemmän painoa tappioille kuin voitoille, jotka saadaan tietystä vaihtoehdosta. Esimerkiksi, jos henkilö tuottaa 200 dollaria voittoa ja 100 dollaria tappiota, henkilö keskittyy tappioon, vaikka hän syntyi 100 dollarin nettovoitolla. Tämä osoittaa, että ihmiset ovat enemmän huolissaan tappioista kuin voitoista.
Prospektiteorian kritiikki
Yksi mahdollisuusteorian kritiikki on, että sillä ei ole psykologisia selityksiä prosessille, josta puhutaan. Kritiikki tulee muilta psykologeilta, jotka huomauttavat, että mallissa ei ole tekijöitä, kuten ihmisen emotionaalisia ja affektiivisia reaktioita, jotka ovat tärkeitä päätöksentekoprosessissa.
Teoriaa kritisoidaan myös riittämätön kehysteoria, joka selittää, miksi toimijat tuottavat käyttämänsä kehykset. Päättäjien on usein käsiteltävä kilpailevia kehyksiä eri kysymyksissä.
Lisäresurssit
Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat rahoitusresurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:
- Sijoittaminen: Aloittelijan opas Sijoittaminen: Aloittelijan opas Talouden sijoittaminen aloittelijoille -opas opettaa sinulle sijoittamisen perusteet ja miten pääset alkuun. Tutustu erilaisiin kaupankäynnin strategioihin ja tekniikoihin sekä eri rahoitusmarkkinoihin, joihin voit sijoittaa.
- Moraalinen vaara Moraalinen vaara Moraalinen vaara viittaa tilanteeseen, joka syntyy, kun yksilöllä on mahdollisuus hyödyntää kauppaa tai tilannetta tietäen, että kaikki riskit ja
- Riskisopeutetut tuottosuhteet Riskisopeutetut tuottosuhteet On olemassa useita riskikorjattuja tuottosuhteita, jotka auttavat sijoittajia arvioimaan olemassa olevia tai potentiaalisia sijoituksia. Näistä suhdeluvuista voi olla enemmän hyötyä kuin yksinkertaisista sijoitustuottotiedoista, joissa ei oteta huomioon sijoitusriskin tasoa.
- Kokonais Todennäköisyyssääntö Kokonais Todennäköisyyssääntö Kokonais Todennäköisyyssääntö (joka tunnetaan myös nimellä kokotodennäköisyyden laki) on ehdolliseen ja marginaaliseen tilastojen perussääntö
