Upotettu optio on rahoitusvakuuden varaus (tyypillisesti joukkovelkakirjoissa Joukkovelkakirjat ovat kiinteäkorkoisia arvopapereita, jotka yritykset ja hallitukset laskevat liikkeeseen pääoman hankkimiseksi. Lainan liikkeeseenlaskija lainaa pääomaa joukkovelkakirjan haltijalta ja maksaa heille kiinteitä maksuja kiinteällä tai vaihtuva) korko tietylle ajanjaksolle.) joka antaa arvopaperin liikkeeseenlaskijalle tai haltijalle tietyn oikeuden, mutta ei velvoitetta suorittaa joitain toimintoja jossain vaiheessa tulevaisuudessa. Sulautetut optiot ovat olemassa vain taloudellisen vakuuden osana, kuten joukkovelkakirjalaina tai osake, eikä niitä voida erottaa siitä. Vaikka sulautetut optiot voidaan liittää mihin tahansa taloudelliseen vakuuteen, ne sisältyvät pääosin joukkovelkakirjoihin.
Yksi suojaus voi sisältää useita upotettuja vaihtoehtoja. Ainoa rajoitus tällaisessa tapauksessa on, että vaihtoehdot eivät voi sulkea toisiaan pois. Esimerkiksi joukkovelkakirjassa ei voi olla sekä osto- että upotettuja vaihtoehtoja, koska nämä kaksi vaihtoehtoa sulkevat toisiaan pois.
Arviointi upotetuilla vaihtoehdoilla
Myytävissä olevien arvopapereiden arvostus Myytävissä olevat arvopaperit ovat oletuksena luokiteltu arvopaperit, joihin yritykset päättävät sijoittaa taloudellisen asemansa parantamiseksi. Toisin kuin kaupankäynnin kohteena olevat arvopaperit, myytävissä olevia arvopapereita ei osteta tai myydä vain lyhytaikaisen myyntivoiton saavuttamiseksi. sulautettujen optioiden kanssa on ehdottomasti kehittyneempi prosessi suhteessa heidän tavallisten vaniljavastineidensa arvostamiseen. Pohjimmiltaan arvopapereiden arvostus upotetulla optiolla on yhdistelmä tavallisen vaniljan joukkovelkakirjan tai osakkeen ja optioiden arvostusta.
Esimerkiksi vaadittavan joukkovelkakirjalainan (Callable Bond) arvo on sellainen joukkovelkakirjalaina, joka antaa lainan liikkeeseenlaskijalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta, lunastaa joukkovelkakirjalaina ennen eräpäivää. Soittolaina on joukkovelkakirjalaina, johon on upotettu osto-optio. Näihin joukkovelkakirjoihin liittyy yleensä tiettyjä osto-optioita koskevia rajoituksia. koska joukkovelkakirjan haltija on yhtä suuri kuin taustalla olevan vaniljan joukkovelkakirjalainan arvo miinus upotetun osto-option arvo. Täten optiohinnoittelumallien (esim. Black-Scholes -mallin optiohinnoittelumallit - optiohinnoittelumallit - sovellukset ovat matemaattisia malleja, joissa käytetään tiettyjä muuttujia laskettaessa optioiden teoreettinen arvo. usein havaittu sulautettujen optioiden arvopapereiden arvostuksessa.
Sulautetut vaihtoehdot voivat olla erittäin hyödyllisiä rahoitusmarkkinoille. Tällaiset vaihtoehdot tarjoavat sekä sijoittajille että yrityksille laajan joustavuuden kehittää sopivin taloudellisen vakuuden malli vastaamaan paremmin osapuolten tarpeita.
Toisaalta arvopapereiden monimutkaisuus tekee niiden hinnoittelun vähemmän ennakoitavaksi, mikä puolestaan voi johtaa suurempaan riskiin.
Upotettujen asetusten tyypit
Sulautetut optiot voidaan jakaa kahteen pääryhmään: ne, jotka antavat oikeuksia rahoitusvakuuden liikkeeseenlaskijoille, ja ne, jotka tarjoavat oikeuksia rahoitusvakuuden haltijoille.
Vaihtoehdot, jotka antavat oikeudet liikkeeseenlaskijat Rahavakuuden vakuus sisältää seuraavat säännökset:
- Puhelujen tarjoaminen: Lainan liikkeeseenlaskijalla on oikeus lunastaa joukkovelkakirjalaina ennen eräpäivää. Vaadittavilla joukkovelkakirjoilla on yleensä korkeammat kuponkikorkot kompensoidakseen sijoittajille joukkovelkakirjalainan ennenaikaisen takaisinoston mahdollisen riskin.
- Rajoitettu vaihtuvakorkoinen varaus: A ylärajan vaihtuvakorkoisella joukkovelkakirjalla määritetään enimmäiskorko, jonka liikkeeseenlaskija maksaa sijoittajille.
Vaihtoehdot, jotka antavat oikeudet haltijat taloudellisen vakuuden vakuudeksi on annettu seuraavat säännökset:
- Laita tarjous: Lainan haltijalla on oikeus vaatia joukkovelkakirjalainan pääoman takaisinmaksua ennenaikaisesti. Upotettua myyntioptiota voidaan käyttää ennalta määrättyinä päivinä. Toisin kuin takaisinmaksettavilla joukkovelkakirjoilla, palautettavissa olevilla joukkovelkakirjalainoilla on matalampi kuponkikorko. Kuponkikorko Kuponkikorko on joukkovelkakirjan haltijalle maksettu vuotuinen korkotulo, joka perustuu joukkovelkakirjan nimellisarvoon. velkakirjojen liikkeeseenlaskijoille.
- Vaihdettava tarjous: Lainan haltijalla on oikeus muuntaa joukkolaina kantaosakkeiksi ennalta määrätyllä korolla jossain vaiheessa tulevaisuudessa. Lisäksi etuoikeutettuihin osakkeisiin liitetään usein vaihtovelkakirjalainaa.
- Vaihdettava määräys: Arvopaperin (tyypillisesti joukkovelkakirjalainan tai etuoikeutetun osakkeen) haltijalla on oikeus muuntaa arvopaperi muun yrityksen kuin liikkeeseenlaskijan kantaosakkeiksi ennalta määrätyllä korolla ja jossain vaiheessa tulevaisuudessa.
- Laajennettava säännös: Lainan haltijalla on oikeus pidentää joukkovelkakirjalainan eräpäivää. Tämän tyyppistä upotettua vaihtoehtoa käytetään harvoin, ja sen ensisijainen soveltaminen on pitkien laskevien korkojen hyödyntäminen.
- Lattian kelluva korko: Laina, jolla on vaihtuvakorkoinen vähimmäisvaraus, määrittää vähimmäiskorkon, jonka sijoittajat saavat liikkeeseenlaskijalta.
Liittyvät lukemat
Finance on maailmanlaajuisen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ virallinen toimittaja. FMVA®-sertifiointi . Alla olevista lisäresursseista on hyötyä urasi jatkamiseksi:
- Lunastamaton joukkovelkakirjalaina Lunastamaton joukkovelkakirjalaina Laina, jota ei vaadita, on joukkovelkakirjalaina, joka maksetaan vain eräpäivänä. Ei-vaadittavan joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija ei voi maksaa joukkovelkakirjalainaa ennen eräpäivää. Se eroaa vaadittavasta joukkovelkakirjasta, joka on joukkovelkakirjalaina, jossa joukkovelkakirjan liikkeeseen laskeva yritys tai yhteisö omistaa oikeuden maksaa takaisin joukkovelkakirjalainan nimellisarvo
- Vaihtoehdot: Puhelut ja myyntioptiot: Puhelut ja myyntioptiot ovat johdannaissopimuksen muoto, joka antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa tai myydä omaisuutta tiettyyn päivämäärään (viimeinen voimassaolopäivä) tiettyyn hintaan (lakko hinta). Vaihtoehtoja on kahden tyyppisiä: puhelut ja puhelut. Yhdysvaltain optioita voidaan käyttää milloin tahansa
- Pondable Bond Trading & Investing Finance -yhtiön kaupankäynti- ja sijoitusoppaat on suunniteltu itsenäisiksi opiskeluresursseiksi, jotta voidaan oppia käymään kauppaa omassa tahdissasi. Selaa satoja artikkeleita kaupankäynnistä, sijoittamisesta ja tärkeistä aiheista, joita rahoitusanalyytikot tietävät. Tutustu omaisuusluokkiin, joukkovelkakirjojen hinnoitteluun, riskiin ja tuottoon, osakkeisiin ja osakemarkkinoihin, ETF: iin, vauhtiin, teknisiin
- Keinottelu Keinottelu on omaisuuserän tai rahoitusvälineen ostaminen toivoen, että omaisuuden tai rahoitusvälineen hinta nousee tulevaisuudessa.
