Valuutanvaihtosopimus - määritelmä, miten se toimii, tyypit

Valuutanvaihtosopimus (tunnetaan myös nimellä valuutanvaihtosopimus) on kahden osapuolen välinen johdannaissopimus, johon sisältyy korkomaksujen vaihtaminen sekä pääoman vaihtaminen Päämaksu Päämaksu on maksu kohti alkuperäistä määrää velkaa. Toisin sanoen päämaksu on lainan maksu, joka vähentää jäljellä olevaa lainan määrää sen sijaan, että sitä sovellettaisiin lainasta perittävän koron maksamiseen. tietyissä tapauksissa, jotka ovat eri valuutoissa. Vaikka valuutanvaihtosopimukset merkitsevät yleensä pääomien vaihtamista, jotkut swapit voivat vaatia vain korkomaksujen siirtämistä.

Valuutanvaihtosopimus

Valuutanvaihtosopimusten erittely

Valuutanvaihtosopimus koostuu kahdesta kiinteästä tai vaihtuvasta korosta, jotka on tarkoitettu kahdessa valuutassa. Korkomaksujen siirto tapahtuu ennalta määrätyinä päivinä. Lisäksi, jos swap-vastapuolet ovat aiemmin sopineet vaihtavansa pääomamääriä, nämä määrät on myös vaihdettava erääntymispäivänä samalla valuuttakurssilla kiinteät ja sidotut valuuttakurssit. Valuutan vahvuus riippuu useista tekijöistä, kuten sen inflaatioaste, kotimaassa vallitsevat korot tai hallituksen vakaus, muutamia mainitakseni. .

Valuutanvaihtosopimuksia käytetään ensisijaisesti valuuttakurssivaihteluihin liittyvien mahdollisten riskien suojaamiseen tai valuuttamääräisten lainojen korkojen alentamiseksi. Vaihtosopimuksia käyttävät yleisesti eri maissa toimivat yritykset.

Esimerkiksi yritys voi ottaa lainan kotimaan valuutassa ja tehdä vaihtosopimuksen ulkomaisen yrityksen kanssa saadakseen edullisemman koron. Korko Korko viittaa määrään, jonka luotonantaja veloittaa luotonottajalta kaikenlaisesta velasta. ilmoitettu yleisesti prosentteina pääomasta. ulkomaanvaluuttaa, joka muuten ei ole käytettävissä.

Kuinka valuutanvaihtosopimukset toimivat?

Tarkastellaan seuraavaa esimerkkiä ymmärtääkseen valuutanvaihtosopimusten mekanismi. Yritys A on yhdysvaltalainen yritys, joka aikoo laajentaa toimintaansa Euroopassa. Yritys A tarvitsee 850 000 euroa Euroopan laajentumisen rahoittamiseen.

Toisaalta yritys B on saksalainen yritys, joka toimii Yhdysvalloissa. Yritys B haluaa ostaa yrityksen Yhdysvalloista liiketoiminnan monipuolistamiseksi. Kauppa edellyttää miljoonan dollarin rahoitusta.

Kummallakaan yrityksellä A tai yrityksellä B ei ole riittävästi rahaa käteisrahoitukseen. Siten molemmat yritykset pyrkivät saamaan tarvittavat varat velkarahoituksen avulla Laina vs. osakerahoitus Laina vs. osakerahoitus - mikä on parasta yrityksellesi ja miksi? Yksinkertainen vastaus on, että se riippuu. Oma pääoma vs. velka -päätös perustuu useisiin tekijöihin, kuten nykyinen taloudellinen tilanne, yrityksen nykyinen pääomarakenne ja yrityksen elinkaarivaihe, muutamia mainitakseni. . Yritys A ja B haluavat lainata mieluummin kotimaisessa valuutassaan (joka voidaan lainata alemmalla korolla) ja tehdä sitten valuutanvaihtosopimus keskenään.

Yrityksen A ja B välinen valuutanvaihto voidaan suunnitella seuraavalla tavalla. Yritys A saa pankilta A miljoonan dollarin luottolimiitin, jonka kiinteä korko on 3,5%. Samaan aikaan yritys B lainaa Bankilta B 850 000 euroa vaihtuvakorkoisella 6 kuukauden LIBOR LIBOR LIBOR -korkolla, joka on lyhenne Lontoon pankkien välisestä tarjouskorosta, viittaa korkoon, jota Ison-Britannian pankit veloittavat muilta rahoituslaitoksilta. lyhytaikainen laina erääntyy yhdestä päivästä 12 kuukauteen tulevaisuudessa. LIBOR toimii vertailukohtana lyhyille koroille. Yritykset päättävät luoda vaihtosopimuksen keskenään.

Sopimuksen mukaan yhtiön A ja B on vaihdettava pääoman määrät (miljoona dollaria ja 850 000 euroa) kaupan alkaessa. Lisäksi osapuolten on vaihdettava korkomaksut puolivuosittain.

Yrityksen A on maksettava yhtiölle B vaihtuvakorkoiset euromääräiset korot, kun taas yritys B maksaa yhtiölle A kiinteät korot Yhdysvaltain dollareina. Erääntymispäivänä yritykset vaihtavat takaisin pääoman määrät samalla kurssilla (1 dollari = 0,85 euroa).

Valuutanvaihtosopimusten tyypit

Samoin kuin koronvaihtosopimukset, valuutanvaihtosopimukset voidaan luokitella sopimukseen liittyvien osuuksien perusteella. Yleisimpiä valuutanvaihtotyyppejä ovat seuraavat:

  • Kiinteä vs. kelluva: Valuutanvaihtosopimuksen toinen osa edustaa kiinteiden korkomaksujen virtaa, kun taas toinen osa on vaihtuvien korkomaksujen virta.
  • Float vs.float (perusvaihto): Float vs. float -vaihtoa kutsutaan yleisesti pohjavaihdoksi. Perusvaihdossa molemmat vaihtosopimusten jalat edustavat vaihtuvia korkomaksuja.
  • Kiinteä vs.kiinteä: Molemmat valuutanvaihtosopimusten virrat sisältävät kiinteän koron maksuja.

Lisää resursseja

Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat rahoitusresurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:

  • Koronvaihtosopimus Koronvaihtosopimus Koronvaihtosopimus on johdannaissopimus, jonka kautta kaksi vastapuolta sopivat vaihtavansa yhden tulevan koronmaksuvirran toiseen
  • EUR / USD-valuutan ylitys EUR / USD-valuutan ylitys Euro-dollari-vaihtokurssi (EUR / USD tai € / $ lyhyt) on Yhdysvaltain dollarin määrä jokaista euroa kohden. Se on käytäntö valuuttakurssin noteeraamiseen kahden valuutan välillä. Tämä opas antaa yleiskatsauksen valuuttakurssiin vaikuttavista tekijöistä ja siitä, mitä sijoittajien ja keinottelijoiden on tiedettävä
  • Vaihtuva korko Vaihtuva korko Vaihtuva korko viittaa vaihtuvaan korkoon, joka muuttuu velka-ajan kuluessa. Se on kiinteän koron vastakohta.
  • International Fisher Effect (IFE) International Fisher Effect (IFE) International Fisher Effect (IFE) toteaa, että kahden maan nimelliskorkojen ero on suoraan verrannollinen niiden valuutan vaihtokurssin muutoksiin kulloinkin. Irving Fisher, yhdysvaltalainen ekonomisti, kehitti teoriaa.

Uusimmat viestit