Katettu tarjous on riskienhallinta ja optiostrategia, johon sisältyy pitkä sijoitus omaisuuserään (esim. Osakekanta Mikä on osake? Henkilöä, joka omistaa osakkeita yrityksessä, kutsutaan osakkeenomistajaksi ja hänellä on oikeus vaatia osa yrityksen jäännösvarat ja tuotot (jos yhtiö purkautuu koskaan). Termejä "osake", "osakkeet" ja "oma pääoma" käytetään keskenään.) ja osto-optioiden myynti (kirjoittaminen) kohde-etuuteen. Strategiaa käyttävät yleensä sijoittajat, jotka uskovat, että kohde-etuutena on vain vähäisiä hintavaihteluita.
Suojatun ostostrategian tärkein etu on, että sijoittaja saa taatun tuoton. Tuottoprosentti (ROR) on sijoituksen voitto tai menetys ajanjaksolla, joka on suhteutettu sijoituksen alkuperäisiin kustannuksiin prosenttiosuus. Tämä opas opettaa yleisimmät kaavat palkkiona osto-optioiden myynnistä. Jos kohde-etuuden hinta nousee hieman, preemia nostaa sijoituksen kokonaistuottoa. Lisäksi, jos kohde-etuuden hinta laskee hiukan, preemia kompensoi tappio-osan.
Suojattua ostostrategiaa ei suositella, jos odotat merkittävän arvonnousun kohde-etuudesta, koska voittosi on lukittu lakohintaan Lainahinta Lainahinta on hinta, jolla optioiden haltija voi käyttää osto-optiota tai myydä kohde-etuuden arvopapereita sen mukaan, onko heillä osto- tai myyntioptio. Optio on sopimus, jolla on oikeus käyttää sopimusta tiettyyn hintaan, joka tunnetaan aloitushintana. puheluvaihtoehdon. Samaan aikaan, jos kohde-etuuden hinta laskee merkittävästi, puhelun myynnistä saatu palkkio kattaa nyt vain pienen osan tappioista.
Esimerkki katetusta puhelusta
Tässä on yksinkertainen esimerkki suojatusta puhelustrategiasta. Olet päättänyt ostaa 100 ABC Corp.: n osaketta hintaan 100 dollaria osakkeelta. Uskot, että osakemarkkinoilla ei tule olemaan merkittävää volatiliteettia. Volatiliteetti Volatiliteetti mittaa arvopaperin hinnan vaihteluiden määrää ajan myötä. Se osoittaa arvopaperin hintamuutoksiin liittyvän riskin tason. Sijoittajat ja kauppiaat laskevat arvopaperin volatiliteetin arvioidakseen aiempia hintavaihteluja lähitulevaisuudessa. Ennustat myös, että ABC Corp.: n osakekurssi nousee 105 dollariin seuraavan kuuden kuukauden aikana.
Voit lukita voittosi myymällä yhden osto-optiosopimuksen, jonka lakohinta on 105 dollaria ja joka erääntyy kuuden kuukauden kuluttua (huomaa, että yksi osto-optiosopimus koostuu 100 osakkeesta). Tämän osto-option palkkio on 3 dollaria osaketta kohden.
Tuleva voittosi riippuu osakkeen hinnasta kuuden kuukauden kuluessa. Sinulla on kolme skenaariota:
Skenaario 1: Osakkeen hinta on edelleen 100 dollaria osakkeelta.
Tällaisessa tilanteessa ostaja ei käytä osto-optiota, koska se on rahan ulkopuolella (lakohinta ylittää markkinahinnan). Koska hinta pysyy muuttumattomana, et ansaitse varastosta tuottoa. Ansaitset kuitenkin 3 dollaria osakkeelta puhelupreemiosta.
Skenaario 2: Osakekurssi nousee 110 dollariin.
Jos osakekurssi nousee 110 dollariin osakkeelta kuuden kuukauden kuluttua, ostaja käyttää osto-optiota. Saat puhelupreemiosta 105 dollaria osakkeelta (optiohinnan alkuhinta) ja 3 dollaria osakkeelta. Tässä katetun puhelun skenaariossa olet uhrannut pienen osan potentiaalisesta voitosta vastineeksi riskien suojaamisesta.
Skenaario 3: Osakkeen hinta laskee 90 dollariin.
Tällöin osto-optio vanhenee samalla tavalla kuin skenaario 1. Kanta menettää arvoltaan 10 dollaria osaketta kohden, mutta osakepalkkio 3 dollaria osaketta kohden kompensoi osittain tappion. Näin ollen lopullinen tappiosi on 7 dollaria osakkeelta.
Lisää resursseja
Kiitos, että olet lukenut Finanssin selityksen katetusta puhelusta. Rahoitus on virallinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifiointi. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa.
Suosittelemme alla olevia lisäresursseja oppimaan ja kehittämään taloudellisen analyysin tietämystäsi:
- Suojaus Suojausjärjestely Suojausjärjestely viittaa sijoitukseen, jonka tavoitteena on vähentää tulevien riskien tasoa omaisuuden epäedullisessa hintaliikkeessä. Suojaus tarjoaa eräänlaisen vakuutusturvan, joka suojaa sijoituksen tappioilta.
- Vaihtoehdot: Puhelut ja myyntioptiot: Puhelut ja myyntioptiot ovat johdannaissopimuksen muoto, joka antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa tai myydä omaisuutta tiettyyn päivämäärään (viimeinen voimassaolopäivä) tiettyyn hintaan (lakko hinta). Vaihtoehtoja on kahden tyyppisiä: puhelut ja puhelut. Yhdysvaltain optioita voidaan käyttää milloin tahansa
- Spot-hinta Spot-hinta Spot-hinta on sellaisen arvopaperin, valuutan tai hyödykkeen nykyinen markkinahinta, joka voidaan ostaa / myydä välittömästi maksettavaksi. Toisin sanoen se on hinta, jolla myyjät ja ostajat arvostavat omaisuuserää juuri nyt.
- Tekninen analyysi: Aloittelijan opas Tekninen analyysi - Aloittelijan opas Tekninen analyysi on eräänlainen sijoitusarviointi, joka analysoi aiempia hintoja ennustamaan tulevia hintatoimia. Tekniset analyytikot uskovat, että kaikkien markkinaosapuolten kollektiiviset toimet heijastavat tarkasti kaikkia asiaankuuluvia tietoja ja antavat siten arvopapereille jatkuvasti käyvän arvon.
