Luottokorttiomaisuusvakuudelliset arvopaperit - määritelmä ja yleiskatsaus

Luottokorttivakuudelliset arvopaperit (ABS) ovat kiinteätuottoisia korkosijoituksia Kiinteätuottoiset arvopaperit ovat eräänlainen velkainstrumentti, joka tuottaa tuottoa säännöllisinä tai kiinteinä korkoina ja joukkovelkakirjalainojen takaisinmaksuina. Joukkovelkakirjalainat ovat korkosijoituksia yritysten ja hallitusten liikkeeseen laskemat pääoman hankkimiseen. Lainan liikkeeseenlaskija lainaa pääomaa joukkovelkakirjan haltijalta ja suorittaa kiinteitä maksuja kiinteällä (tai muuttuvalla) korolla määrätyn ajanjakson ajan. luottokorttien kassavirta. Kun yritykset keräävät luottokorttimaksuista, koroista ja palkkioista, joukkovelkakirjojen pää- ja kuponkimaksut rahoittavat kassavirrat kerätään. Näiden arvopapereiden suosio alkoi vuonna 1987, kun luottokorttien käyttö yleistyi.

Luottokorttiomaisuusperusteiset arvopaperit - kuva luottokortista

Yhteenveto

  • Luottokorttisaamisten arvopaperistaminen on prosessi, jossa kassavirta yhdistetään ja myydään arvopapereina.
  • Luottokorttivakuudelliset arvopaperit on jaettu uusiutuvaan jaksoon ja poistojaksoon.
  • Luottokorttien kassavirta asetetaan ensin luottamusrakenteeseen ja jaetaan sitten sijoittajille ja myyjille.

Luottokorttisaamisten arvopaperistaminen

Arvopaperistaminen on toimenpide, jossa velkojen kassavirrat yhdistetään ja myydään arvopapereina kolmansille osapuolille. Luottokorttien arvopaperistaminen alkoi 1980-luvun lopulla, kun pankit etsivät luottokortille uusia rahoituslähteitä.

Perusluottamuksen perusrakenne

Perusrakennetta käytettiin luottokorttien arvopaperistamiseen ennen vuotta 1991. Luottokortin myöntäjä panttaa laskut ja muut saamiset pääluottamukselle. Silloin pääluottamuslaitos myy arvopaperit sijoittajille. Luottokortin myöntäjä säilyttää kiinnostuksen pääluottamukseen ja korot, pääoman perinnät ja viivästykset palautuvat pankille.

Master note luottamusrakenne

Tunnetaan myös nimellä liikkeeseenlasku luottamus (IT), pääluottorakenne tukee joukkovelkakirjoja, joissa on pyörivät luottokorttitilit ja saamiset. Rakenne eroaa aikaisemmasta, koska se tarjoaa enemmän joustavuutta joukkovelkakirjojen maturiteettien suhteen.

Luottokortin ABS-liikkeeseenlaskijoiden kasvaessa heillä on usein useita pääluottamuksia. Kun se tapahtuu, liikkeeseenlaskijat antavat vakuustodistuksen. Vakuustodistuksen avulla omistaja voi tehdä vaatimuksen kaikista aikaisemmista pääluottamuksista.

Sijoittajien ja myyjien kiinnostus

Sijoittajan korko on pääoman määrä ABS-sijoittajille. Myyjän korko on jäljellä oleva luottamus luottokortin myöntäjien velvollisuuteen ylläpitää. Myyjän kiinnostus on tärkeää, koska se kohdistaa luottokorttipankin muiden sijoittajien kanssa, koska pankeilla itsellään on vaade varoihin perustuvista arvopapereista.

Mikä on omaisuusvakuudellisen tietoturvan elinkaari?

Luottokorttiomaisuusvakuudellisilla arvopapereilla on kaksi pääjaksoa liikkeeseenlaskun jälkeen. Kaksi jaksoa ovat kierrätysjakso ja poistoaika.

1. Pyörimisjakso

Kiertokauden aikana sijoittajat eivät saa pääomaa. Sen sijaan sijoittajat saavat vain korkoa. Tämä antaa liikkeeseenlaskijoille mahdollisuuden käyttää pääsaatavia uusien saamisten ostamiseen. Tämä ajanjakso antaa liikkeeseenlaskijan rahoittaa myös lyhytaikaisia ​​luottokorttilainoja käyttämällä kerättyjä päämääriä.

2. Poistoaika

Kun poistoaika alkaa, pääoman perintää käytetään ABS-sijoittajien takaisinmaksuun. Toisin kuin yrityslainoissa, joissa pääomamaksu suoritetaan vain kerran, erääntymispäivänä, luottokortti ABS: n pääoma maksetaan vähitellen tietyn ajanjakson aikana.

Kontrolloiduissa poistoissa päämaksut maksetaan yhtä suurina määrinä poistojakson aikana. Toisaalta valvotussa kertymässä pääomamaksut talletetaan luottotilille joka kuukausi ja pidetään eräpäivään saakka.

Kassavirtaosuudet

Kassavirran allokointi on prosessi, jossa luottokorttitileille maksetaan pääoma- ja korkomaksuja ABS-luottamusjärjestelmän kautta. Se sisältää myös kassavirran allokoinnin sijoittajille ja sponsoreille, mikä voi olla monimutkaisempaa.

Ryhmät

Ryhmien luominen on yksi tapa kassavirran kohdentamiseen. Ensinnäkin kassavirta jaetaan sijoittajien ja myyjien etujen välillä. Sijoittajien kiinnostus jakautuu edelleen pienempiin ryhmiin arvopaperin ominaisuuksien mukaan.

Keskeiset kokoelmat

Päämallien jakaminen sarjoihin riippuu ABS: n elinkaaresta. Kuten aiemmin mainittiin, pääoma annetaan sijoittajille vain poistoaikoina. Kiertokaudella olevien ABS-osakkeiden pääoma jaetaan uudelleen ja jaetaan muiden sarjojen kanssa.

Rahoitusmaksujen kerääminen ja jakaminen

Luottokorttirahaston tärkeimmät perimät palkkiot ovat erääntyneen saldon korko ja viivästyskustannukset. Ilmaistuna prosentteina kaikista saamisista sitä kutsutaan salkun tuotoksi.

Pääasiallinen alennus, vaihto, takaisinperintä

Perusdiskonttaus on prosessi, joka lisää väliaikaisesti salkun tuottoa ja hajautusta, ja sitä käytetään aikoina, jolloin ylimääräinen erotus on huomattavasti pienempi, ennenaikaisten poistojen välttämiseksi. Takaisinperinnät raportoidaan osana rahoituskulujen keruuta ja sisältyvät salkun tuoton laskemiseen. Sitä käytetään laskettaessa ylimääräistä leviämistä.

Vaihto on maksu, joka maksetaan luottokortin myöntäneelle pankille korvaamaan luottoriskin ottaminen. Luottoriski on olemassa, kun pankki myöntää luottokortin käyttäjälle armon vapaan jakson, jonka aikana hänen ei tarvitse maksaa kuluttamaansa määrää.

Lisäresurssit

Finance on Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifiointiohjelman virallinen toimittaja, joka on suunniteltu muuttamaan kuka tahansa maailmanluokan rahoitusanalyytikkoksi.

Nämä lisäresurssit ovat erittäin hyödyllisiä auttaakseen sinua tulemaan maailmanluokan rahoitusanalyytikkona ja edistämään urasi täydellä mahdollisuudella:

  • Korkoriskit Korkoriskit Korkoriskit syntyvät joukkolainamarkkinaympäristön volatiliteetin perusteella. Riskit vaikuttavat arvopaperin markkina-arvoon, kun se myydään, arvopaperin kassavirtaan, kun se on hallussa, ja lisätuloihin, jotka saadaan sijoittamalla uudelleen kassavirrat.
  • Senior Term Debt Senior Term Debt Senior Term Debt on etuoikeutettu laina, jolla on määritetty takaisinmaksuaikataulu ja luoton takaisinmaksu kauden lopussa. Laina voi olla useita kuukausia tai vuosia, ja velalla voi olla kiinteä tai vaihtuva korko. Takaisinmaksuriskin vähentämiseksi kiinteitä varoja käytetään usein vakuuksina
  • Kiinteätuottoiset arvopaperit Kiinteätuottoiset arvopaperit Kiinteätuottoiset arvopaperit ovat eräänlainen velkainstrumentti, joka tuottaa tuottoa säännöllisinä tai kiinteinä korkoina ja takaisinmaksuina.
  • Velan tuoton laskeminen Velan tuoton laskeminen Velan tuotto viittaa tuottoprosenttiin, jonka sijoittaja voi odottaa ansaitsevansa, jos hänellä on velkainstrumenttia eräpäivään asti. Tällaisia ​​instrumentteja ovat valtion takaamat joukkolainat, yrityslainat, yksityiset velkasopimukset ja muut kiinteätuottoiset arvopaperit.

Uusimmat viestit