Poikkeamariskimittari on funktio, jota käytetään taloudellisen riskin mittaamiseen, ja se eroaa yleisistä riskimittauksista. Riskimittausta käytetään ensisijaisesti finanssialalla liikkeen ja volatiliteetin mittaamiseen. Volatiliteetti Volatiliteetti mittaa arvopaperin hinnan vaihtelua ajan myötä. Se osoittaa arvopaperin hintamuutoksiin liittyvän riskin tason. Sijoittajat ja kauppiaat laskevat arvopaperin volatiliteetin arvioidakseen aiemmat vaihtelut sijoituksen hinnoissa.
Osakkeisiin sijoittamisen yhteydessä Optiot: Osto- ja myyntioptiot ovat johdannaissopimusten muoto, joka antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa tai myydä omaisuuseriä tiettyyn päivämäärään (voimassaolopäivä) tiettyyn hintaan ( lakon hinta). Vaihtoehtoja on kahden tyyppisiä: puhelut ja puhelut. Yhdysvaltain optioita voidaan käyttää milloin tahansa, ja muut sijoitukset, elinkeinonharjoittajat ovat kiinnostuneita tietämään todennäköisyyden, että sijoituksen hinta liikkuu tietyssä suunnassa, mikä johtaa voittoon tai tappioon. Tavoitteidensa saavuttamiseksi elinkeinonharjoittajat käyttävät erilaisia toimintoja osakkeen riskin ja volatiliteetin määrittämiseen, ja poikkeamariskimittari on yksi käytetyimmistä toiminnoista.
Mikä on keskihajonta?
Vakiopoikkeama on matemaattinen käsite, jota käytetään useilla tieteenaloilla, kuten finanssissa, taloustieteessä, kirjanpidossa ja tilastoissa. Rahoituksen perustilastokonseptit Tilastojen vankka tuntemus on ratkaisevan tärkeää, jotta voimme paremmin ymmärtää taloutta. Lisäksi tilastokonseptit voivat auttaa sijoittajia seuraamaan. Se mittaa yksittäisten datapisteiden hajautusta keskiarvosta. Keskihajonta lasketaan vähentämällä keskiarvo kustakin arvosta, laskemalla neliöjuuri, laskemalla ne yhteen ja löytämällä erotusten keskiarvo varianssin saamiseksi. Varianssi mittaa sitä, kuinka tietojoukon luvut jakautuvat, ja sitä käytetään indikaattorina volatiliteetista tietojoukossa.
Sijoitusrahastoja arvioitaessa Sijoitusrahastot Sijoitusrahasto on rahasarja, jota kerätään monilta sijoittajilta osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin tai muihin arvopapereihin sijoittamista varten. Sijoitusrahastot ovat sijoittajaryhmän omistuksessa ja niitä hoitavat ammattilaiset. Oppia erilaisista rahastotyypeistä, niiden toiminnasta ja niihin sijoittamisen eduista ja kompromisseista tai sijoitusarvopapereista. Elinkeinonharjoittajat käyttävät mieluummin keskihajontaa riskien mittauksena johtuen sen kyvystä osoittaa kaupan volatiliteetti. Elinkeinonharjoittajat laskevat tyypillisesti kunkin salkun vuotuisen tuottoprosentin määrittääkseen todennäköisyyden, että salkku tuottaa jatkuvaa tuottoa tulevaisuudessa.
Esimerkiksi korkean kasvun tietoturvalla on korkeampi keskihajonta, koska sen tuotto on edelleen huipussaan ja päinvastainen ennen asettumistaan tiettyyn pisteeseen. Se tarkoittaa, että arvopaperi on erittäin epävakaa ja siihen liittyy korkeampi riski, jonka riskin välttävä sijoittaja on epämukava. Päinvastoin, vanhat arvopaperit, joilla on kokemusta yhdenmukaisen tuoton tuottamisesta, tuottavat pienen varianssin, mikä osoittaa, että arvopaperilla on pieni riski.
Kuinka poikkeama mittaa riskiä?
Kun keskihajontaa käytetään riskien mittaamiseen, analyytikot ovat kiinnostuneita tietämään, kuinka vuotuinen korko Efektiivinen vuotuinen korko Efektiivinen vuotuinen korko (EAR) on korko, joka on oikaistu korottamalla tietyllä ajanjaksolla. Yksinkertaisesti sanottuna tehokas hajautetaan, mikä määrää sijoituksen riskialttiuden. Laajemman valikoiman arvopapereilla ja arvaamattomilla liikkeillä on enemmän riskiä, ja niihin liittyy paljon epävarmuutta hinnan suunnasta.
Esimerkiksi kasvuhakuiseen osakkeeseen kohdistuu paljon piikkejä ja käänteisiä muutoksia, ja sen suunta on epävarma. Riskiä etsivä sijoittaja suosii tällaisia arvaamattomia osakkeita, koska ne tarjoavat suuremman voittopotentiaalin, kun ajoitus on oikea. Melko vakioilla osakkeilla on alhainen riski, koska ne pysyvät todennäköisesti samalla alueella pitkään. Esimerkki on osakekanta, jonka tuotto on 7–10% koko kaupankäyntivuoden aikana.
Riskimittari osakemarkkinoilla
Kaupankäynnissä arvopapereilla osakemarkkinoilla elinkeinonharjoittajat luottavat oletukseen, että arvopaperit noudattavat normaalia jakelua. Normaali jakauma muodostaa kellon muodon, jossa on yksi korkein kohta käyrässä, ja kaksi alaspäin kaltevaa viivaa käyrän kummallakin puolella. Korkein piste edustaa todennäköisintä tulosta, kun taas muut rivit esittävät muita mahdollisia tuloksia.
Analysoitaessa potentiaalisia arvopapereita, joihin sijoittaa, on odotettavissa, että arvot laskevat yhden poikkeaman keskiarvosta 68% ajasta, kun taas 95% ajasta arvot laskevat kahden poikkeaman keskiarvosta. Sijoittajat ja osakeanalyytikot laskevat osakkeen historiallisen kehityksen normaalin jakauman odotettujen tulojen laskemiseksi tulevaisuudessa.
Keskihajonnan johdonmukaisuus
Keskihajonnan johdonmukaisuus tekee siitä suositun riskinmittaustoimintona. Esimerkiksi kun sanot, että arvot laskevat kaksi keskihajontaa keskimääräisestä 95% ajasta, tällainen johdonmukaisuus pysyy samana riippumatta siitä, puhutaanko iästä, painosta tai sadon sadosta. Se tarkoittaa, että sijoittajat voivat tehdä ennusteita varmasti, että mitattavat ominaisuudet eivät ylitä luotua aluetta.
Rajoitukset standardipoikkeaman käyttämisessä riskinmittausmetriikkana
Keskihajonta riskienmittausmittarina osoittaa vain, kuinka sijoituksen vuotuinen tuotto jakautuu, eikä se välttämättä tarkoita, että tulokset ovat johdonmukaisia tulevaisuudessa. Sijoituksiin voivat vaikuttaa muut ei-liittyvät tekijät, kuten korkomuutokset ja markkinakilpailu, ja vuotuinen tuotto voi jäädä ennustetun alueen ulkopuolelle. Se tarkoittaa, että keskihajontaa ei tulisi käyttää lopullisena riskinmittaustyökaluna, vaan sitä tulisi käyttää muiden riskinmittaustoimintojen rinnalla.
Toinen poikkeamariskin mittauksen heikkous on, että se olettaa normaaliarvon data-arvojen jakautumisesta. Se tarkoittaa, että keskiarvon ylä- tai alapuolella olevien arvojen saavuttamiseksi on yhtenäinen todennäköisyys. Esimerkiksi 68% ajasta kaikki yksittäiset arvot putoavat yhden keskihajonnan pois keskiarvosta. Oletus ei välttämättä päde kaikentyyppisiin sijoituksiin, kuten hedge-rahastoihin, joilla on taipumus vinoutua yhteen suuntaan.
Lisäresurssit
Rahoitus on virallinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifiointi. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa.
Suosittelemme alla olevia lisäresursseja oppimaan ja kehittämään taloudellisen analyysin tietämystäsi:
- Sijoittaminen: Aloittelijan opas Sijoittaminen: Aloittelijan opas Talouden sijoittaminen aloittelijoille -opas opettaa sinulle sijoittamisen perusteet ja miten pääset alkuun. Tutustu erilaisiin kaupankäynnin strategioihin ja tekniikoihin sekä eri rahoitusmarkkinoihin, joihin voit sijoittaa.
- Pairs Trading Pairs Trading Pariisikauppa on strateginen kaupankäyntivaihtoehto, jota käytetään tuottamaan voittoja markkinoiden suunnasta riippumatta. Parin strategiaa käyttävät kauppiaat määrittävät
- Riskisopeutetut tuottosuhteet Riskisopeutetut tuottosuhteet On olemassa useita riskikorjattuja tuottosuhteita, jotka auttavat sijoittajia arvioimaan olemassa olevia tai potentiaalisia sijoituksia. Näistä suhdeluvuista voi olla enemmän hyötyä kuin yksinkertaisista sijoitustuottotiedoista, joissa ei oteta huomioon sijoitusriskin tasoa.
- Kaupankäyntimekanismit Kaupankäyntimekanismit Kaupankäyntimekanismit viittaavat eri menetelmiin, joilla omaisuuserät käydään kauppaa. Kaupankäyntimekanismien kaksi päätyyppiä ovat noteerattu ja toimeksiantopohjainen kauppamekanismi
