Ylemmät keskimarkkinat ovat markkinat, jotka koostuvat yrityksistä, jotka ansaitsevat tuloja 500 miljoonan dollarin ja miljardin dollarin välillä. Niiden osuus kokonaismarkkinoista on suhteellisen pieni (1%) keskimarkkinoihin verrattuna. Vaikka ne ovat lähes näkymättömiä, niillä on yleensä hyvämaineisia tuotemerkkejä, niillä on korkeat markkinoille pääsyn esteet Markkinoille pääsyn esteet ovat esteitä tai esteitä, jotka vaikeuttavat uusien yritysten pääsyä tietyille markkinoille. Näitä voivat olla tekniikan haasteet, hallituksen määräykset, patentit, käynnistyskustannukset tai koulutus- ja lisenssivaatimukset. , komento palkkioarvo kerrannaiset Arvonmäärityskertojen tyypit Talousanalyysissä käytetään monentyyppisiä arvostus kerrannaisia. Tämäntyyppiset kerrannaiset voidaan luokitella oman pääoman kerrannaisiksi ja yrityksen arvon kerrannaisiksi. Niitä käytetään kahdessa eri menetelmässä: vertailukelpoinen yritysanalyysi (comps) tai ennakkotapahtumat (precedents). Katso esimerkkejä laskemisesta ja suuresta markkinaosuudesta.
Tämän seurauksena ylemmän keskimarkkinaryhmän yritykset ovat halutuimpia pääomasijoittajien sekä strategisten ja taloudellisten ostajien hankintakohteita. Ylä- ja keskimarkkinoiden yritysten välinen ero on välttämätöntä, koska:
- Kunkin tason yritykset kohdistavat eri ostajaryhmät
- Sijoituspalveluyritykset kohdistavat yrityskokoihinsa
- Yritykset, jotka kasvavat korkeammalle tasolle, palkitaan
Yläkeskimarkkinoiden rooli taloudessa
Noin 55% ylemmän keskimarkkinoiden yrityksistä on toiminut vähintään 30 vuotta. Niiden pitkäaikainen läsnäolo ja korkeat tulot vaikuttavat merkittävästi talouteen.
1. Tasapainota hankinta kerrannaiset
Vuonna 2017 tapahtui merkittävä siirtyminen kohti ylempiä keskimarkkinoita 14%: n YYY-arvon kasvulla. PitchBook U.S. -yhtiön vuoden 2017 keskimarkkinaraportti osoittaa, että kaupan volyymi kasvoi 62% ja kaupan arvo nousi 46% verrattuna keski- ja alamarkkinoille sijoitettuun pääomaan. Yleensä suurin osa pääomasijoittajista sijoittaa keskimarkkinoille.
Merkittävään siirtymiseen ylempiin keskimarkkinoihin vaikuttavat kuitenkin useat tekijät - suuret rahastokoot, kalliit kerrannaiset ja suuret lisäkaupat. Kalliihintaiset kerrannaiset johtuivat kohonneesta mediaaniarvon / käyttökatekerrasta, joka kävi kauppaa 10,4x-kertoimella, ja mediaanivelan / käyttökatteen velan / käyttökatteen suhde. vipuvaikutus ja yrityksen kyky maksaa velkansa takaisin. Pohjimmiltaan nettovelan suhde käyttökatteeseen (velka / käyttökate) antaa ohjeet siitä, kuinka kauan yrityksen olisi toimittava nykyisellä tasollaan maksamaan kaikki velkansa. joka lepäsi ennätyskorkeudella, 5,6x.
Suurin osa ylemmän keskimarkkinoiden yritysostoista koostui lisäyksistä pääomasijoitusyhtiön salkun olemassa oleviin yrityksiin, mikä auttaa lisäämään liikevaihtoa ja tuloja ympäristössä, jolle on ominaista hidas kasvu ja korkeat ostohinnat. Sellaisina ne toimivat pääomasijoitusyhtiöiden keinona. Top 10 pääomasijoitusyhtiöt Kuka on 10 parasta pääomasijoitusyhtiötä maailmassa? Luettelomme kymmenestä suurimmasta PE-yrityksestä, lajiteltu kerätyn pääoman mukaan. Yhteiset strategiat P.E. sisältää vipuvaikutteiset yritysostot, riskipääoman, kasvupääoman, vaikeuksissa olevat investoinnit ja mezzanine-pääoman. tasoittamaan alustayhtiön yleistä hankintakertoja.
2. Työpaikkojen luominen ja korkeat tulot
Ylemmän keskimarkkinoiden yritykset tuottavat enemmän tuloja yhdellä vuosineljänneksellä kuin koko Yhdysvaltain markkinatulot. Näiden yritysten työllisyys- ja tuloluvut nousivat 20 prosentista 27 prosenttiin vuosien 2011 ja 2017 välillä. Lisäksi tutkimukset osoittavat, että joka neljäs työntekijä työskentelee ylemmän keskimarkkinayrityksen palveluksessa, mikä vastaa 52 prosenttia työpaikkojen luomisesta samalla ajanjaksolla. . Suuret tulot luovat tyynyt työntekijöille kestämään finanssikriisejä ja hyödyntämään uusia mahdollisuuksia.
Ylä-keskimarkkinayritysten kaupungit
Kaupungilla on kriittinen rooli ylemmän keskimarkkinoiden kasvussa. Ne tarjoavat infrastruktuurin, houkuttelevan elämäntavan ja ammattitaitoisen työvoiman näiden yritysten edelläkävijöille. Vain muutama kaupunki isännöi ylemmän keskimarkkinayrityksiä, joiden ilmoitetaan tuottavan 19% liikevaihtoa.
Kaupungin koko tuskin määrittää sen kykyä isännöidä ylemmän keskimarkkinayrityksiä; joissakin keskisuurissa kaupungeissa on houkuttelevia ominaisuuksia, kuten kohtuuhintainen elämäntapa koostaan huolimatta. Tässä on esimerkkejä näistä kaupungeista tällaisille yrityksille:
1. New York
Vuoden 2017 tutkimus osoitti, että New York Cityssä on eniten ylemmän keskimarkkinoiden yrityksiä, jotka tuottivat suurimmat tulot ja työllistivät eniten ihmisiä. Pohjimmiltaan yritys New Yorkin ylemmillä keskimarkkinoilla on suurempi kuin muiden kaupunkien yritykset sekä voittojen että työntekijöiden lukumäärän suhteen.
Lisäksi kaupungissa asuu suuri joukko startup-yrityksiä (alle 10-vuotiaita yrityksiä), joista on tulossa keski- ja ylemmän keskimarkkinayrityksiä. Tekijät tuovat New Yorkin taloudelliseen näkyvyyteen ja parhaan kaupungin isännöimään yrityksiä.
2. Houston
Houstonissa sijaitsevat ylemmän keskitason markkinayritykset tuottavat suurimmat tulot työntekijää kohti kuin mikään muu kaupunki. Tutkimukset osoittavat, että eniten palkattu työntekijä ansaitsee 215 107 dollaria, mikä osoittaa alueen ylemmän keskimarkkinayritysten korkeaa tuottavuutta. Tuottavuus arvioidaan tuotettujen tavaroiden tai palvelujen määrän perusteella. Muita kaupunkeja, joissa tuottavuus ja tulot työntekijää kohti ovat korkeat, ovat Riverside, Philadelphia, Los Angeles ja Miami.
3. San Antonio ja Dallas
Osavaltiossa on kolme kaupunkia - Dallas, Houston ja San Antonio. Dallas ja Houston ovat parhaita kaupunkeja isännöimään ylemmän keskimarkkinayrityksiä, koska ne isännöivät suuren joukon ammattitaitoisia työntekijöitä ja ilmoittavat korkeista tuloista. San Antonion sijoitus paikalliseen talouteen on kuitenkin korkea. Siinä on myös suuri työallas, edullinen elämäntapa ja hyvä infrastruktuuri.
Lopullinen tuomio
Ilmeisesti ylemmillä keskimarkkinoilla toimivilla yrityksillä on kriittinen rooli missä tahansa taloudessa työpaikkojen luomisen, tulojen kasvun ja infrastruktuurin muodossa. Juuri tämä huomattava tuotevalikoima (500–1 miljardi dollaria) houkuttelee uusia ostajia investoimaan alalle.
Sellaisena ei ole epätavallista, että ylemmän keskimarkkinalainan kauppa ylittää normaalin koron, koska halu sitoutua pääomaan tällaiseen kauppaan houkuttelee uusia sijoittajia ylemmille keskimarkkinoille.
Lisäresurssit
Finance on maailmanlaajuisen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ virallinen toimittaja. FMVA®-sertifiointi . Alla olevista lisäresursseista on hyötyä urasi jatkamiseksi:
- Cap-taulukon malli Cap-taulukko Aktivointitaulukko on startup-yrityksen tai alkuvaiheen yrityksen laskentataulukko, jossa luetellaan kaikki yhtiön arvopaperit, kuten kantaosakkeet, etuoikeutetut osakkeet ja kuka omistaa ne. Tässä oppaassa on yleiskatsaus siitä, mikä on ylätaulukko, yksityiskohtaisia esimerkkejä ja ilmainen Excel-malli, jolla voit ladata ja tehdä oman ylätaulukon
- Markkina-arvo Markkina-arvo Markkina-arvo (markkina-arvo) on yrityksen ulkona olevien osakkeiden viimeisin markkina-arvo. Markkina-arvo on yhtä suuri kuin nykyinen osakekurssi kerrottuna ulkona olevien osakkeiden määrällä. Sijoittava yhteisö käyttää usein markkina-arvoa yritysten sijoittamiseen
- Yksityisen yrityksen arvostus Yksityisen yrityksen arvostus 3 tekniikkaa yksityisen yrityksen arvostamiseen - opi arvostamaan yritystä, vaikka se olisi yksityistä ja rajoitetusti saatavilla. Tämä opas sisältää esimerkkejä, jotka sisältävät vertailukelpoisen yritysanalyysin, diskontatun kassavirran analyysin ja ensimmäisen Chicagon menetelmän. Opi kuinka ammattilaiset arvostavat yritystä
- Arvonmääritystyyppien tyypit Arviointikerrostyypit Taloudellisessa analyysissä käytetään monentyyppisiä arvostuskertoja. Tämäntyyppiset kerrannaiset voidaan luokitella oman pääoman kerrannaisiksi ja yrityksen arvon kerrannaisiksi. Niitä käytetään kahdessa eri menetelmässä: vertailukelpoinen yritysanalyysi (comps) tai ennakkotapahtumat (precedents). Katso esimerkkejä laskemisesta
