Riskipääomasijoitus on eräänlainen pääomasijoitus, johon sisältyy sijoittamista pääomaa vaativaan liiketoimintaan. Yritys vaatii usein pääomaa alkuasennukseen (tai laajentamiseen). Pääomasijoitus voidaan sijoittaa jo aikaisemmassa vaiheessa, joka tunnetaan nimellä "ideavaihe". Pääomasijoittaja voi tarjota resursseja yrittäjälle Yrittäjä Yrittäjä on henkilö, joka aloittaa, suunnittelee, perustaa ja johtaa uutta yritystä. Sen sijaan, että olisit työntekijä ja raportoisi esimiehelle, koska ensimmäinen uskoo, että jälkimmäinen voi keksiä suuren liikeidean.
Mikä on pääomasijoitus?
Pääomasijoitukset ovat pääomasijoituksia, joilla ei käydä kauppaa julkisilla pörsseillä (kuten New Yorkin pörssi New Yorkin pörssi (NYSE) New Yorkin pörssi (NYSE) on maailman suurin arvopaperipörssi, joka isännöi 82% S&P 500 sekä 70 suurinta yritystä maailmassa. Se on julkisesti noteerattu yritys, joka tarjoaa alustan ostamiselle ja myymiselle. Institutionaaliset ja yksityiset sijoittajat sijoittavat yleensä pääomarahastoon solmittujen kumppanuussopimusten avulla, joiden avulla sijoittajat voivat sijoittaa erilaisiin riskipääomaprojekteihin säilyttäen samalla (alkuinvestoinnin) rajoitetun vastuun.
Riskipääoman sijoitusprojekteja hoitavat yleensä pääomasijoitusrahastot Yksityiset pääomarahastot Pääomasijoitusrahastot ovat pääomasijoituksia, jotka sijoitetaan yrityksiin, jotka tarjoavat mahdollisuuden korkeaan tuottoon. Niiden mukana tulee kiinteä jokaisen PE-rahaston hoitama salkku hankkeita, joihin se on erikoistunut. Esimerkiksi tekoälyyn erikoistunut pääomarahasto voi sijoittaa kymmenen täysin älykkäiden ajoneuvojen riskipääomahankkeeseen.
Riskipääomasijoituksen vaiheet
1. Siemenvaiheen pääoma
Aloitusvaiheen pääoma on pääoma, joka tarjotaan yrittäjän (tai mahdollisen yrittäjän) auttamiseksi idean kehittämisessä. Aloitusvaiheen pääoma rahoittaa yleensä tutkimusta ja kehitystä (T & K) Tutkimus ja kehitys (T & K) Tutkimus ja kehittäminen (T & K) on prosessi, jonka avulla yritys hankkii uutta tietoa ja käyttää sitä parantamaan olemassa olevia tuotteita ja tuomaan uusia toimintaansa. T & K on järjestelmällinen tutkimus, jonka tarkoituksena on tuoda innovaatioita yrityksen nykyisiin tuotetarjontiin. uusien tuotteiden ja palvelujen kehittäminen ja mahdollisten markkinoiden tutkimus.
2. Varhaisen vaiheen pääoma
Varhaisen vaiheen pääoma on pääomasijoitusta, joka tarjotaan alkutoiminnan ja perustuotannon perustamiseksi. Varhaisen vaiheen pääoma tukee tuotekehitystä, markkinointia, kaupallista valmistusta ja myyntiä.
3. Myöhemmän vaiheen pääoma
Myöhemmässä vaiheessa oleva pääoma on riskipääomasijoitus, joka tarjotaan sen jälkeen, kun yritys tuottaa tuloja, mutta ennen alkutarjousta (IPO) Alkuperäinen julkinen listautumistarjous (Initial Public Offering, IPO) on ensimmäinen yhtiön liikkeeseen laskema osakekanta. . Ennen listautumisantia yritys katsotaan yksityiseksi yritykseksi, jolla on yleensä pieni määrä sijoittajia (perustajia, ystäviä, perhe- ja yrityssijoittajia, kuten pääomasijoittajia tai enkelisijoittajia). Opi, mitä IPO on. Se sisältää alkuvaiheen laajentamiseen tarvittavan pääoman (toisen vaiheen pääoma), pääomaa suuriin laajennuksiin, tuotekehitykseen, suuriin markkinointikampanjoihin, fuusioihin ja yritysostoihin (kolmannen vaiheen pääoma) ja julkisen pörssin edellyttämää pääomaa (mezzanine tai bridge capital).
Riskipääomasijoituksen ominaisuudet
1. Nestemäinen
Riskipääomasijoitukset ovat yleensä pitkäaikaisia sijoituksia ja ovat melko epälikvidejä verrattuna markkinoilla myytäviin sijoitusinstrumentteihin. Toisin kuin julkisesti noteeratut sijoitusinstrumentit, riskipääomarahastot eivät tarjoa mahdollisuutta lyhytaikaiseen maksuun. Pitkäaikainen tuotto pääomasijoituksista riippuu suurelta osin listautumisannin onnistumisesta.
2. Pitkän aikavälin sijoitushorisontti
Pääomasijoituksissa on rakenteellinen viive alkuinvestoinnin ja lopullisen maksun välillä. Rakenteellinen aikaviive lisää likviditeettiriskiä. Siksi riskipääomarahastot tarjoavat yleensä erittäin korkean tuoton kompensoidakseen tämän normaalia korkeamman likviditeettiriskin.
3. Suuri ero yksityisen ja julkisen arvonmäärityksen välillä (markkina-arvo)
Toisin kuin tavanomaiset sijoitusinstrumentit, joilla käydään kauppaa joissakin järjestetyissä pörsseissä, riskipääomarahastot ovat yksityisten rahastojen hallussa. Siten kukaan yksittäinen markkinoiden sijoittaja ei voi mitenkään määrittää sijoituksen arvoa. Pääomasijoittaja ei myöskään tiedä, miten markkinat arvostavat hänen sijoitustaan. Tämän vuoksi listautumisannit ovat laajasti spekuloituneet sekä osto- että myyntipuolella.
4. Yrittäjillä ei ole täydellistä tietoa markkinoista
Suurin osa pääomasijoituksista kohdistuu innovatiivisiin hankkeisiin, joiden tavoitteena on häiritä markkinoita. Tällaiset projektit tarjoavat potentiaalisesti erittäin korkeita tuottoja, mutta niihin liittyy myös erittäin suuria riskejä. Sellaisena yrittäjät ja riskipääomasijoittajat työskentelevät usein pimeässä, koska kukaan muu ei ole tehnyt sitä, mitä he yrittävät tehdä.
5. Yrittäjien ja riskipääomasijoittajien välinen eroavuus
Yrittäjällä ja sijoittajalla voi olla hyvin erilaiset tavoitteet projektin suhteen. Yrittäjä voi olla kiinnostunut prosessista (ts. Keinoista), kun taas sijoittaja voi olla huolissaan vain tuotosta (ts. Loppu).
6. Riskipääomaa tuottavien sijoittajien ja rahastonhoitajien välinen ristiriita
Sijoittajalla ja rahastonhoitajalla voi olla erilaiset tavoitteet tietyssä projektissa. Korkoero riippuu suurelta osin rahastonhoitajan allekirjoittamasta sopimuksesta. Esimerkiksi monille rahastonhoitajille maksetaan riskipääomarahaston koon eikä tuottojen perusteella. Tällaiset rahastonhoitajat ottavat yleensä liiallisen riskin sijoitusten suhteen.
Lisää resursseja
Kiitos, että olet lukenut Finance-oppaan pääomasijoittamiseen. Rahoitus on virallinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifiointi. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa.
Suosittelemme alla olevia lisäresursseja oppimaan ja kehittämään taloudellisen analyysin tietämystäsi:
- Yksityinen pääoma vs riskipääoma, Enkeli / siemensijoittajat Yksityinen pääoma vs Pääomasijoitus, Enkeli / siemensijoittajat Vertaile pääomasijoitusta riskipääomaa vastaan enkeli- ja siemensijoittajia riskin, liiketoiminnan vaiheen, sijoituksen koon ja tyypin, mittareiden, hallinnan kannalta. Tämä opas tarjoaa yksityiskohtaisen vertailun pääomasijoituksiin verrattuna riskipääomaan verrattuna enkeli- ja alkusijoittajiin. Kolme sijoittajaryhmää on helppo sekoittaa
- Siemenrahoitus Siemenrahoitus Siemenrahoitus (tunnetaan myös nimellä siemenpääoma, siemenraha tai siemenrahoitus) on startupin pääoman hankintaprosessin varhaisin vaihe. Siemenrahoitus on eräänlainen pääomarahoitus. Toisin sanoen sijoittajat sitovat pääomansa vastineeksi yrityksen omasta pääomasta.
- Venture Debt Venture Debt Venture-velka on eräänlainen velkarahoitus, jonka hankkivat alkuvaiheen yritykset ja startup-yritykset. Tällaista velkarahoitusta käytetään tyypillisesti täydentävänä menetelmänä pääomasijoitusrahoitukseen. Sekä riskilainaukseen erikoistuneet pankit että pankkien ulkopuoliset luotonantajat voivat tarjota riskipääoman.
- Yksisarvinen Yksisarvinen Rahoituksessa "yksisarvinen" on termi, joka kuvaa yksityisomistuksessa olevaa yritystä, jonka arvo on yli miljardi dollaria. Riskipääomasijoittaja Aileen Lee otti tämän termin käyttöön vuonna 2013 kuvaamaan harvinaisia teknologiayrityksiä, joiden arvo oli yli miljardi dollaria.
