Perustajaosapuoli on tyypillisesti termi, jota käytetään nimeämään osakkeenomistaja tai osakkeenomistajat yhdestä ensimmäisistä yrityksistä, jotka osakeyhtiö on hankkinut. Tavallinen menettely on, että alustayhtiö ostaa ensin suuren yrityksen, jolla on vankka infrastruktuuri ja vahva johtoryhmä, kiinnitettävillä yritysostoilla Tuck-in-yritysosto Tuck-in-yritysostoihin sisältyy pienemmän yrityksen hankinta ja integrointi se hankkijaosapuoleen. foorumi. Hankkija on yleensä suuri yritys, joka tehdään myöhemmin tiellä. Alkuperäisen, suuren yrityksen osakkeita hankkineita osakkeenomistajia kutsutaan perustajaosakkaiksi, koska he olivat ensin yrityksen kanssa, ennen fuusioita ja yritysostoja. Opi, miten fuusiot ja yritysostot toteutetaan. Tässä oppaassa hahmotellaan hankintaprosessi alusta loppuun, erityyppiset hankkijat (strategiset vs. taloudelliset ostot), synergioiden merkitys, tapahtumakustannukset ja osakekurssit muuttuivat.
Roll-Up- ja Bolt-On-hankinnat
Jotta saat paremman käsityksen perustajaosapuolesta, on tärkeää ymmärtää termit "roll-up" ja "bolt-on". Roll-up Roll Up -strategia Roll-up-strategia on prosessi, jolla hankitaan ja yhdistetään useita saman alan pienempiä yrityksiä ja yhdistetään ne suureksi yritykseksi. Pienyritysten yhdistäminen suuremmaksi yritykseksi antaa jälkimmäisille mahdollisuuden yhdistää resurssit, vähentää toimintakustannuksia ja lisätä tuloja. pohjimmiltaan on suuremman yrityksen muodostaminen useiden, pienempien yritysten toimesta. Tunnetaan myös nimellä konsolidointi, ja se tapahtuu tyypillisesti pirstaloituneella markkinatilalla, jossa useat pienemmät yritykset kilpailevat, eikä kenelläkään niistä ole riittäviä keinoja hallita yksin markkinapaikkaa.
Suurimman osan ajasta on yksi suurempi yritys, jolla on keskeinen rooli markkinoilla. Tämä yritys, joka työskentelee yleensä yhdessä pääomasijoitusyhtiön kanssa, Top 10 Private Equity Firms -yhtiötä. Kuka on 10 parasta pääomasijoitusyhtiötä maailmassa? Luettelomme kymmenestä suurimmasta PE-yrityksestä, lajiteltu kerätyn pääoman mukaan. Yhteiset strategiat P.E. sisältää vipuvaikutteiset yritysostot, riskipääoman, kasvupääoman, vaikeuksissa olevat investoinnit ja mezzanine-pääoman. , on ensimmäinen kokoonpanossa, kun muut pienet yritykset, jotka myyvät samoja tai samankaltaisia tuotteita ja palveluita, hankitaan myöhemmin.
Bolt-on-yritysostot lisätään sitten suurempaan alustayhtiöön ja niitä käytetään laajentamaan läsnäoloaan markkinoilla tai hallintaa markkinoilla. Monissa tapauksissa yhdistämisen aloittanut pääomasijoitusyhtiö valitsee yritykset, joilla on täydentäviä tuotteita ja palveluita, kiinnitettäviksi suuryritykseen ja pienemmät yritykset, jotka on jo yhdistetty siihen. Kiinnitettävät yritysostot ovat tyypillisesti pienyrityksiä, joilla on rajoitettu kyky kasvaa yksin, mutta jotka voivat tarjota teknologiaa tai maantieteellistä monipuolistamista alustayhtiölle.
Laajentaminen perustajayhteistyökumppaneille
Yhteenvetoprosessin aikana on tärkeää, että osakkeenomistajat pääsevät sisään roll-upin pohjakerrokseen. Aluksella oleminen prosessin varhaisessa vaiheessa tarkoittaa, että perustajaosakkaat ostivat osakkeen alkuperäisellä osakekurssilla. Koska pörssiyhtiöiden osakkeenomistajat liittyvät myöhemmin, ne saavat yleensä osakkeita huomattavasti korkeammilla hinnoilla yrityksen kasvaessa ja osakekurssien noustessa.
Korkeampi osakekohtainen arvostus tapahtuu yleensä, kun koottava prosessi sujuu ja yhteispäätöksestä vastaava pääomasijoitusyhtiö muuttaa osakekurssin korkeammaksi, kun alustayhtiö hallitsee markkinoita entistä paremmin. Se tarkoittaa myös, että perustajaosapuolet näkevät yleensä vähemmän laimennuksia oman osakkeensa arvostuksessa. Kun jokainen hankinta on saatu päätökseen ja yritys suorittaa enemmän liiketoimia, tarvitaan vähemmän kauppoja, joilla on suurempi arvo.
Yksi lisähuomautus, joka on huomioitava, on se, että osakkeiden parempaan arvostamiseen liittyvien etujen lisäksi monet perustajaosapuolet voivat ottaa kantoja johtoryhmässä. Yritysrakenne Yritysrakenne viittaa yrityksen eri osastojen tai liiketoimintayksiköiden organisointiin. Riippuen yrityksen tavoitteista ja toimialasta kokoonpanoprosessin aikana. Joskus perustajakumppanit täyttävät foorumiyhtiön hallituksen paikat. Viime kädessä yrityksen perustajaosakkaana oleminen osoittautuu hedelmälliseksi sekä taloudellisesti että sijoittamisen ja vastuun suhteen yrityksen sisällä.
Lisäresurssit
Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat rahoitusresurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:
- Cliff Vesting Cliff Vesting Cliff vesting on prosessi, jossa työntekijöillä on oikeus saada täyden hyödyn yrityksen pätevistä eläkejärjestelyistä tiettynä päivänä
- Oman pääoman syndikaatti Oman pääoman syndikaatti Oman pääoman syndikaatti tarkoittaa ryhmää sijoittajia, jotka kokoontuvat määrittelemään hinnan ja myymään uusia listautumisannin yleisölle. Syndikaatti ottaa huomioon eri näkökohdat, kuten riskin ja yhtiön taloudellisen tilanteen, päättäessään kelluvan listautumisannin hinnasta.
- Etuosakkeet Etuosakkeet Etuosakkeet (etuoikeutetut osakkeet, etuoikeutetut osakkeet) ovat osakkeiden omistusluokka yrityksessä, jolla on etuoikeus yhtiön varoihin kantaosakkeisiin nähden. Osakkeet ovat vanhempia kuin kantaosakkeet, mutta ovat nuorempia suhteessa velkaan, kuten joukkovelkakirjoihin.
- Sweat Equity Sweat Equity Sweat -pääoma viittaa ei-rahalliseen panokseen, jonka yrityksen yksityishenkilöt tai perustajat tekevät yritystoimintaan. Käteisvastaanotetut startupit
