Viputettu pääomapohjan vahvistaminen - määritelmä ja selitys

Viputettu pääomapohjan vahvistaminen edellyttää pääomarakenteen muuttamista. Pääomarakenne Pääomarakenne viittaa yrityksen käyttämän velan ja / tai oman pääoman määrään toiminnan rahoittamiseksi ja varojen rahoittamiseksi. Yrityksen pääomarakenne yrityksessä korottamalla velkaa Lainan markkina-arvo Lainan markkina-arvo tarkoittaa markkinahintaa, johon sijoittajat olisivat halukkaita ostamaan yrityksen velkaa, mikä eroaa taseen kirjanpitoarvosta. ja oman pääoman vähentäminen Oman pääoman arvo Oman pääoman arvo voidaan määritellä yhtiön kokonaisarvoksi, joka johtuu osakkeenomistajista. Laske oman pääoman arvo noudattamalla tätä Finance-opasta. . Tämä tarkoittaa sitä, että yritys lainaa rahaa (eli liikkeeseen lasketaan joukkovelkakirjoja Joukkovelkakirjojen hinnoittelu Joukkovelkakirjojen hinnoittelu on tiede joukkolainan liikkeeseenlaskuhinnan laskemisesta kuponin, nimellisarvon, tuoton ja eräpäivän perusteella. Lainan hinnoittelu antaa sijoittajille mahdollisuuden tuottaa käteistuloja, mikä Sitä käytetään sitten ostamaan aiemmin liikkeeseen laskettuja osakkeita ja vähentämään oman pääoman osuutta yhtiön pääomarakenteessa. Siksi termi, pääomapohjan vahvistaminen.

Termi pääomarakenne viittaa siihen, miten yritys aktivoidaan, mikä tarkoittaa sitä, kuinka paljon velkaa ja pääomaa sillä on. Sekä velka että oma pääoma tuottavat taseen oikealla puolella olevan saldon, jota käytetään sitten taseen vasemmalla puolella olevien varojen rahoittamiseen Tase Tase on yksi kolmesta perustilinpäätöksestä. Nämä lausunnot ovat avainasemassa sekä taloudellisessa mallinnuksessa että kirjanpidossa. Tase näyttää yrityksen taseen loppusumman ja sen, miten nämä varat rahoitetaan joko velalla tai omalla pääomalla. Varat = velat + oma pääoma.

Kaavio vivutetusta pääomapohjan vahvistamisesta

Viputettu pääomapohjan vahvistaminen on hyödyllinen rahoitusstrategia, jota käytetään usein yhdessä MBOs Management Buyout (MBO) -yrityksen kanssa. Johdon buyout (MBO) on yritysrahoitustapahtuma, jossa operatiivisen yrityksen johtoryhmä hankkii liiketoiminnan lainaamalla rahaa tai muita rakennemuutos. Korkeampi vipuvaikutus on hyödyllistä yritykselle hyvän kasvun aikana, joten usein vipuvaikutteisen kertomuksen tavoitteena on vahvistaa tulevaisuuden kasvunäkymiä.

Motivaatiot vipuvaikutteiseen pääomapohjan vahvistamiseen

Tämä vaikuttaa usein haitalliselta yritysrahoitusta opiskeleville Yritysrahoituksen yleiskatsaus Yritysrahoitus käsittelee yrityksen pääomarakennetta, mukaan lukien sen rahoitus ja toimet, joihin johto ryhtyy arvon lisäämiseksi. Miksi tehdä yrityksestä enemmän velkaa kuin se jo on? Miksi käyttää velkaa oman pääoman takaisinmaksuun?

On olemassa useita matemaattisia todisteita vipuvaikutteisten pääomapohjien hyödyntämiseksi. Yksi näistä on esimerkiksi Modigliani-Miller-lause, joka muodostaa perustan nykyaikaiselle pääomarakenteen ajattelulle. Tämä lause osoittaa, että velka tarjoaa veroetua tai korkoverosuojaa, jota oma pääoma ei.

Lisäksi velan käyttö varastojen ostamiseen tai vanhempien velkojen maksamiseen vähentää vaihtoehtoisia kustannuksia, kun ansaitut voitot on käytettävä samaan.

Taloudellinen ympäristö voi lisäksi olla sellainen, että korkotasot Yksinkertainen korko Yksinkertainen korkokaava, määritelmä ja esimerkki. Yksinkertainen korko on koronlaskenta, jossa ei oteta huomioon yhdistämisen vaikutusta. Monissa tapauksissa korot yhdistyvät jokaisen määritetyn laina-ajanjakson kanssa, mutta yksinkertaisen koron tapauksessa se ei ole. Yksinkertaisen koron laskeminen on yhtä suuri kuin pääosa kerrottuna korolla kerrottuna jaksojen lukumäärällä. ovat alhaiset. Yritykset saattavat haluta hyödyntää tätä korkoympäristöä vipuvaikutteisen pääomapohjan vahvistamiseksi.

Lopuksi velka estää oman pääoman laimentumisen Osakkeenomistajat Oma pääoma Osakkeenomistajien oma pääoma (tunnetaan myös nimellä oma pääoma) on yhtiön taseen tili, joka koostuu osakepääomasta ja kertyneistä voittovaroista. Se edustaa myös varojen jäännösarvoa vähennettynä veloilla. Järjestämällä alkuperäinen kirjanpitoyhtälö saadaan osakkeenomistajien oma pääoma = varat - velat, joita uusien osakkeiden liikkeeseenlasku aiheuttaa. Tämä luo positiivisen vaikutuksen osakkeenomistajien näkökulmasta.

Viputetun pääomapohjan vahvistamisen haitat

Kaikista yllä olevista eduista huolimatta jotkut väittävät, että vipuvaikutteiset pääomasijoitukset rajoittavat yrityksen kasvupotentiaalia, koska sillä ei ole pidemmän aikavälin näkemystä.

Viputettu pääomapohjan vahvistaminen ottaa usein huomioon nykyisen velkaympäristön, joka ei välttämättä pysy kiinteänä ikuisesti. Toisin sanoen, jos korot muuttuvat, vipuvaikutteinen pääomapohjan vahvistaminen voi vaikuttaa negatiivisesti yhtiöön korkokulujen kasvuna.

Mikä tärkeintä, pääomarakenteen muuttaminen kohti suurempaa velkapainotusta lisää liiketoiminnan riskiä, ​​ja jos asiat eivät mene suunnitelmien mukaan, se voi päätyä tuhoamaan paljon osakkeenomistajien arvoa.

Lisäresurssit

  • Vähimmäisomavaraisuusasteet Vähimmäisomavaraisuusasteet Vakavaraisuussuhde ilmaisee liikeyritykselle aiheutuneen velan määrän useissa muissa taseissa, tuloslaskelmassa tai kassavirtalaskelmassa. Excel-malli
  • Vapauttamaton pääomakustannus Vapauttamaton pääomakustannus Vapauttamaton pääomakustannus on teoreettinen kustannus yritykselle, joka rahoittaa itsensä pääomaprojektin toteuttamiseksi ottamatta velkaa. Kaava, esimerkkejä. Vapauttamaton pääomakustannus on implisiittinen tuottoprosentti, jonka yritys odottaa ansaitsevansa varoistaan ​​ilman velan vaikutusta. WACC olettaa nykyisen pääoman
  • Unlevered Beta Unlevered Beta / Asset Beta Unlevered Beta (Asset Beta) on yrityksen tuottojen volatiliteetti ottamatta huomioon yrityksen taloudellista vipuvaikutusta. Se ottaa huomioon vain omaisuutensa. Se vertaa vapauttamattoman yrityksen riskiä markkinoiden riskiin. Se lasketaan ottamalla oman pääoman beeta ja jakamalla se yhdellä plus verotettu oikaistu velka omaan pääomaan
  • Reverse Morris Trust Reverse Morris Trust Reverse Morris Trust -sopimus yhdistää verovapaan spin-offin ennalta järjestettyyn sulautumiseen. Reverse Morris Trust -tapahtuman avulla julkinen yritys voi myydä ei-toivottuja omaisuuseriä ilman verovelvollisuutta näiden varojen myynnistä saatavista voitoista.
  • Pyörivä velka Pyörivä velka Pyörivä velka ("revolveri", jota joskus kutsutaan myös luottorajaksi) ei sisällä kiinteitä kuukausimaksuja. Se eroaa kiinteämaksuisesta tai määräaikaisesta lainasta, jolla on taattu saldo ja maksurakenne. Sen sijaan uusiutuvien velkojen maksut perustuvat kuukausittaiseen luottotaseeseen.

Uusimmat viestit