L-joukkovelkakirjalaina tarkoittaa luokittelematonta henkivakuutuslainaa, jolla rahoitetaan jälkimarkkinoilta ostettujen henkivakuutussopimusten ostot ja vakuutusmaksut Toissijaiset markkinat Sijoittajat ostavat ja myyvät arvopapereita muilta sijoittajilta jälkimarkkinoilla. Esimerkkejä: New Yorkin pörssi (NYSE), Lontoon pörssi (LSE). . Joukkovelkakirjalaina tarjoaa korkeamman tuoton kuin muut julkisesti noteeratut julkiset arvopaperit. Julkiset arvopaperit Julkiset arvopaperit tai jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit ovat sijoituksia, joilla käydään avoimesti tai helposti kauppaa markkinoilla. Arvopaperit ovat joko osake- tai velkapohjaisia. korvaamaan riski, että vakuutusetuja ei makseta. Ihmiset ostavat henkivakuutuksia vakuutusyhtiöiltä tavoitteenaan suojella edunsaajia kuoleman jälkeen. Suojaus voi olla rahallinen korvaus vakuutuksenottajan jättämän kuilun poistamiseksi.
Vakuutuksenottaja voi päättää myydä vakuutuksen jälkimarkkinoilla, kun hän ei pysty jatkamaan vakuutusmaksujen maksamista, ei enää tarvitse vakuutusturvaa tai tarvitsee kiireellistä kassavirtaa. Henkilöstä, joka ostaa vakuutuksen, tulee nyt edunsaaja. Ehdollinen edunsaaja Ehdollinen edunsaaja on tilinhaltijan nimeämä vaihtoehtoinen edunsaaja, joka on asetettu saamaan rahoitusvarojen tuotot tai edut Kun alkuperäinen vakuutuksenottaja kuolee, ostaja saa korvauksen vakuutuksenantajalta.
Oston jälkeen ostaja on nyt vastuussa vakuutusyhtiön vakuutusmaksun maksamisesta. Ostaja ostaa henkivakuutuksen enemmän kuin takaisinostoarvo, mutta vähemmän kuin odotetut edut. Ostaja hyötyy kaupasta sovittamalla odotetut tuotot / edut alkuperäisen vakuutuksenottajan elinajanodotteeseen.
Kuinka L-joukkovelkakirjalaina toimii
Minnesotassa toimiva yhtiö GWG Holdings, GWG Lifen emoyhtiö, ostaa henkivakuutussopimuksia vakuutuksenottajilta hintaan, joka ylittää takaisinostoarvon. Yhtiö rahoittaa nämä ostot myymällä korkotuottoisia joukkovelkakirjoja ostajille, jotka haluavat sijoittaa instrumentteihin, joilla on korkeampi tuotto. GWG Holdings myy luokittelemattomia joukkovelkakirjoja, joihin liittyy siten suurempi riski. Yrityksen tietolomakkeen mukaan L-joukkovelkakirjoja pidetään spekulatiivisina ja niihin liittyy suurempi riski.
L-joukkovelkakirjojen maturiteetit
L-joukkovelkakirjojen maturiteetti vaihtelee kahdesta seitsemään vuoteen. Aiemmin GWG tarjosi joukkovelkakirjalainoja, joiden maturiteetti oli 6 ja 1 vuosi, mutta yhtiö lopetti tämän käytännön syyskuussa 2016. Lainat ovat epälikvidejä, joten sijoittajien on odotettava maturiteettia päästäkseen sijoituksiinsa.
Haluttu osakekanta
GWG Holdings laskee liikkeeseen myös ensisijaiset osakkeet Etuoikeutettujen osakkeiden kustannukset Etuoikeutettujen osakkeiden kustannukset yritykselle ovat tosiasiallisesti hinta, jonka se maksaa vastineeksi osakkeiden liikkeeseenlaskusta ja myynnistä saamastaan tulosta. He laskevat etuoikeutettujen osakkeiden kustannukset jakamalla vuosittainen etuoikeutettu osinko osakekohtaisella markkinahinnalla. jotka maksavat 7% osinkoa ja tulevat muunnosvaihtoehtoon. Liikkeeseenlaskija voi ottaa ne takaisin ennen erääntymispäivää, ja niiden tuotot vastaavat alkuperäisiltä vakuutuksenottajilta ostettua henkivakuutusta. Tilanteessa, jossa vakuutuksenantaja menee konkurssiin, yritys ei välttämättä pysty maksamaan osinkoja ajallaan. Tämä vaikuttaa sen tarjoamien tuotteiden hintoihin.
L-joukkovelkakirjojen houkuttelevuus
Vaikka näillä joukkovelkakirjoilla on suuri riski, ne ovat houkuttelevia sijoittajille korkean tuotonsa vuoksi. Toisin kuin muut vaihtoehtoiset sijoitukset, jotka korreloivat voimakkaasti tiettyjen markkinasegmenttien kanssa, ne eivät korreloi osake- tai korkosijoitusmarkkinoiden kanssa.
L-joukkovelkakirjojen ominaisuudet
- Sijoittajat voivat ostaa joukkovelkakirjoja GWG Holdingsilta tai Depository Trust Company -yhtiöltä.
- Lainoja myydään 1 000 dollarin nimellisarvoina. Vähimmäismäärä, jonka sijoittaja voi ostaa, on 25 000 dollaria.
- Ne ovat epälikvidejä sijoituksia, eivätkä haltijat voi myydä niitä jälkimarkkinoilla. Heidän on odotettava pääoman määrän lunastamiseen, kunnes joukkovelkakirjat erääntyvät. On erittäin epätodennäköistä, että näitä joukkolainoja voidaan ostaa jälkimarkkinoilta.
- Lainan korko pysyy kiinteänä koko joukkolainan voimassaoloaikana, vaikka markkinoiden korot muuttuvat.
- Lainat ovat maksettavia. Liikkeeseenlaskijalla on oikeus peruuttaa joukkovelkakirjalaina milloin tahansa ennen erääntymispäivää ilman sakkoa. Näin voi käydä, kun markkinakorot laskevat alle joukkolainojen tarjoaman koron.
- Haltijat eivät voi lunastaa joukkovelkakirjalainaa ennen alkuperäisen vakuutuksenottajan erääntymispäivää tai kuolemaa tai vammaa. Jos GWG kuitenkin suostuu lunastamaan joukkovelkakirjan jostakin muusta syystä, velkakirjan haltijalta veloitetaan 6 prosentin sakko.
- Erääntyessä joukkovelkakirjalaina uusitaan automaattisesti, ellei joukkovelkakirjan haltija päätä lunastaa joukkovelkakirjalainaa.
- Lainat eivät korreloi osake- tai korkomarkkinoiden kanssa, eikä rahoitusmarkkinoiden volatiliteetti vaikuta niiden arvoon.
Kuinka GWG Holdings toimii
GWG Holdings on johtava korkotuottoisten joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskija. Yritys ostaa henkivakuutussopimuksia vanhuksilta ansaitakseen rahaa. Esimerkiksi yritys voi ostaa viiden vuoden 5 miljoonan dollarin henkivakuutuksen, joka maksaa 100 000 dollaria vuodessa miljoonasta dollarista. Kun vakuutus erääntyy tai myyjä kuolee, vakuutuksenantaja maksaa GWG Holdingsille 5 miljoonaa dollaria henkivakuutussopimuksissa. Vakuutuksesta kerätyt varat käytetään ylimääräisten henkivakuutusvarojen ostamiseen.
Ensimmäinen GWG L Bond -emissio oli elokuussa 2012 250 miljoonan dollarin tarjouksesta. Liikkeeseenlasku merkittiin kokonaan joulukuussa 2014. Yritys laski liikkeeseen toisen miljardin dollarin tarjouksen tammikuussa 2015, jonka maturiteetti on 2–7 vuotta. Yhteensä yritys myi yli 400 miljoonan dollarin arvosta joukkovelkakirjoja yli 5000 neuvonantajan riippumattoman välittäjä-jälleenmyyjäkanavan kautta. Yhtiö teki myös järjestelyn, jossa joukkovelkakirjat ovat saatavissa Depository Trust Companyn kautta. Vuonna 2016 GWG ilmoitti omistavansa yli 500 vakuutusta, joiden vakuutusomaisuuden kokonaisarvo oli 1,15 miljardia dollaria.
Yhteenveto
L-joukkovelkakirjalaina on sijoitusväline, joka tarjoaa korkeat tuotot korvaamaan sijoittajille riski siitä, että vakuutusmaksuja tai etuja ei makseta. Sitä käytetään jälkimarkkinoilta ostettujen vakuutussopimusten ostojen ja maksujen rahoittamiseen.
Muut resurssit
Finance on maailmanlaajuinen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin tarjoaja. Liity yli 350 600 opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifiointiohjelmassa rahoitusalan ammattilaisille. Jos haluat oppia lisää ja laajentaa urasi, tutustu seuraaviin asiaankuuluviin resursseihin:
- Kuponkikorko Kuponkikorko Kuponkikorko on joukkovelkakirjan haltijalle maksettu vuotuinen korkotulo, joka perustuu joukkovelkakirjan nimellisarvoon.
- Diskonttausjoukkolaina Diskontilaina Diskontilaina on joukkovelkakirjalaina, joka lasketaan liikkeeseen sen nimellisarvoa alhaisemmalla hinnalla, tai joukkovelkakirjalaina, joka käy kauppaa jälkimarkkinoilla hintaan, joka on nimellisarvoa alempi. Se on samanlainen kuin nollakuponkilaina, vain että jälkimmäinen ei maksa korkoa. Lainan katsotaan käyvän kauppaa alennuksella
- Kiinteätuottoisten arvopapereiden kaupankäynti ja sijoittaminen Rahoituksen kaupankäynti- ja sijoitusoppaat on suunniteltu itsenäisiksi opiskeluresursseiksi, jotta voidaan oppia käymään kauppaa omassa tahdissasi. Selaa satoja artikkeleita kaupankäynnistä, sijoittamisesta ja tärkeistä aiheista, joita rahoitusanalyytikot tietävät. Tutustu omaisuusluokkiin, joukkovelkakirjojen hinnoitteluun, riskiin ja tuottoon, osakkeisiin ja osakemarkkinoihin, ETF: iin, vauhtiin, teknisiin
- Sosiaaliturva Sosiaaliturva Sosiaaliturva on Yhdysvaltojen liittohallitusohjelma, joka tarjoaa sosiaalivakuutuksia ja etuja ihmisille, joilla on riittämätön tulo tai ei lainkaan tuloja. Ensimmäinen sosiaalinen
