Rekisteröintioikeudet ovat eräänlainen määräysmääräys, jonka avulla sijoittajat voivat pakottaa yritykset jättämään rekisteröintiasiakirjan sekä avoimuuden että tilintarkastuksen tarkoituksiin. Asiakirja on jätettävä Securities and Exchange Commissioniin (SEC) noudattaen vuoden 1933 arvopaperilakia. Vuoden 1933 arvopaperilaki Vuoden 1933 arvopaperilaki oli ensimmäinen merkittävä liittovaltion arvopaperilaki, joka hyväksyttiin vuoden 1929 osakemarkkinoiden kaatumisen jälkeen. Laki on myös kutsutaan nimellä Truth in Securities Act, Federal Securities Act tai 1933 Act. Se annettiin 27. toukokuuta 1933 suuren laman aikana. ... lain tarkoituksena oli korjata joitakin väärinkäytöksiä. Tämän lain mukaan kaikki arvopaperit on rekisteröitävä ennen myyntiä tai minkäänlaista vaihtoa.
Kun yritys rekisteröi arvopaperit, niistä tulee likvidimpiä, mikä antaa sijoittajille mahdollisuuden myydä osakkeita helpommin. Mahdollisuuden myydä osaketta rekisteröintioikeuksia pidetään potentiaalisena irtautumisstrategiana. Poistumisstrategiat Poistumisstrategiat ovat yritysten omistajien, sijoittajien, kauppiaiden tai pääomasijoittajien toteuttamia suunnitelmia poistua omaisuuserän asemasta tietyssä vaiheessa, etenkin niille, jotka sijoittajat, joilla on pessimistinen näkemys osakekurssin muutoksesta.
Rekisteröintioikeuksien tyypit
Rekisteröintioikeudet voidaan jakaa kahteen pääluokkaan: vaatia oikeuksia ja takaa-oikeuden.
1. Pyydä rekisteröintioikeuksia
Kuten nimestä voi päätellä, vaatimusrekisteröintioikeudet ovat oikeuksia, jotka antavat sijoittajien pakottaa yrityksen kättä rekisteröimään kantaosakkeita. Kantaosakkeet ovat eräänlainen arvopaperi, joka edustaa oman pääoman omistamista yrityksessä. On muita ehtoja - kuten kantaosakkeet, kantaosakkeet tai äänivallat - jotka vastaavat kantaosaketta. , mikä antaa heille mahdollisuuden myydä niitä yleisölle. Tämä tarkoittaa, että kyseisestä yrityksestä on tultava julkisen kaupankäynnin kohteena oleva yksikkö, jos se ei vielä ole. Tällaisten oikeuksien yleisiä ominaisuuksia ovat:
S-3 rekisteröinti
Usein yritykset, joiden on pakko rekisteröidä osakkeita, tekevät niin rekisteröimällä lomakkeen S-3. Jos yritys kuitenkin käyttää arvopapereihin lomaketta S-3 alkuperäisen osakeannissa käytetyn lomakkeen S-1 sijaan, sen on täytettävä seuraavat ehdot:
- Ole yritys, jonka päätoimipaikka on Yhdysvalloissa, Yhdysvaltojen alueella tai Columbian piirikunnassa.
- Onko sinulla vähintään 75 miljoonaa dollaria julkista kellua. Julkinen liikkeeseenlasku on termi, jota käytetään kuvaamaan julkisten sijoittajien omistamia osakkeita.
- Ole yritys, joka on käynyt kauppaa vähintään 1 miljardin dollarin vaihdettavissa olevilla osakkeilla (ilman pääomaa) viimeisten kolmen vuoden aikana.
- Ei olisi pitänyt laiminlyödä maksamista osinkoina tai uppoavia rahastosuorituksia.
Rekisteröinnin numero
Toinen kysynnän rekisteröintioikeuksien ominaisuus on se, että osakkeiden lukumäärä on rajoitettu, sillä etuoikeutetut osakkeenomistajat Etuosakkeet Etuosakkeet (etuoikeutetut osakkeet, etuoikeutetut osakkeet) ovat sellaisten yhtiöiden osakkeiden omistusluokka, joilla on etuoikeus yhtiön varoihin verrattuna yleisiin osakkeisiin. osakkeita. Osakkeet ovat vanhempia kuin kantaosakkeet, mutta ovat nuorempia suhteessa velkaan, kuten joukkovelkakirjoihin. voi vaatia.
Rekisteröinnin ajoitus
Ihanteellinen aika oikeuksien rekisteröimiseksi tapahtuu yleensä suuren rahoitustapahtuman yhteydessä, esimerkiksi kahden vuoden kuluttua alkuperäisestä pääomasijoituksesta tai 180 päivän kuluttua listautumisannin jälkeen.
Rekisteröinnin arvo
Rekisteröintioikeudet rajoitetaan tiettyihin ajanjaksoihin, jolloin etuoikeutettujen osakkeiden arvo on kolmesta viiteen kertaa ostohinta ja liikkeeseenlaskun yhteenlaskettu arvo.
Kulut
Sen lisäksi, että sijoittajat pakotetaan rekisteröimään, sijoittajat voivat myös siirtää rekisteröinnin kustannukset yhtiölle. Tämän prosessin aikana aiheutuvat kustannukset, kuten oikeudenkäyntikulut, ovat uskomattoman korkeita. Siten kulujen välttäminen on hyödyllistä sijoittajille.
Lukitusaika
Sijoittajat ovat yhtä mieltä siitä, että osakkeita, jotka rekisteröidään osana listautumisantia, ei voida vaihtaa tai vaihtaa lain vaatimusten mukaisen ajan. Yleensä määräaika on 180 päivää vakuutusprosessin jälkeen.
Parhaiden ponnistelujen vaatimus
Osakkeenomistajat voivat myös lisätä lausekkeen, joka vaatii yritystä tekemään parhaansa rekisteröintiprosessia suorittaessaan.
2. Takaisinrekisteröinnin oikeudet
Takaisinrekisteröintioikeudet ovat oikeuksia, jotka antavat sijoittajille oikeuden rekisteröidä rekisteröimättömät osakkeensa silloin, kun yritys toteuttaa listautumisantia tai kun se on aloittanut rekisteröintiprosessin.
Takaisinkytkentäoikeuksia pidetään huonompina kuin kysyntäoikeudet, koska osakkeenomistajien on odotettava, että yritys aloittaa rekisteröinnin. Muita säästöoikeuksien ominaisuuksia ovat:
Osakkeiden vähennys
Listautumisannilla on oikeus minimoida sijoittajien kyky osallistua tarjoukseen. Joissakin tapauksissa vakuutuksenantajat voivat poistaa sijoittajat kokonaan. Jos näin tapahtuu, sijoittajilla on etu myöhemmissä tarjouksissa. Siksi he voivat neuvotella, että he saavat osallistua tiettyyn prosenttiin.
Prioriteetti
Takaisinmyyntioikeudet antavat sijoittajille myös etusijan muiden kuin yhtiön osakkeiden omistajiin nähden. Tämä tarkoittaa, että he voivat osallistua rekisteröintiprosessiin, kun taas muut ovat poissuljettuja.
Yhteenveto
Rekisteröintioikeuksia on kaksi ensisijaista luokkaa: kysyntä- ja takaisinkytkentäoikeudet. Sijoittajilla on oikeus vaatimusrekisteröintioikeuksiin pakottaa yritys rekisteröimään osakkeita SEC: ssä. Rekisteröitymisen jälkeen osakkeenomistajat voivat myydä osakkeensa ulkopuolisille sijoittajille ja irtautua yrityksestä.
Vastaavasti takaisinkytkentäoikeudet antavat sijoittajille mahdollisuuden rekisteröidä kaikki rekisteröimättömät osakkeet, mutta vain yrityksen tai muun osakkeenomistajan aloittaessa prosessin. Tällöin sijoittajilla ei ole yhtä paljon valtaa kuin niillä, joilla on rekisteröintioikeus.
Liittyvät lukemat
Rahoitus on virallinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifiointi. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa.
Nämä ylimääräiset rahoitusresurssit ovat erittäin hyödyllisiä auttaakseen sinua tulemaan maailmanluokan rahoitusanalyytikkona ja edistämään urasi parhaalla mahdollisella tavalla:
- Glass-Steagall Act Glass-Steagall Act Glass-Steagall Act, joka tunnetaan myös nimellä vuoden 1933 pankkilaki, on lainsäädäntö, joka erottaa sijoitus- ja liikepankkitoiminnan. Laki tuli hätätoimenpiteenä masennuksen aikana tapahtuneisiin massiivisiin pankkitapahtumiin, koska arveltiin, että liikepankkien keinottelut olivat edesauttaneet kaatumista
- Listautumistarjous Listautumistarjous Listautumistarjous on ensimmäinen yrityksen liikkeeseen laskemien osakkeiden myynti yleisölle. Ennen listautumisantia yritys katsotaan yksityiseksi yritykseksi, jolla on yleensä pieni määrä sijoittajia (perustajia, ystäviä, perhe- ja yrityssijoittajia, kuten pääomasijoittajia tai enkelisijoittajia). Opi, mitä IPO on
- Osakkeenomistajat Oma pääoma Osakkeenomistajat Oma pääoma Osakkeenomistajien oma pääoma (tunnetaan myös nimellä Oma pääoma) on yhtiön taseen tili, joka koostuu osakepääomasta ja kertyneistä voittovaroista. Se edustaa myös varojen jäännösarvoa vähennettynä veloilla. Järjestämällä alkuperäinen kirjanpitoyhtälö saadaan osakkeenomistajien oma pääoma = varat - velat
- Sitoumusten merkitseminen Sijoituspankkitoiminnassa merkintä on prosessi, jossa pankki kerää pääomaa asiakkaalle (yhteisö, laitos tai hallitus) sijoittajilta oman pääoman ehtoisina arvopapereina. Tämän artikkelin tarkoituksena on antaa lukijoille parempi käsitys pääoman hankinta- tai merkintäprosessista
