Suhteelliset osallistumisoikeudet tai suhteelliset sijoitusoikeudet takaavat nykyisille sijoittajille oikeuden osallistua tuleviin varainhankintaan. Proportionaaliset osallistumisoikeudet antavat yksityisille sijoittajille mahdollisuuden ylläpitää ja / tai laajentaa osuuttaan liiketoiminnasta osallistumalla tuleviin rahoituskierroksiin. Riskipääomainvestointi Riskipääomasijoitus on eräänlainen pääomasijoitus, johon sisältyy sijoitusta pääomaa vaativaan liiketoimintaan. Yritys vaatii usein pääomaa alkuasennukseen (tai laajentamiseen). Pääomasijoitukset voidaan sijoittaa jo aikaisemmassa vaiheessa, joka tunnetaan nimellä "ideavaihe". . Tämän seurauksena oikeudet antavat yksityisille sijoittajille mahdollisuuden suojautua hallinnan menetykseltä, joka johtuu uusien sijoittajien virrasta.
Kuinka he työskentelevät
Tarkastellaan seuraavaa esimerkkiä: Pääomasijoittaja Pääomasijoitus vs. riskipääoma, Enkeli- / siemensijoittajat vertaa pääomasijoitusta riskipääomaan verrattuna enkeli- ja alkusijoittajiin riskin, liiketoiminnan vaiheen, sijoituksen koon ja tyypin, mittareiden, hallinnan suhteen. Tämä opas tarjoaa yksityiskohtaisen vertailun pääomasijoituksiin verrattuna riskipääomaan verrattuna enkeli- ja alkusijoittajiin. On helppo sekoittaa kolme sijoittajaryhmää, jotka ovat sijoittaneet 10 miljoonaa dollaria teknologian aloittamiseen 25 prosentin osuudella liiketoiminnasta. Jos sijoittajalle taataan suhteelliset osallistumisoikeudet, hänelle annetaan oikeus osallistua tuleviin rahoituskierroksiin, joissa sijoittaja voi päättää pitää 25 prosentin osuutensa tai kasvattaa osuuttaan yli 25 prosentin.
Suhteelliset osallistumisoikeudet eivät takaa, että sijoittaja pystyy ylläpitämään ja / tai laajentamaan osuuttaan liiketoiminnasta. Se yksinkertaisesti takaa, että sijoittajalle annetaan mahdollisuus ylläpitää ja / tai laajentaa osuuttaan liiketoiminnasta. Esimerkiksi tällaisia oikeuksia omaava sijoittaja saattaa hinnoitella muut sijoittajat tulevissa rahoituskierroksissa. Oikeuksia tarjotaan tyypillisesti sijoittajille, jotka ovat halukkaita sitomaan suurempia pääomia.
Suhteellisen osallistumisen oikeuksien tyypit
1. Täydelliset oikeudet rahoitukseen
Täydelliset suhteelliset osallistumisoikeudet antavat yksityisille sijoittajille oikeuden lisätä osuuttaan liiketoiminnasta osallistumalla tuleviin varainhankintaan.
2. Osittaiset oikeudet rahoitukseen
Osittaiset suhteelliset osallistumisoikeudet antavat yksityisille sijoittajille oikeuden säilyttää osuutensa liiketoiminnasta osallistumalla tulevaan varainhankintaan.
Suuntaa-antava esimerkki - suhteelliset osallistumisoikeudet
Tekninen käynnistys kerää 10 miljoonan dollarin pääoman ensimmäisellä rahoituskierroksellaan. Yksityinen sijoittaja sijoitti 100 000 dollaria 1%: n osuuteen perustamisesta. Tekninen käynnistys takasi myös osittaiset suhteelliset osallistumisoikeudet seuraavalle rahoituskierrokselle kaikille sijoittajille, jotka antoivat vähintään 50 000 dollaria ensimmäisellä kierroksella, ja täydet suhteelliset osallistumisoikeudet seuraavalle rahoituskierrokselle kaikille sijoittajille, jotka sijoittivat vähintään 2 500 000 dollaria ensimmäisellä kierroksella.
Sen jälkeen kun pääoma on kasvanut 15 miljoonaan dollariin, start-upilla on toinen rahoituskierros 5 miljoonalle dollarille. Laske lasketaan, mikä summa yksityisellä sijoittajalla on oikeus ostaa.
Toisen rahoituskierroksen alkaessa sijoittaja omistaa 1% 15 miljoonan dollarin liiketoiminnasta. Siksi sijoittajan alkuperäinen 100 000 dollarin sijoitus kasvaa 50%. Ei ole yllättävää, kun otetaan huomioon, että liiketoiminta on kasvanut 50%. Jos sijoittaja päättää olla osallistumatta toiseen rahoituskierrokseen, hän omistaa 150 000 dollaria 20 miljoonan dollarin yrityksestä tai 0,75 prosenttia.
Suhteelliset osallistumisoikeudet takaavat sijoittajalle oikeuden säilyttää 1 prosentin osuutensa liiketoiminnasta. Se tarkoittaa, että sijoittajalla on oikeus 50000 dollariin (tai 1% toisesta rahoituskierroksesta) 1 prosentin osuuden säilyttämiseksi liiketoiminnassa.
Harkitse toista yksityistä sijoittajaa, joka investoi 5 miljoonaa dollaria 50%: n osuuteen samasta tekniikan käynnistämisestä. Toisen rahoituskierroksen alkaessa sijoittaja omistaa 50% (tai 7,5 miljoonaa dollaria) 15 miljoonan dollarin liiketoiminnasta. Sijoittajalla on oikeus osallistua seuraavaan rahoituskierrokseen ja kasvattaa osuuttaan liiketoiminnasta. Jos sijoittaja ostaa koko summan, hän kasvattaa osuuttaan liiketoiminnassa 25 prosentilla 50 prosentista 62,5 prosenttiin.
Liittyvät lukemat
Rahoitus on virallinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifiointi. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa.
Suosittelemme alla olevia lisäresursseja oppimaan ja kehittämään taloudellisen analyysin tietämystäsi:
- Pääoman korotusprosessi Pääoman korotusprosessi Tämän artikkelin tarkoituksena on antaa lukijoille syvällisempi käsitys siitä, miten pääoman hankintaprosessi toimii ja tapahtuu teollisuudessa nykyään. Lisätietoja vakuutuksenottajan pääoman hankinnasta ja erityyppisistä sitoumuksista on vakuutusteknologiassamme.
- Pääomasijoitusrahastot Yksityiset pääomarahastot Pääomasijoitusrahastot ovat pääomasijoituksia, jotka sijoitetaan yrityksiin, jotka tarjoavat mahdollisuuden korkeaan tuottoon. Heillä on kiinteä
- Siemenrahoitus Siemenrahoitus Siemenrahoitus (tunnetaan myös nimellä siemenpääoma, siemenraha tai siemenrahoitus) on startupin pääoman hankintaprosessin varhaisin vaihe. Siemenrahoitus on eräänlainen pääomarahoitus. Toisin sanoen sijoittajat sitovat pääomansa vastineeksi yrityksen omasta pääomasta.
- A-sarjan rahoitus A-sarjan rahoitus A-sarjan rahoitus (joka tunnetaan myös nimellä A-sarjan kierros tai A-sarjan rahoitus) on yksi startupin pääoman hankintaprosessin vaiheista. Pohjimmiltaan A-sarjan kierros on startup-rahoituksen toinen vaihe ja ensimmäinen pääomasijoitusrahoituksen vaihe.
