Negatiivinen korkopolitiikka eli NIRP on harvoin käytetty rahapolitiikka Rahapolitiikka Rahapolitiikka on talouspolitiikkaa, joka hallitsee talouden rahan määrän kokoa ja kasvuvauhtia. Se on tehokas työkalu makrotalouden muuttujien, kuten inflaation ja työttömyyden, säätelyyn. työkalu, jossa keskuspankki asettaa tavoitekorot negatiiviseksi. Negatiiviset korot läpäisevät nollaprosentin alarajan, mikä johtaa skenaarioon, jossa säästäminen maksaa rahaa ja lainanotto tuo rahaa. Vaikka se saattaa tuntua taaksepäin, on olemassa syitä, miksi negatiivisen korkopolitiikan toteuttaminen voisi toimia.
Yhteenveto
- Negatiivinen korkopolitiikka (NIRP) on rahapolitiikan väline, jossa keskuspankit asettavat tavoitekorot alle nollan prosentin.
- NIRP nähdään "viimeisenä keinona" käytäntönä, kun kaikki muut vaihtoehdot on käytetty loppuun.
- NIRP: ää tukeva teoria on, että se kannustaisi ottamaan lainaa, kannustaisi luotonantoa, vähentäisi säästöjä ja lisäisi menoja ja investointeja.
Teoria negatiivisen korkopolitiikan toteuttamiseksi
Negatiivinen korkopolitiikka nähdään eräänlaisena "viimeisenä keinona" rahapolitiikan välineenä, jota keskuspankit voivat käyttää poikkeuksellisen taloudellisena aikana. Yhdysvallat ei ole nähnyt negatiivisten korkojen toteutumista, mutta ajatusta esiteltiin maailmanlaajuisen finanssikriisin aikana 2008 2008–2009 Maailmanlaajuinen finanssikriisi Vuosien 2008–2009 maailmanlaajuinen finanssikriisi viittaa massiiviseen finanssikriisiin, jota maailma koki Vuosina 2008–2009. Finanssikriisi vaikutti yksilöihin ja instituutioihin ympäri maailmaa, ja miljoonat amerikkalaiset kärsivät syvästi. Rahoituslaitokset alkoivat vajota, suuret yksiköt ottivat ne vastaan, ja Yhdysvaltain hallitus joutui tarjoamaan pelastustoimia ja COVID-19-pandemian myös vuonna 2020.
Maita, jotka ovat aiemmin toteuttaneet NIRP-ohjelmia, ovat Sveitsi 1970-luvulla, Ruotsi vuonna 2009, Tanska vuonna 2012 ja Japani vuonna 2014. Euroopan keskuspankki (EKP) Euroopan keskuspankki Euroopan keskuspankki (EKP) on yksi seitsemästä keskuspankki koko euroalueella. Se on yksi kriittisesti tärkeimmistä keskuspankeista maailmassa, ja se valvoo yli 120 keskus- ja liikepankkia jäsenvaltioissa. myös korot alle nollan vuonna 2014.
Normaalisti keskuspankkia, joka laskee korkoja kohti nollaa, pidetään merkittävänä vipuna, joka vedetään talouden elvyttämiseksi. Joten miten negatiiviset korot voivat tapahtua tai onko niillä järkevää? No, jos asiat ovat tarpeeksi huonoja, hintojen asettaminen nollaksi ei yksinkertaisesti riitä. Lisätoimenpiteitä on toteutettava.
Ajatuksena on, että korkojen asettaminen alle nollan tekee seuraavat:
1. Kannusta yritysten ja yksityishenkilöiden lainaa
Jos yritykset ja yksityishenkilöt voivat ottaa lainaa ilman korkoa, niitä tulisi kannustaa ottamaan lainoja ja käyttämään rahat. Jos korot ovat negatiiviset ja jopa maksetaan lainoista, sen ei pitäisi olla järkevää. Ainakin tämä on ajatus.
2. Kannusta pankkeja antamaan lainoja vapaammin
Liikepankkeja kannustetaan antamaan lainoja, koska myös he kokevat negatiivisten korkojen vaikutukset yrittäessään tallettaa varoja keskuspankkiinsa. Keskuspankki veloittaa heiltä varojensa pitämisen. Se johtaa liikepankkeihin, jotka haluavat lainata kyseisiä varoja sen sijaan.
Normaalissa ympäristössä pankit voivat tarkastella hakijoita ja kieltäytyä antamasta lainoja luottokelpoisuuden ja muiden tekijöiden perusteella. Negatiivisen korkoympäristön aikana he todennäköisemmin hyväksyvät hakemukset.
3. Vähennä säästöjä
Koska säästötileillä on negatiivinen korko, säästämistä ei suositella, koska se on kallista. Sen sijaan, että rahat kerätään, se tulisi käyttää.
4. Kasvata menoja
Siirtymällä yllä olevasta kohdasta toivotaan, että yritykset ja yksityishenkilöt säästävät vähemmän rahaa ja sijoittavat sen talouteen menojen kautta.
5. Lisää investointeja
Menojen lisäksi investoinnit toivottavasti kasvavat rennon luottoympäristön vuoksi.
6. Deflaation torjunta
Negatiiviset korot nähdään keinona auttaa heikentämään maan valuuttaa tekemällä siitä vähemmän houkutteleva sijoitus kuin muut maailman valuutat. Jos valuutta heikkenee, kyseisen maan vienti halpenee ja inflaatio voi nousta kasvavien tuontikustannusten vuoksi.
Yllä olevien kohteiden pitäisi teoriassa taistella deflaatiokauden aikana Deflaatio Deflaatio on tavaroiden ja palvelujen yleisen hintatason lasku. Toisin sanoen, deflaatio on negatiivinen inflaatio. Kun se tapahtuu, valuutan arvo kasvaa ajan myötä. Siten enemmän tavaroita ja palveluja voidaan ostaa samasta rahamäärästä. , lisää kysyntää ja kaiken kaikkiaan saa talouden jälleen liikkeelle. Se on viimeinen oja, kun keskuspankki on käyttänyt kaikki muut käytettävissä olevat keinot.
NIRP: n mahdolliset seuraukset
Alla on negatiivisen korkoympäristön mahdolliset seuraukset:
1. Pankki ajaa
Pelätään, että negatiiviset korot kannustaisivat pankkiasiakkaita kiirehtimään pankkiinsa ja nostamaan kaikki varansa. Koska heitä veloitettaisiin säästämään rahaa, heillä ei olisi mitään syytä pitää varoja pankissa, mikä hajottaisi pankkijärjestelmää. Muutamissa tapauksissa, joissa NIRP on toteutettu, pankki-ajo ei onnistunut.
2. Rahan kerääminen
Jos yrityksille ja yksityishenkilöille rangaistaan säästöistä, ei voida taata, että he ottavat rahansa ja käyttävät sitä tai sijoittavat sen. He saattavat hyvinkin pitää kiinni siitä käteisestä ja kerätä sitä. Pelossa taloudessa kotitaloudet saattavat uskoa, että paras vaihtoehto on tällä hetkellä istua käteisellä, kunnes ajat ovat parempia. Se johtaisi vähemmän taloudelliseen toimintaan kuin NIRP on tarkoitettu.
3. Pankkien kannattavuus heikkenee
Kun pankit vastaavat negatiivisten korkojen kustannuksista sen sijaan, että siirtävät ne asiakkailleen, niiden kannattavuus saa osuman ja vähentää sen pääomapohjaa. Kun se tapahtuu, he eivät välttämättä ole halukkaita antamaan lainaa yhtä vapaasti. Luotonannon elvyttämisen tarkoituksen sijaan negatiivinen korkopolitiikka voisi toimia päinvastoin.
4. Rahamarkkinarahastojen häiriöt
Jos korot menisivät negatiivisiksi, myös rahamarkkinarahastojen tuotot voivat laskea. Rahamarkkinarahastoala on merkittävä toimija Yhdysvaltojen rahoitusjärjestelmässä. Negatiiviset korot voivat aiheuttaa suuria häiriöitä.
Tärkeimmät takeaways
Vaikka negatiiviset korot kuulostavat mahdottomilta tai yksinkertaisesti taaksepäin, niitä on käytetty aiemmin, ja on olemassa perusteltuja syitä sille, miksi politiikka voisi toimia. NIRP on toteutettu vain muutama kerta, joten otoskoko positiivisten vaikutusten arvioimiseksi on pieni.
Vaikka negatiivisilla koroilla on myös useita mahdollisia seurauksia, emme ole nähneet niiden toteutuvan merkittävälle tasolle. Negatiivinen korkopolitiikka ei ole ensimmäinen rahapolitiikan väline, mutta se valitaan yleensä, kun kaikki muut vaihtoehdot on käytetty.
Lisää resursseja
Rahoitus tarjoaa Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit, kovenanttimallinnukset, lainat takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Tutki alla olevia asiaankuuluvia resursseja jatkaaksesi oppimista ja tietopohjan kehittämistä:
- Laajentava rahapolitiikka Laajentava rahapolitiikka Laajentava rahapolitiikka on eräänlainen makrotaloudellinen rahapolitiikka, jonka tavoitteena on lisätä rahan määrän kasvua vauhdittamaan kotimaan talouden kasvua. Talouskasvua on tuettava lisäämällä rahaa.
- Finanssipolitiikka Finanssipolitiikka Finanssipolitiikalla tarkoitetaan hallituksen finanssipolitiikkaa, johon hallitus manipuloi kulutus- ja verokantojaan taloudessa. Hallitus käyttää näitä kahta työkalua talouden seuraamiseen ja vaikuttamiseen. Se on rahapolitiikan sisarystrategia.
- Hallituksen kannustinpaketti Hallituksen kannustinpaketti Hallituksen elvytyspaketti on yhdistelmä taloudellisia toimenpiteitä, joita hallitus käyttää stressitalouden elvyttämiseksi. Ärsykepaketti voi olla
- Määrälliset helpotukset Määrälliset helpotukset Kvantitatiivinen keventäminen (QE) on rahan tulostamiseen tarkoitettu rahapolitiikka, jonka keskuspankki toteuttaa talouden elvyttämiseksi. Keskuspankki luo
