Putoamisvaihtosopimus, jota kutsutaan myös maksajanvaihdokseksi, tarkoittaa sitä, että ostajalle annetaan mahdollisuus tehdä koronvaihtosopimus vaihtuvakorkoisena maksajana. Swaption myyvä osapuoli on vaihtuvakorkoinen vastaanotin. Koska kyseessä on koronvaihtosopimus koronvaihtosopimus, koronvaihtosopimus on johdannaissopimus, jonka kautta kaksi vastapuolta sopivat vaihtavansa yhden tulevan koronmaksuvirran toiseen, se tarkoittaa, että ostajalle maksetaan kiinteä korko.
Yhteenveto:
- Putoamisvaihtosopimuksia kutsutaan myös maksajanvaihdoksiksi, koska ostajalla on oikeus maksaa myyjälle vaihtuva korko kiinteän koron vastineeksi.
- Vaihtojen avulla kaksi osapuolta voi yksityisesti tehdä koronvaihtosopimuksen. Ostajalla on mahdollisuus harjoittaa vaihtosopimusta, mutta hänellä ei ole velvollisuutta siihen.
- Swaptions ovat erityisen hyödyllisiä suuryrityksille, jotka yrittävät suojautua maksamattomiin velkoihin liittyviltä riskeiltä.
Mikä on Swaption?
Ennen kuin menemme syvemmälle, on tärkeää ymmärtää mikä swaption on yleensä. Vaihto on oikeus tehdä koronvaihto toisen osapuolen kanssa ilman velvollisuutta.
Vaihto tapahtuu tyypillisesti OTC-kaupalla (OTC) Over-the-counter (OTC) OTC-kaupalla tarkoitetaan kahden vastapuolen välistä arvopaperikauppaa, joka toteutetaan muodollisen pörssin ulkopuolella ja ilman pörssin valvontaa. säädin. OTC-kaupankäynti tapahtuu tiskimarkkinoilla (hajautettu paikka, jossa ei ole fyysistä sijaintia) jälleenmyyjäverkostojen kautta. , mikä tarkoittaa, että he ovat yksityisiä, ja vain ostaja ja myyjä näkevät ja heidän on sovittava ehdoista. Ostaja ja myyjä sopivat sopimuksen ehdoista:
- Swaption (tai palkkion) hinta
- Kuinka kauan optio-aika kestää
- Ehdot, jotka koskevat kohde-etuutena olevaa vaihtosopimusta, johon sisältyy nimellisarvo, kiinteä korko (toteutushinta Laskuhinta Lainahinta on hinta, jolla optioiden haltija voi käyttää optiota ostaa tai myydä arvopaperia riippuen siitä, ovatko ne pitää osto- tai myyntioptiota. Optio on sopimus, jolla on oikeus käyttää sopimusta tiettyyn hintaan, joka tunnetaan aloitushintana. ja kuinka usein kiinteästä osuudesta on maksettava, kuinka usein kelluva osuus Vaihto tapahtuu
Vaihtosopimuksia on kaikkiaan kolme tyyppiä: a vastaanottimen vaihtaminen (jota voidaan verrata ostovaihtoehtoon), a maksajan vaihtaminen (jota voidaan verrata myyntioptioon) ja a straddle Straddle Straddle-strategia on strategia, johon sisältyy samanaikaisesti pitkän ja lyhyen kannan ottaminen arvopaperille. Harkitse seuraavaa esimerkkiä: Elinkeinonharjoittaja ostaa ja myy osto- ja myyntioptiota samanaikaisesti samalle kohde-etuudelle tietyllä hetkellä (mikä on näiden kahden yhdistelmä).
Swaptionsin merkitys
Vaikka yksilöt voivat tehdä vaihtoja, niitä käyttävät tyypillisesti suuret yritykset tai yritykset. Ensisijainen tavoite on torjua velkojen korkojen nousua, jotka ovat alkaneet kasvaa yrityksen taseessa.
Putki-swapit tarjoavat ostajalle mahdollisuuden maksaa myyjälle kiinteän koron vastineeksi vaihtuvasta korosta. Velkakysymystä tarkasteltaessa pörssilistat ovat erityisen hyödyllisiä, koska ne antavat ostajalle mahdollisuuden vaihtaa kiinteää korkoa velastaan vaihtuvaksi koroksi velalle. Se puolestaan antaa molemmille osapuolille mahdollisuuden suojautua lopulta velkojensa mahdollisilta riskeiltä. Putkiliiketoiminnan ostaja sitoutuu vaihtosopimukseen uskoen korkojen nousevan ja käyttää swapta suojaamaan tätä riskiä vastaan.
Ostajan ja myyjän tekemässä sopimuksessa määritetään päivämäärä, jolloin hintojen välinen ero on selvitettävä. Tilitys tapahtuu yleensä käteisenä, ja Yhdysvaltain dollari on katkottu sen muuntokyvyn vuoksi.
Lisää resursseja
Rahoitus on virallinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifiointi. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa.
Suosittelemme alla olevia lisäresursseja oppimaan ja kehittämään taloudellisen analyysin tietämystäsi:
- Puhelunvaihto Puhelunvaihto Puhelunvaihto, joka tunnetaan myös nimellä vastaanottovirhe, on vaihtoehto, jonka avulla haltija voi osallistua yksityiseen veroprosentinvaihtoon. Kaikki swaptit suoritetaan
- Luottoriski Luottoriski Luottoriski on tappioriski, joka voi aiheutua siitä, että osapuoli ei noudata minkään rahoitussopimuksen ehtoja, pääasiassa
- Suojaus Suojaus Suojaus on rahoitusstrategia, jonka sijoittajien tulisi ymmärtää ja käyttää sen tarjoamien etujen vuoksi. Sijoituksena se suojaa yksilön taloutta altistumiselta riskialttiille tilanteille, jotka voivat johtaa arvon menetykseen.
- Vaihtoehdot: Puhelut ja myyntioptiot: Puhelut ja myyntioptiot ovat johdannaissopimuksen muoto, joka antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa tai myydä omaisuutta tiettyyn päivämäärään (viimeinen voimassaolopäivä) tiettyyn hintaan (lakko hinta). Vaihtoehtoja on kahden tyyppisiä: puhelut ja puhelut. Yhdysvaltain optioita voidaan käyttää milloin tahansa
