Vaihtoehtoiset sijoitusmarkkinat (AIM) lanseerattiin 19. kesäkuuta 1995 Lontoon pörssin (LSE) osakevaihtomarkkinoina. Markkinat on suunniteltu auttamaan pieniä, nopeasti kasvavia yrityksiä, jotka haluavat nostaa pääomaa. Pääomamarkkinat (ECM). Pääomamarkkinat ovat pääomamarkkinoiden osajoukko, jossa rahoituslaitokset ja yritykset käyvät kauppaa rahoitusvälineiden kanssa laajentumisen vuoksi. Sillä on vähemmän rasittavia sääntelyvaatimuksia, kuten ei aseteta asetettuja vaatimuksia markkina-arvolle tai liikkeeseen laskettujen osakkeiden määrälle, mikä saattaa estää pieniä yrityksiä osallistumasta Lontoon pörssiin.
Lanseerauspäivänä vaihtoehtoisilla sijoitusmarkkinoilla oli vain kymmenen yritystä, joiden arvo oli yhteensä 88,2 miljoonaa puntaa. Siitä lähtien AIM-kaupankäynnin kohteena olevien osakkeiden määrä on kasvanut edustamaan yli 3600 yritystä ympäri maailmaa, jotka käyttävät hyväkseen mahdollisuutta kerätä omaa pääomaa.
Tässä on linkki vaihtoehtoisten sijoitusmarkkinoiden AIM -> //www.londonstockexchange.com/aim
Vaihtoehtoisten sijoitusmarkkinoiden listatut yritystyypit
Vaihtoehtoiset sijoitusmarkkinat houkuttelevat pieniä yrityksiä eri markkinasektoreilta, jotka haluavat kerätä pääomaa - yleensä noin 1–50 miljoonaa puntaa - julkisen listautumisannin (IPO) IPO-prosessin kautta. IPO-prosessi on yksityinen yritys, joka antaa uusia ja / tai olemassa olevat arvopaperit yleisölle ensimmäistä kertaa. Viisi vaihetta keskusteltiin yksityiskohtaisesti. Jotkut AIM-pörssiyhtiöt ovat kuitenkin rekisteröineet valtavia määriä kerättyä pääomaa tämän alueen yli, jopa 100 miljoonaan puntaan. AIM-listatut yritykset tulevat 37 eri markkina-alueelta ja yli 25 maasta ympäri maailmaa. Yritykset, jotka toimivat terveydenhuollon, rahoituksen, öljyn ja kaasun, teknologian, teollisuuden ja kuluttajapalvelujen markkinoilla, ovat yleisimmin edustettuja AIM: ssä.
Vuoden 2002 Sarbanes-Oxley Act, joka nosti huomattavasti kaikkien Yhdysvaltojen julkisesti noteerattujen yhtiöiden sääntelyvaatimuksia, kannusti kymmeniä yhdysvaltalaisia yrityksiä etsimään listaa Lontoon vieraanvaraisemmasta AIM: sta.
Suurin osa AIM: ssä listatuista yrityksistä käyttää tilaisuutta lähtökohtana pääsemiseen pörssiin, Lontoon pörssiin. Sijoittajat houkuttelevat vaihtoehtoisten markkinoiden kauppaa merkittävien veroetujen ja uskomuksen perusteella, että se on oikea paikka "seuraavaksi suureksi". TD Direct Investingin tekemän tutkimuksen mukaan suurin osa AIM-sijoittajista on suhteellisen nuoria sijoittajia 30–44-vuotiaiden ikäryhmässä.
Sijoittaminen AIM: ssä noteerattuihin yrityksiin tarjoaa erinomaisen potentiaalisen sijoitetun pääoman tuoton, mutta sijoittajien on oltava tietoisia siitä, että suurimman osan AIM-pörssissä käydyistä osakkeista pidetään korkean riskin sijoituksina ja heillä on yleensä korkea volatiliteetti markkinoiden kanssa.
AIM nimetty neuvonantaja
Yritysten, jotka ovat päättäneet päästä AIM-listalle, vaaditaan ensin tunnistamaan ja nimittämään "paimentolainen" auttaakseen heitä pääsemään markkinoille. Nomad tarkoittaa nimettyä neuvonantajaa. Nomadit ovat kokeneita uusien yritysten ohjaamisessa vaahdotusprosessissa, ja heillä on perusteellinen käsitys markkinoille pääsyä hakevien yritysten tarpeista. Ne antavat takuun osakkeenomistajille Osakkeenomistajien ensisijaisuus Osakkeenomistajien ensisijaisuus on osakkeenomistajakeskeinen hallinto- ja ohjausjärjestelmä, joka keskittyy osakkeenomistajien arvon maksimointiin ennen kuin katsotaan, että yhtiön toiminta on kohtuullista alkuperäisen osakkeiden vaahdotusprosessin (IPO) ja sitä seuraavien jaksojen aikana. .
Jotta yrityksestä tulisi nomadi AIM: ssä, heidän on täytettävä AIM-säännöissä esitetyt kelpoisuusvaatimukset ja täytettävä myös asianmukaiset hakemusasiakirjat. AIM: n sääntelytiimi tarkistaa yrityksen hakemuksen ja käy myös keskusteluja yrityksen kanssa yksityiskohtaisesti. Ennen nomadin hyväksyntää yritykselle ja sen johtajille asetetaan katsauskausi.
Muita valintaprosessiin kuuluvia neuvonantajia ovat asianajotoimistot, kirjanpitäjät Kirjanpito Kirjanpito on termi, joka kuvaa taloudellisten tietojen yhdistämisprosessia, jotta se olisi selkeä ja ymmärrettävä kaikille, välittäjille sekä suhdetoiminta- ja sijoittajasuhdeyrityksille. Neuvojien on oltava yritys tai yritys pikemminkin kuin yksityishenkilöt. Nimettyjen neuvonantajien AIM-säännöt ohjaavat paimentolaisia heidän jatkuvaan vastuuseensa sekä uudelleentarkastelu- ja kurinpitomenettelyihin siinä tapauksessa, että heitä syytetään virheellisestä toiminnasta nomadina.
Neuvonantajien nimittämisen jälkeen yrityksen, joka haluaa tulla listattavaksi AIM: ssä, on laadittava pääsyasiakirja, joka sisältää tärkeitä tietoja yrityksestä. Pääsykirja sisältää luettelon yhtiön johtajista, vuositilinpäätöksen, tiedot yrityksen harjoittamasta liiketoiminnasta sekä yhtiön yleisen liiketoimintasuunnitelman tai strategian.
AIM-investointien veroedut
Vaikka monet ihmiset pitävät AIM-osakkeita riskialttiina sijoituksina, veroedut Tax Shield Tax Shield on sallittu vähennys verotettavasta tulosta, mikä vähentää velkaa. Näiden kilpien arvo riippuu yrityksen tai yksityishenkilön tosiasiallisesta verokannasta. Yhteiset vähennyskelpoiset kulut sisältävät poistot, poistot, asuntolainamaksut ja korkokulut, jotka tulevat AIM-investointien kanssa tekemään niistä erittäin houkuttelevia monille sijoittajille. Vaihtoehtoiset sijoitusmarkkinat tarjoavat sijoittajille useita tapoja hyödyntää valtion tukemia verohelpotuksia, kuten myyntivoittojen verovähennys, liikekiinteistöjen helpotus ja muut menetelmät Venture Capital Trustin (VCT) kautta sijoitettujen tai hyväksyttävien osakkeiden tappioista yritysten investointijärjestelmälle (EIS).
Yritysomaisuuden helpotus (BPR)
Sijoittajat monissa pörssissä listatuissa yrityksissä ovat oikeutettuja yritysomaisuuden helpotukseen, joka myöntää jopa 100% perintöverohelpotuksen osakkeiden arvonsiirrosta. Arvonsiirto tapahtuu, kun perheenjäsen kuolee tai kun osakkeita luovutetaan elinikäisenä lahjana lahjoittajan seitsemän viimeisen vuoden aikana. Hyväksyttävän BPR-sijoituksen on oltava ollut vähintään kaksi vuotta ennen kuolemaa, jotta se voidaan saada.
Täyttä BPR-vapautusta sovelletaan vain pieniin noteeraamattomiin yrityksiin tehtäviin sijoituksiin, ja sijoittajien on oltava sijoittaneet suoraan osakkeisiin. Erityistapauksissa varainhoitajat voivat luoda perintöverohelpotuksia varten harkinnanvaraisia salkkuja vakiintuneille ja kasvaville yrityksille.
Yrityssijoitusohjelma (EIS)
Jotkut AIM: n yritykset voivat saada osakkeita tarjoamaan yrityssijoitusjärjestelmää (EIS). Siinä tapauksessa, että yritys epäonnistuu ja sen osakkeet ovat arvottomia, sijoittaminen ehdot täyttävään yhtiöön voi antaa sijoittajille myyntivoittoja verohelpotuksia ja tappioiden helpotuksia.
EIS-investoinnit tarjoavat 30%: n ennakkoveronhuojennuksen ja jopa 100%: n perintöverohelpotuksen, jos varat pysyvät sijoitettuina osakkeenomistajan kuoleman yhteydessä. Jotta yritys saisi nämä verohelpotukset, sen on noudatettava kaikkia melko monimutkaisia ja yksityiskohtaisia EIS-vaatimuksia vähintään kolmen vuoden ajan.
Pääomasijoitusrahastot (VCT)
Venture Capital Trusts sijoittaa nuoriin yrityksiin ja tarjoaa tulovero- ja myyntivoittoveroalennuksia, jotka ovat samanlaisia kuin EIS: ssä. Riskipääoma tarjoaa 30%: n tuloverohelpotuksia ja verovapaita osinkoja, kunhan osakkeita pidetään vähintään viiden vuoden pitoajalla. Valuuttariski Valuuttariski tai valuuttakurssiriski viittaa sijoittajien tai eri puolilla maailmaa toimivien yritysten altistumiseen. eri maissa, kun otetaan huomioon arvaamattomat voitot tai tappiot, jotka johtuvat yhden valuutan arvon muutoksesta toiseen valuuttaan nähden. . VCT: t eivät kuitenkaan tarjoa perintöverohelpotusta, jonka EIS tekee.
Vaihtoehtoisille sijoitusmarkkinoille sijoittamisen riskit
Koska vaihtoehtoisilla sijoitusmarkkinoilla noteeratut yritykset ovat tyypillisesti pieniä, alkuvaiheessa olevia yrityksiä, niillä on erilaisille tällaisille yrityksille yhteisiä riskejä, kuten matala likviditeetti osakkeiden kaupassa, lisääntynyt riski todistamattoman liiketoimintamallin kohtaamisesta ongelmiin ja korkeampi riski. kassavirtaongelmien riski.
Vaikka monet AIM: ssä noteeratut yritykset ovat onnistuneet menestymään ja lopulta siirtymään Lontoon pörssiin, toiset eivät selviydy. AIM: stä kaupankäynnin kohteena olevien yritysten luettelo on huomattavasti korkeampi kuin LSE: n listautumisaste.
Sijoittajille, joilla on tarvittava riskinsietokyky, sijoittaminen AIM-osakkeisiin tarjoaa kuitenkin harvinaisen mahdollisuuden päästä sisään ensimmäiseen kerrokseen - halpa osakekurssi - pienen yrityksen kanssa, joka on vasta aloittamassa, ja saada sitten valtavat edut, kun se tulee menestys ja sen osakekurssi nousee kymmenkertaisesti.
Lisää resursseja
Rahoitus tarjoaa Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit, kovenanttimallinnukset, lainat takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat resurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:
- Kryptovaluutta Kryptovaluutta Kryptovaluutta on digitaalisen valuutan muoto, joka perustuu lohkoketjuun. Kryptovaluutta, kuten Bitcoin ja Ethereum, ovat yleisesti hyväksyttyjä.
- Bitcoin Bitcoin Bitcoin on kryptovaluuttamarkkinoiden edelläkävijä. Blockchain-tekniikalla toimivan Bitcoinin on tarkoitus häiritä valuuttamarkkinoita. Keksi vuonna 2008
- Sijoitusmenetelmät Sijoitusmenetelmät Tässä oppaassa ja yleiskatsauksessa sijoitusmenetelmistä hahmotellaan niiden tärkeimmät tapat, joilla sijoittajat yrittävät ansaita rahaa ja hallita riskejä pääomamarkkinoilla. Sijoitus on mikä tahansa omaisuus tai instrumentti, joka on ostettu tarkoituksella myydä se kauppahintaa korkeammalla hinnalla jossain tulevaisuudessa (myyntivoitot) tai toivoen, että omaisuus tuo suoraan tuloja (kuten vuokratuotot) tai osingot).
- Sijoittaminen: Aloittelijan opas Sijoittaminen: Aloittelijan opas Talouden sijoittaminen aloittelijoille -opas opettaa sinulle sijoittamisen perusteet ja miten pääset alkuun. Tutustu erilaisiin kaupankäynnin strategioihin ja tekniikoihin sekä eri rahoitusmarkkinoihin, joihin voit sijoittaa.
