Toehold-asema / osto - yleiskatsaus ja prosessi

Omistusosuus on hankinta Hankinta Yritysosto määritellään yrityskaupaksi, jossa yksi yritys ostaa osan tai kaikki toisen yhtiön osakkeet tai varat. Yritysostot tehdään tyypillisesti kohdeyrityksen vahvuuksien hallitsemiseksi ja niiden rakentamiseksi ja synergioiden hyödyntämiseksi. tai sijoitusstrategia Strategia Yritys- ja liiketoimintastrategiaoppaat. Lue kaikki talous- ja yritysstrategiaa koskevat rahoitusartikkelit ja resurssit, tärkeät konseptit, jotka rahoitusanalyytikoille on sisällytettävä taloudelliseen mallintamiseen ja analyysiin. Ensimmäisen liikkeen etu, Porterin 5 joukkoa, SWOT, kilpailuetu, toimittajien neuvotteluvoima, kun sijoittaja kohdistaa tiettyyn yritykseen, mutta ostaa alle 5 prosenttia yhtiön varastosta. Tämä "toehold" -asento on riittävä, jotta ne voivat painostaa yritystä riippumatta siitä, haluavatko ne lopulta hankkia sen tai pelkästään nostaa sen suorituskykyä ja parantaa tuottoa. Pienen omistusosuuden vuoksi ostoa ei tarvitse tehdä Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commissionille (SEC) Yhdysvaltain arvopaperimarkkinakomissio (SEC) on Yhdysvaltojen liittohallituksen riippumaton virasto. joka vastaa liittovaltion arvopaperilakien täytäntöönpanosta ja arvopaperisääntöjen ehdottamisesta. Se vastaa myös arvopaperiteollisuuden sekä osake- ja optiopörssien ylläpidosta.

Varren pitoasento

Pohjimmiltaan sijoituspaikka saa sijoittajan jalan (tai varpaan) yrityksen oveen. Se on usein ensimmäinen askel, jonka tekee sijoittaja, joka haluaa ostaa yrityksen.

Corporate Finance Institute® tarjoaa taloudellisen mallinnuksen kursseja, joiden avulla voit oppia lisää sijoittamisen päätöksentekoprosessista!

Kuinka kädensijan asema toimii?

Kuten mainittiin, omistusosuus on yksinkertaisesti pieni, mutta merkittävä oma pääoma Oma pääoma Rahoituksessa oma pääoma on osakkeenomistajien omistamien varojen markkina-arvo sen jälkeen, kun kaikki velat on maksettu. Laskennassa pääoma viittaa taseen osakkeenomistajien oman pääoman kirjanpitoarvoon, joka on yhtä suuri kuin varat vähennettynä veloilla. Termi "oma pääoma" rahoituksessa ja kirjanpidossa liittyy oikeudenmukaisen ja yhdenvertaisen kohtelun käsitteeseen yrityksen kanssa. Asema ei ylitä 5% yhtiön ulkona olevista osakkeista. Painotettu keskimääräinen ulkona olevien osakkeiden lukumäärä Painotettu keskimääräinen osakkeiden keskiarvo viittaa yhtiön osakkeiden lukumäärään, joka lasketaan sen jälkeen, kun se on oikaistu osakepääoman muutoksilla raportointikaudella. Painotettujen keskimääräisten osakkeiden lukumäärää käytetään laskettaessa mittareita, kuten osakekohtainen tulos (EPS) yrityksen tilinpäätöksessä - tämän tarkoituksena on välttää oston ilmoittaminen Arvopaperimarkkinakomissiolle.

Ainoastaan ​​5 prosentin kynnyksen ylittävä osto edellyttää, että ostaja lähettää SEC: lle ilmoituksen aikomuksistaan. SEC: n ilmoituksessa on mainittava, ostetaanko lisää osakkeita, kuinka monta ja mistä syystä. Tämä hakemus paljastaisi välttämättä mahdollisen haltuunoton. tarjouksen tekeminen tai valtakirjalla. Ero vihamielisen ja ystävällisen yrityksen välillä.

Kun omistusosuus on otettu, sijoittaja - tai sijoituspalveluyritys - todennäköisesti alkaa ostaa lisää kohdeyhtiön ulkona olevia osakkeita. Laimennetut osakkeet ulkona Täysin laimennettu osakekanta on niiden osakkeiden kokonaismäärä, jotka yrityksellä olisi, jos kaikki laimennetut arvopaperit muunnetaan osakkeiksi. . Sijoittaja jatkaa tyypillisesti pienillä prosenttiosuuksilla osakkeita, jotka voidaan tehdä hiljaa. Pienet ostokset jäävät todennäköisesti huomaamatta tai, jos huomataan, yritys ei pidä niitä uhkaavina.

Vaihtoehtoisesti, toehold-asemaa ei voida hankkia, vaan sitä voidaan käyttää painostamaan yritystä, vaikuttamaan sen päätöksiin. Tämä tehdään yleensä yrityksen hallituksen ajamiseksi tekemään päätöksiä, jotka lisäävät sen markkina-arvoa ja lisäävät siten sijoittajan sijoitustuottoja.

Yritysostot ja yritysostot

Kuten on todettu, sijoittaja tai sijoituspalveluyritys käyttää usein omistusosuutta, kun he aikovat siirtyä kohti ostamaansa yritystä.

Toehold-asema on ensimmäinen strategisten liikkeiden sarjassa, jonka sijoittaja haluaa hankkia tai ottaa haltuunsa kohdeyrityksen. Ensisijainen tavoite - yrityskauppaa toteutettaessa Yritysjärjestelyjä koskevat näkökohdat ja vaikutukset Yritysjärjestelyjä toteuttaessaan yrityksen on tunnustettava ja tarkasteltava kaikki fuusioihin ja yritysostoihin liittyvät tekijät ja monimutkaisuudet. Tässä oppaassa hahmotellaan tärkeää tai haltuunottoa - tarkoitetaan nopeasti ja hiljaa luoda välimuisti kohdeyrityksen osakkeista. Tämän avulla hankkijaosapuoli saa vähitellen suuremman oman pääoman osuuden kohdeyrityksestä ja lisää hallintaa siitä.

Tutustu rahoituksen sulautumisten ja yritysostojen taloudellisen mallinnuksen kurssiin saadaksesi lisätietoja yritysostoista!

Yhteenveto

Varoitusaseman strategia on erityisen hyödyllinen yritykselle, joka pyrkii vihamieliseen yritysostoon. Toehold-ostoksen perustaminen voi jäädä huomaamatta. Ostava yritys voi nopeasti tarttua pieniin osuuksiin yrityksen osakkeista ilman, että sinun on ilmoitettava ostoistaan ​​tai aikomuksestaan ​​SEC: lle, jos heidän ostonsa eivät ylitä 5 prosentin kynnystä.

Lisäresurssit

Rahoitus on virallinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifiointi. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa.

Suosittelemme alla olevia muita rahoitusresursseja oppimaan ja kehittämään taloudellisen analyysin tietämystäsi!

  • Yritysjärjestelyjen taloudellinen mallinnus
  • Buyout Buyout Buyout tarkoittaa sijoitustoimintaa, jossa yksi osapuoli hankkii määräysvallan yrityksessä joko suoran oston kautta tai hankkimalla määräysvallan omaava osuus (vähintään 51% yhtiön äänivallasta). Yleensä buyout sisältää myös kohteen maksamattoman velan ostamisen
  • Ystävällinen yritysosto Ystävällinen yritysosto Yritysjärjestelyissä ystävällinen yritysosto on kohdeyrityksen hankinta, jonka hankkija / tarjoaja hankkii kohdeyrityksen johdon ja hallituksen suostumuksella tai suostumuksella.
  • Määräysvallattomien omistajien osuus Määräysvallattomien omistajien osuus Määräysvallattomien omistajien osuus (NCI) on alle 50 prosentin omistusosuus yrityksessä, jossa hallussa oleva asema antaa sijoittajalle vain vähän vaikutusvaltaa tai

Uusimmat viestit