Epätavallinen kassavirta - Määritelmä, esimerkki ja haasteet

Epätavanomainen kassavirtaprofiili on sarja kassavirtoja. Rahavirta kassavirta (CF) on yrityksen, laitoksen tai yksityishenkilön rahamäärän kasvu tai lasku. Rahoituksessa termiä käytetään kuvaamaan käteisen määrää (valuuttaa), joka syntyy tai kulutetaan tiettynä ajanjaksona. On olemassa useita CF-tyyppejä, jotka eivät ajan myötä mene vain yhteen suuntaan. Sille ei ole ominaista vain yksi, vaan useita muutoksia kassavirran suuntaan. Suuntamuutoksia edustavat yleensä positiiviset (+) ja negatiiviset (-) merkit. Positiivinen merkki (+) tarkoittaa käteisen kassavirtaa, kun taas negatiivinen (-) merkki osoittaa käteisen ulosvirtausta.

epätavanomainen kassavirta

Epätavanomaiset kassavirrat voivat näyttää seuraavalta esimerkiltä:

  • 2015: + 1,000,000
  • 2016: – 300,000
  • 2017: + 500,000
  • 2018: – 200,000

Yllä olevat tiedot osoittavat yrityksen epätavanomaisen kassavirran profiilin kassavirran suunnanmuutosten vuoksi.

Epätavanomaisia ​​kassavirtoja on vaikea käsitellä, koska ne sisältävät useamman kuin yhden sisäisen tuottoprosentin (IRR) sisäisen tuottoprosentin (IRR). hankkeen nolla. Toisin sanoen se on odotettu yhdistetty vuotuinen tuottoprosentti, joka ansaitaan projektista tai investoinnista. .

Epätavanomainen kassavirta ja sisäinen tuottoprosentti (IRR)

Sisäinen tuottoprosentti (IRR) on taloudellinen mittari, jota käytetään kassavirran mittaamiseen. IRR: ää käytetään erityisesti yritysostojen ja muiden liiketoimintainvestointien arviointiin. Mittari voi antaa yleiskuvan yrityksen taloudellisesta tilanteesta ja auttaa ennakoimaan tulevat kassavirrat.

Yritys, jolla on tavanomainen kassavirta, näyttää yleensä vain yhden IRR: n, mutta yritys, jolla on epätavanomainen kassavirta, osoittaa useita IRR: itä.

Huomaa: Käytä aina tarkempaa XIRR: ää IRR: n sijaan XIRR vs IRR Miksi käyttää XIRR vs IRR: ää. XIRR määrittää jokaiselle yksittäiselle kassavirralle tietyt päivämäärät, mikä tekee siitä tarkemman kuin IRR, kun rakennetaan rahoitusmalli Exceliin. Excelissä.

Tavanomainen kassavirta vs. epätavanomainen kassavirta

Tässä ovat erot tavanomaisen kassavirran ja epätavanomaisen kassavirran välillä:

Tavanomainen kassavirta heijastaa vain yhtä suuntaa yrityksen tai organisaation kassavirrassa Organisaatiotyypit Tässä erityyppisiä organisaatioita käsittelevässä artikkelissa tutkitaan eri luokkia, joihin organisaatiorakenteet voivat kuulua. Organisaatiorakenteet. Yleensä kassavirrat tapahtuvat vain kerran - projektin alussa -, minkä jälkeen kaikki kassavirrat ovat sisäänvirtauksia. Alkuperäinen ulosvirtaus on tietysti hankkeen rahoittamiseen tarvittava pääoma. Myöhemmät kassavirrat edustavat saatuja tuloja tai voittoja. Alkuperäinen kassavirta voi tapahtua, jos projekti rahoitetaan pankilta lainatulla pääomalla Luettelo aakkosjärjestyksessä luettelosta maailman 100 parhaasta sijoituspankista. Suosituimmat sijoituspankit ovat Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch tai muu rahoituslaitos.

Oletetaan esimerkiksi, että yritys Z haluaa avata uuden konttorin suureen kaupunkiin. Uuden toimiston maksamiseksi yritys lainaa tietyn määrän rahaa pankilta. Rahat, jotka pankki siirtää yrityksen tilille, ovat kassavirta.

Rahoitus menee kokonaan tai osittain, kun yritys Z aloittaa uuden haaratoimiston rakentamisen. Tulotalletukset, jotka maksetaan pankkirahoituksen palauttamiseksi, kirjataan kassavirtaan. Kun pääoman tai koron rahoitusmaksut suoritetaan takaisin, nämä maksut näkyvät kassavirtoina.

Epätavanomainen kassavirtatoisaalta heijastaa joukkoa kassavirrat eri suuntiin tietyn ajanjakson aikana. Tällaiset kassavirtaprofiilit ovat hyvin yleisiä yrityksissä, jotka vaativat laitteiden säännöllistä huoltoa.

Oletetaan esimerkiksi, että sijoittaja omistaa 20 huoneen hostellin. Omistaja voi nähdä epätavallisen kassavirran, koska viiden vuoden välein on suoritettava huoltotarkastus ja kunnostustyö hostellin asiakkaiden käyttämien mukavuuksien laadun varmistamiseksi.

Esimerkkejä

Esimerkki 1:

Epätavallinen kassavirta - näytepöytä

Esimerkki 2:

Toinen esimerkki voidaan nähdä ihmisten jokapäiväisessä elämässä, kuten yksinkertainen prosessi nostaa rahaa tililtä kuukausittaisten kulujen maksamiseksi. Huolellista kuukausittaisten kulujen luetteloa pitävä henkilö tietää tarkalleen, kuinka paljon hänen on nostettava pankista.

Talouttaan vähemmän varovainen joku voi kuitenkin aluksi nostaa enemmän rahaa kuin tarvitsee, ja sitten sijoittaa osan nostetuista varoista. Joka tapauksessa niillä on monimutkaisemmat epätavanomaiset kassavirrat kuukausittain.

Haasteet epätavallisesta kassavirrasta

Epätavanomaiselle kassavirralle, kuten edellä todettiin, on tunnusomaista joukko kassavirtoja eri suuntiin. Tämä luo useita erilaisia ​​IRR-arvoja, mikä tekee analyytikoille vaikeammaksi arvostaa tällaista yritystä. Kun IRR-arvot on määritetty, niitä verrataan yrityksen eston korkoihin Hurdle Rate Definition Hurdle rate, joka tunnetaan myös pienimpänä hyväksyttävänä tuottoprosenttina (MARR), on vähimmäisvaatimus tuotto- tai tavoiteprosentista, jonka sijoittajat odottavat saavansa. sijoitus. Korko määritetään arvioimalla pääomakustannukset, niihin liittyvät riskit, liiketoiminnan laajentamisen nykyiset mahdollisuudet, vastaavien sijoitusten tuottoprosentit ja muut tekijät tai hankkeen alhaisin mahdollinen tuottoprosentti.

Lisää resursseja

Rahoitus on virallinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifiointi. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa.

Suosittelemme seuraavia ilmaisia ​​rahoitusresursseja oppimaan ja laajentamaan taloudellisen analyysin tietämystäsi:

  • Tilinpäätöksen analyysi Tilinpäätöksen analyysi Kuinka tehdä tilinpäätöksen analyysi. Tämä opas opettaa sinua suorittamaan tuloslaskelman, taseen ja kassavirtalaskelman analyysin, mukaan lukien marginaalit, suhteet, kasvu, likviditeetti, vipuvaikutus, tuottoprosentit ja kannattavuus.
  • Rahoituksen rahavirta Rahoituksen rahavirta Rahoituksen rahavirta on yrityksen tietyllä ajanjaksolla tuottaman rahoituksen nettomäärä, jota käytetään liiketoiminnan rahoittamiseen. Rahoitustoiminta sisältää oman pääoman liikkeeseenlaskun ja takaisinmaksun, osinkojen maksamisen, lainojen liikkeeseenlaskun ja takaisinmaksun sekä pääomavuokravelvoitteet
  • Pääomakustannukset Pääomakustannukset Pääomakustannukset ovat vähimmäistuottoaste, jonka yrityksen on ansaittava ennen arvon tuottamista. Ennen kuin yritys voi tuottaa voittoa, sen on tuotettava ainakin riittävät tulot kattamaan toimintansa rahoituskustannukset.
  • Kassavirtalaskelma Kassavirtalaskelma Kassavirtalaskelma (jota kutsutaan myös kassavirtalaskelmaksi) on yksi kolmesta avainasemassa olevasta tilinpäätöksestä, jotka raportoivat tietyn ajanjakson aikana (esim. Kuukausi, vuosineljännes tai vuosi). Rahavirtalaskelma toimii siltana tuloslaskelman ja taseen välillä

Uusimmat viestit