Vertailuarvo on mittari, jota yksityiset ja institutionaaliset sijoittajat käyttävät analysoidakseen salkun riskejä ja tuottoa ymmärtääkseen, miten se toimii suhteessa muihin markkinasegmentteihin. Joitakin vakioanalyysin vakiintuneita vertailuarvoja ovat S&P 500, Barclays US Aggregate Bond Index, Russell 2000 Russell 2000. Russell 2000 on osakemarkkinaindeksi, joka seuraa 2000 Yhdysvaltain pienikokoisen osakkeen kehitystä Russell 3000 -indeksistä. Russell 2000 -indeksi mainitaan laajalti vertailuarvona sijoitusrahastoille, jotka koostuvat pääasiassa pienikokoisista osakkeista. ja S&P United States REIT for real Estate. Sijoittajat osoittavat vertailuarvot salkunhoitajalle, joka käyttää niitä vertaamaan salkun kehitystä ja tekemään sijoituspäätökset odotettua tuottoa silmällä pitäen.
Yhteenveto
- Vertailuarvo on mitta, jota käytetään analysoimaan salkun suorituskykyä verrattuna muihin markkinasegmentteihin.
- Joitakin vakiintuneita vertailuarvoja ovat Dow Jones Industrial Average, Russell 2000 ja S&P 500.
- Valitun vertailuarvon on vastattava sijoittajan sijoitusmuotoa ja vertailuarvon odotettua tuottoa.
Salkun vertailuarvo
Hyvän vertailuarvon tulisi vastata sijoittajan sijoitusmuotoa ja salkun odotettua tuottoa. Se tarkoittaa, että tietyt vertailuarvot soveltuvat tietyille salkkuille, samalla kun ne eivät sovellu muille salkkuille. Esimerkiksi S&P 500: ta voidaan käyttää vertailuarvona salkulle, joka käsittää suurten yhtiöiden Yhdysvaltain osakkeet.
S&P 500 ei kuitenkaan ole asianmukainen vertailuarvo kehittyvien markkinoiden kansainvälisiin osakkeisiin sijoittavan salkun mittaamiseen. Tämä johtuu siitä, että vertailuarvo voi tuottaa sijoittajaa ja salkunhoitajaa harhaanjohtavaa tietoa.
Suosituimmat vertailuarvot salkun riskin ja tuoton mittaamisessa ovat markkinaindeksit, kuten Russell 1000, Russell 2000, Dow Jones Industrial Average Dow Jones Industrial Average (DJIA) The Dow Jones Industrial Average (DJIA), joihin viitataan myös yleisesti kuten "Dow Jones" tai yksinkertaisesti "Dow", on yksi suosituimmista ja laajalti tunnustetuista osakemarkkinoiden indekseistä ja S & P 500. On muitakin toimialalle ominaisia indeksejä, turvallisuusluokkia (kuten pienet vaihtoehtona on käyttää muita salkkuja määrittämään vertailuarvoja, joita käytetään salkun kehityksen mittaamiseen.
Kuinka käyttää vertailuarvoa salkun suorituskyvyn mittaamiseen
Seuraavat vaiheet liittyvät arvioitaessa salkun suorituskykyä vertailuarvoon nähden:
1. Valitse mitattava salkku
Ensimmäinen vaihe on valita salku tai tili, jonka suorituskykyä mitataan. Se voi olla yksi sijoitustili, koko sijoitussalkku tai tilien kokoelma. Esimerkiksi koko sijoitussalkku voi sisältää sijoitustilit, eläketilit ja korkeakoulujen säästötilit.
2: Harkitse varojen kohdentamista
Seuraava vaihe on harkita omaisuuden allokointia salkussa tai tilillä. Sijoitukset voidaan luokitella suurten ja pienten yhtiöiden Yhdysvaltain osakkeisiin, kansainvälisiin osakkeisiin (kehittyneet ja nousevat maat), Yhdysvaltain joukkovelkakirjoihin. 10 vuoden Yhdysvaltain valtiovarainlasku Yhdysvaltain valtion 10 vuoden joukkovelkakirjalaina on valtionvelan liikkeeseen laskema velkasitoumus. Yhdysvaltain hallituksen osastolta, ja sen maturiteetti on 10 vuotta. Se maksaa korkoa haltijalle kuuden kuukauden välein kiinteällä korolla, joka määritetään alkuperäisen liikkeeseenlaskun yhteydessä. , kiinteistöt ja käteinen. Esimerkiksi korkeakoulujen säästötilin varojen kohdentaminen voi sisältää 60% suurten yhtiöiden USA: n osakkeita, 20% kansainvälisiä osakkeita (kehittyneet maat), 10% kiinteistöjä ja 10% Yhdysvaltain joukkovelkakirjoja.
3: Määritä sopivat vertailuarvot
Kolmas vaihe edellyttää sopivan vertailuarvon valitsemista, jota käytetään salkun kehityksen vertailuun. Kun valitset vertailuarvon, sinun tulisi sovittaa salkun omaisuusluokat sopivaan vertailuarvoon. Voit esimerkiksi käyttää S&P 500: ta vertailuarvona salkussa, jossa on enemmistö suurten USA: n osakkeista.
S&P 500 ei kuitenkaan välttämättä ole ihanteellinen mittaamaan joukkovelkakirjojen ja kiinteistöjen suorituskykyä, jotka lisätään salkkuun turvallisuuden tasona. Joukkovelkakirjat voivat käyttää Bloomberg Barclays Aggregate -indeksiä vertailukohtana, kun taas kiinteistöjä voidaan mitata S&P US REIT- tai S&P Global REIT -arvojen perusteella.
4: Laske todellinen suorituskyky vs. vertailusalkun suorituskyky
Viimeinen vaihe on laskea salkun suorituskyky ja verrata sitä vertailuarvon kehitykseen. Sijoittajan odotuksena on, että salkku toimii tavalla, joka vastaa odotettua tuottoa sekä riskinsietokykyä. Verrattaessa todellista tuottoa vertailuarvoon, sijoittaja haluaa selvittää, ansaitsiinko salkku odotetun tuoton salkunhoitajan kanssa sovitulla tavalla.
Salkun sijoittamisen riskien hallinta
Yksi tapa, jolla sijoittajat käyttävät riskien hallintaa, on hajauttaa salkunsa. He tekevät hajauttamisen sisällyttämällä erityyppisiä omaisuusluokkia, kuten osakkeet, osakkeet ja joukkovelkakirjat. Useimmat sijoittajat, jotka haluavat saada tuottoa pitkällä aikavälillä, ovat myös valmiita sijoittamaan enemmän korkeamman riskin sijoituksiin. Sijoittajat voivat käyttää erilaisia riskimittareita sijoitusten riskialttiuden määrittämiseen. Sijoittajien tärkeimpiä riskimittareita ovat keskihajonta, beeta ja Sharpe-suhde.
1. Keskihajonta
Keskihajonta mittaa salkun volatiliteettia tiettynä ajanjaksona. Sijoituksella, jolla on korkeampi keskihajonta, on suurempi volatiliteetti ja siten suurempi tappioriski.
2. Beeta
Beeta mittaa systemaattista riskiä Systemaattinen riski Systemaattinen riski on osa kokonaisriskiä, jonka aiheuttavat tekijät, jotka eivät ole tietyn yrityksen tai yksittäisen henkilön hallinnassa. Systemaattinen riski johtuu organisaation ulkopuolisista tekijöistä. Kaikki sijoitukset tai arvopaperit ovat järjestelmällisen riskin alaisia, joten se on hajauttamaton riski. määrittelemällä salkun volatiliteetti suhteessa tiettyyn vertailuarvoon. Jos sijoituksen beeta on vähemmän kuin yksi, sen katsotaan olevan vähemmän haihtuva kuin yksi. Jos sijoituksella on yhden beeta, se tarkoittaa, että riskin ja sijoituksen tuoton välillä on suora korrelaatio, eli mitä suurempi riski, sitä korkeampi palkkio. Jos beeta on suurempi kuin yksi, sen katsotaan olevan aggressiivinen ja siten epävakaampi kuin vertailuarvo. Käytettäessä beetaa riskin mittarina käytämme S&P 500: ta vertailuarvona.
3. Sharpe-suhde
Sharpe-suhdetta käytetään yleisesti riskikorjatun tuoton mittarina. Se osoittaa ylimääräisen tuoton määrän, jonka sijoittaja saa riskialttiimman omaisuuden ylimääräisestä volatiliteetista. Sharpe-suhdetta laskettaessa sijoittaja voi käyttää salkun ennustettua kehitystä ja riskitöntä korkoa. Suhde voi auttaa sijoittajaa määrittämään suurimman tuoton kuin sijoitus ansaitsee ottaen huomioon siihen liittyvät riskit.
Lisää resursseja
Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat resurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:
- Indeksirahastot Indeksirahastot Indeksirahastot ovat sijoitusrahastoja tai pörssissä noteerattuja rahastoja (ETF), jotka on suunniteltu seuraamaan markkinaindeksin kehitystä. Tällä hetkellä saatavilla olevat indeksirahastot seuraavat eri markkinaindeksejä, kuten S&P 500, Russell 2000 ja FTSE 100.
- Markkina-arvo Markkina-arvo Markkina-arvo (markkina-arvo) on yrityksen ulkona olevien osakkeiden viimeisin markkina-arvo. Markkina-arvo on yhtä suuri kuin nykyinen osakekurssi kerrottuna ulkona olevien osakkeiden määrällä. Sijoittava yhteisö käyttää usein markkina-arvoa yritysten sijoittamiseen
- Sharpe-suhde Sharpe-suhde Sharpe-suhde on riskisopeutetun tuoton mittari, joka vertaa sijoituksen ylimääräistä tuottoa sen tuottojen keskihajontaan. Sharpe-suhdetta käytetään yleisesti mittaamaan sijoituksen suorituskyky sopeutumalla sen riskiin.
- Osakkeen kehityksen vertailu Osakkeen kehityksen vertailu Osakkeen kehityksen vertailu on strategia, jota sijoittajat käyttävät auttaakseen määrittämään sijoitusportfolion eri suorituskykyyn liittyvät näkökohdat. Sijoittajat
