Vapaa kassavirta omaan pääomaan (FCFE) on liiketoiminnan tuottama rahamäärä, joka voidaan jakaa osakkeenomistajille Osakkeenomistajat Oma pääoma Osakkeenomistajien oma pääoma (tunnetaan myös nimellä Oma pääoma) on yhtiön taseen tili, joka koostuu osakepääomasta kertyneet voitot. Se edustaa myös varojen jäännösarvoa vähennettynä veloilla. Järjestämällä alkuperäinen kirjanpitoyhtälö saadaan osakkeenomistajien oma pääoma = varat - velat. Se lasketaan liiketoiminnan kassavirrasta vähennettynä investoinneilla investoinnit. Investoinnit (lyhyesti Capex) ovat taseeseen aktivoitujen tavaroiden tai palvelujen osto joko käteisellä tai luotolla. Toisin sanoen kyseessä ovat menot, jotka aktivoidaan (eli joita ei kirjata kuluksi suoraan tuloslaskelmaan) ja joita pidetään "sijoituksena". Analyytikot näkevät Capex plus liikkeeseen laskettu nettovelka. Tämä opas tarjoaa yksityiskohtaisen selvityksen siitä, miksi se on tärkeää ja kuinka se lasketaan, sekä useita esimerkkejä.
FCFE-kaava
Katsotaanpa, kuinka lasketaan vapaa kassavirta omaan pääomaan (FCFE) tutkimalla kaavaa. Se voidaan helposti johtaa yrityksen kassavirtalaskelmasta Laskelma kassavirrasta Laskelma kassavirtalaskelmasta (jota kutsutaan myös kassavirtalaskelmaksi) on yksi kolmesta avainasemassa olevasta tilinpäätöksestä, jotka raportoivat tietyn ajanjakson aikana tuotetut ja kulutetut rahat. ajan (esim. kuukausi, neljännes tai vuosi). Rahavirtalaskelma toimii siltana tuloslaskelman ja taseen välillä.
Kaava:
FCFE = Liiketoiminnan rahavirta - Investoinnit + liikkeeseen laskettu (takaisin maksettu) nettovelka Alla on kuvakaappaus Amazonin vuosikertomuksesta 2016 ja kassavirtalaskelma, jota voidaan käyttää laskemaan vapaa kassavirta omaan pääomaan vuosilta 2014-2016. Kuten yllä olevasta kuvasta näet, kunkin vuoden laskelma on seuraava: Katsotaanpa Excel-laskentataulukkoa, jota rahoitusanalyytikko käyttäisi yritykselle FCFE-analyysin tekemiseksi. Kuten alla olevista kuvioista näet, yrityksellä on selkeästi esitetty kassavirtalaskelma, joka sisältää kolme osaa: Operations, Investations ja Financing. Vuonna 2018 yhtiö ilmoitti 23 350 miljoonan dollarin käteisrahan, käytti 500 miljoonaa dollaria aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden (PP & E) ostamiseen. PP&E (Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet) PP&E (Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet) on yksi ydin - taseessa olevat lyhytaikaiset varat. PPX: ään vaikuttavat Capex, poistot ja käyttöomaisuuden hankinnat / luovutukset. Nämä varat ovat avainasemassa yrityksen toiminnan ja tulevien menojen taloudellisessa suunnittelussa ja analysoinnissa, eivätkä ne laskeneet liikkeeseen uusia velkoja, mikä johtaa 22 850 miljoonan dollarin kassavirtaan. Vuonna 2014 luvut kertovat aivan toisenlaisen tarinan. Yhtiö ilmoitti käteisvaroista - 5,490 miljoonaa dollaria, käytti 40400 miljoonaa dollaria kiinteistöjen ja laitteiden (PP & E) ostamiseen ja laski 18,500 miljoonan dollarin velan, mikä johtaa FCFE: hen - 27 390 miljoonaa dollaria. Kuten näette, yrityksen vuosi oli erittäin positiivinen ja toisena vuonna negatiivinen, vaikka operatiivinen toiminta ei ollut yhtä erilaista. Syynä tähän oli merkittävä investointi uusien PP&E: n ostamiseen. Koska pääomasijoittajien on rahoitettava tällaisten omaisuuserien osto, vapaan kassavirran omaan pääomaan -luku on otettava huomioon tämä. FCFF tarkoittaa ilmaista kassavirtaa yritykselle ja edustaa kassavirtaa, joka on kaikkien liiketoiminnan sijoittajien käytettävissä (sekä velka että oma pääoma). Ainoa todellinen ero näiden kahden välillä on korkomenot ja niiden vaikutus veroihin. Olettaen, että yrityksellä on jonkin verran velkaa, sen FCFF on korkeampi kuin FCFE velan verojen jälkeisten kustannusten perusteella. Lisätietoja FCFF: stä ja sen laskemisesta on Finance's Ultimate Cash Flow Guide -oppaassa. The Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Tämä on lopullinen kassavirtaopas, jolla ymmärretään EBITDA: n, kassavirran ja Toiminnot (CF), Vapaa kassavirta (FCF), Vapauttamaton vapaa kassavirta tai Vapaa kassavirta yritykselle (FCFF). Opi kaava kunkin laskemiseksi ja johda ne tuloslaskelmaan, taseeseen tai kassavirtalaskelmaan. Yritystä arvostettaessa on tärkeää erottaa Enterprise-arvo Enterprise-arvo Enterprise-arvo eli yrityksen arvo on yrityksen koko arvo, joka on sama kuin sen oma pääoma-arvo plus nettovelka plus mahdollinen vähemmistöosuus, jota käytetään arvostuksessa. Se tarkastelee koko markkina-arvoa eikä vain oman pääoman arvoa, joten kaikki omistusosuudet ja saamiset sekä velasta että omasta pääomasta sisältyvät. ja oman pääoman arvo oman pääoman arvo oman pääoman arvo voidaan määritellä yhtiön osakkeenomistajille kuuluvaksi kokonaisarvoksi. Laske oman pääoman arvo noudattamalla tätä Finance-opasta. . Yritysarvo on koko liiketoiminnan arvo ottamatta huomioon sen pääomarakennetta. Oman pääoman arvo on osakkeenomistajille kuuluva arvo, joka sisältää kaikki käteisvarat ja sulkee pois kaikki velat ja taloudelliset velvoitteet. Arvotyyppi, johon yrität päästä, määrittää, mitä kassavirran mittaria sinun tulisi käyttää. Käytä FCFE: tä oman pääoman nykyarvon laskemiseen. Käytä FCFF: ää yrityksen nettoarvon laskemiseen. Kuten ylläolevasta Finance LBO Financial Modeling Course -kuvasta näkyy, analyytikko voi laatia aikataulun sekä yrityksen laajuisille että vain oman pääoman rahavirroille. Tässä on muutama tapa päästä FCFE-kaavaan erilaisista tuloslaskelmista tuloslaskelma tuloslaskelma on yksi yrityksen ydintilinpäätöksistä, joka osoittaa niiden voitot ja tappiot tietyllä ajanjaksolla. Voitto tai tappio määritetään ottamalla kaikki tuotot ja vähentämällä kaikki kulut sekä operatiivisesta että muusta toiminnasta. Tämä lausunto on yksi kolmesta lausunnosta, joita käytetään sekä yritysrahoituksessa (mukaan lukien taloudellinen mallinnus) että kirjanpidossa. Tuotteet: Kuinka lasketaan FCFE nettotuloista Kuinka lasketaan FCFE nettotuloista Vapaa kassavirta omaan pääomaan (FCFE) voidaan laskea nettotulosta. Se on yrityksen tuottama rahamäärä, joka voidaan mahdollisesti jakaa yhtiön osakkeenomistajille. Kun käytetään sisäistä arvostusmenetelmää, kuten diskontatun kassavirran (DCF) arvostusmallia, Kuinka laskea FCFE EBIT: stä Kuinka laskea FCFE EBIT: stä? Laske FCFE EBIT: stä: Vapaa kassavirta omaan pääomaan (FCFE) on yrityksen tuottama rahamäärä, joka voidaan mahdollisesti jakaa osakkeenomistajille. FCFE: n avulla analyytikko voi määrittää yrityksen oman pääoman nykyarvon (NPV), jota voidaan käyttää myöhemmin laskemaan yrityksen teoreettinen osakekurssi. Kuinka laskea FCFE CFO: sta Kuinka laskea FCFE CFO: sta? Kuinka laskea FCFE talousjohtajalta? Vapaa kassavirta omaan pääomaan (FCFE) on yrityksen tuottama rahamäärä, joka voidaan mahdollisesti jakaa osakkeenomistajille. FCFE on keskeinen mittari yhdessä diskontatun kassavirran (DCF) arvostusmallin lähestymistavoista. Kuinka lasketaan FCFE EBITDA: sta Kuinka lasketaan FCFE EBITDA: sta Voit laskea FCFE EBITDA: sta vähentämällä siitä korot, verot, nettokäyttöpääoman muutoksen ja investoinnit - ja lisäämällä sitten nettolainan. - Ilmainen kassavirta omaan pääomaan (FCFE) ) on yrityksen tuottama rahamäärä, joka voidaan mahdollisesti jakaa yhtiön osakkeenomistajille. Kiitos, että luet tämän oppaan FCFE: lle ja miksi se on tärkeä mittari yritysrahoituksessa. Rahoitus on FMVA: n (FMVA) TM FMVA® -sertifikaatin virallinen maailmanlaajuinen toimittaja. Liity yli 350 600 opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari. Jos haluat jatkaa analyytikkourasi kehittämistä, tutustu seuraaviin lisäresursseihin:FCFE-esimerkki
Vapaa kassavirta oman pääoman analyysiin
FCFE vs FCFF
Käyttö arvostuksessa
FCFE: n laskeminen…
Lisäresurssit
