Edustuksellinen heuristinen puolueellisuus tapahtuu, kun esineiden tai tapahtumien samankaltaisuus sekoittaa ihmisten ajattelun lopputuloksen todennäköisyyden suhteen. Ihmiset tekevät usein virheen uskomalla, että kaksi samanlaista asiaa tai tapahtumaa korreloivat läheisemmin kuin ne todellisuudessa ovat. Tämä edustavuusheuristinen on yleinen tiedonkäsittelyvirhe käyttäytymisrahoitusteoriassa Käyttäytymisrahoitus Käyttäytymisrahoitus on tutkimus psykologian vaikutuksesta sijoittajien tai finanssialan ammattilaisten käyttäytymiseen. Se sisältää myös myöhemmät vaikutukset markkinoihin. Siinä keskitytään siihen, että sijoittajat eivät ole aina järkeviä.
Edustava heuristinen esimerkki
Katsotaanpa esimerkkiä tietojen käsittelyvirheistä, joita kutsutaan yleisesti heuristiseksi yksinkertaistukseksi. Kuvitellaan seuraava skenaario:
Harkitse Laura Smithiä. Hän on 31, naimaton, suorapuheinen ja erittäin kirkas. Hän opiskeli taloustieteen yliopistossa ja opiskelijana oli intohimoinen tasa-arvon ja syrjinnän kysymyksiin.
Onko todennäköisempää, että Laura työskentelee pankissa? Vai onko todennäköisempää, että hän työskentelee pankissa JA osallistuu feministiseen liikkeeseen?
Kun kysytään tästä kysymyksestä, monet ihmiset valitsevat vaihtoehdon 2, että Laura työskentelee pankissa, mutta on myös aktiivinen feministiliikkeessä. Mutta se on väärin. Itse asiassa antamalla vastauksen heihin on itse asiassa vaikuttanut edustuksellinen heuristinen puolueellisuus.
Yksi niistä asioista, joista haluat ajatella, on se, että haluat arvioida asioita tiukasti sellaisina kuin ne ovat tilastollisesti tai loogisesti, eikä vain sellaisina kuin ne vain näkyvät.
Toinen vaihtoehto, "Laura työskentelee pankissa ja on aktiivinen feministiliikkeessä", on ensimmäisen vaihtoehdon "Laura työskentelee pankissa" osajoukko. Tämän vuoksi toinen vaihtoehto ei voi olla todennäköisempi kuin ensimmäinen. (Lauran käyttäytymisen todennäköisyyden kapeampaan osajoukkoon on oltava tilastollisesti pienempi kuin todennäköisyyden hänen kuulumisestaan suurempaan "pankkityöntekijöiden" ryhmään.)
Tämä esimerkki on ote Finance's Behavioral Finance -kurssista.
Suojaus edustukselliselta heuristiselta
Katsotaanpa strategioita, jotka suojaavat tätä heuristista sijoittajana. Voit harkita sijoituspäiväkirjan pitämistä. Kirjoita perustelut muistiin ja sovita ne sitten tuloksiin, olivatpa ne hyviä tai huonoja.
Rahoitusmarkkinoilla yksi esimerkki tästä edustavasta puolueellisuudesta on, kun sijoittajat olettavat automaattisesti, että hyvät yritykset tekevät hyviä sijoituksia. Näin ei kuitenkaan välttämättä ole. Yritys voi olla erinomainen omassa liiketoiminnassaan, mutta huono tuomari muissa yrityksissä.
Toinen esimerkki on se, että analyytikot ennustavat tulevia tuloksia historiallisen tuloksen perusteella. Se, että yritys on kasvanut voimakkaasti viimeisten viiden vuoden aikana, ei välttämättä tarkoita, että suuntaus jatkuu loputtomiin tulevaisuuteen.
Lisäresurssit
Kiitos, että olet lukenut tämän talousoppaan edustavuuden heuristisesta ja sen sijasta taloudellisessa päätöksenteossa. Saat lisätietoja tutustumalla Finance's Behavioral Finance Course -kurssille.
Muita hyödyllisiä resursseja ovat:
- Käyttäytymishaastattelukysymykset Käyttäytymishaastattelukysymykset Käyttäytymishaastattelukysymykset ja vastaukset. Tämä luettelo sisältää yleisimmät haastattelukysymykset ja vastaukset työpaikkojen rahoittamiseen ja käyttäytymisen pehmeisiin taitoihin. Käyttäytymishaastattelukysymykset ovat hyvin yleisiä rahoitustöissä, mutta silti hakijat ovat usein alivalmisteltuja niihin.
- Jälkivaikutus Hindsight-ennakkoluulo Hindsight-puolueellisuus on väärinkäsitys sen jälkeen, kun joku "aina tiesi" olevansa oikeassa. Joku voi myös virheellisesti olettaa, että hänellä on erityistä näkemystä tai kykyä ennustaa lopputulosta. Tämä puolueellisuus on tärkeä käsite käyttäytymisrahoitusteoriassa.
- Ankkurointivirhe Ankkurointivirhe Ankkurointivirhe esiintyy, kun ihmiset luottavat liikaa ennalta olemassa olevaan tietoon tai ensimmäiseen löydettyyn informaatioon tehdessään päätöksiä. Ankkurit ovat tärkeä käsite käyttäytymisrahoituksessa.
- Tappion vastenmielisyys Tappion vastenmielisyys Tappion vastenmielisyys on taipumus käyttäytymisrahoituksessa, jossa sijoittajat pelkäävät tappioita niin paljon, että keskittyvät enemmän tappioiden välttämiseen kuin voittojen tuottamiseen. Mitä enemmän ihminen kokee menetyksiä, sitä todennäköisemmin he altistuvat tappioiden välttämiselle.
