Hajauttaminen on tekniikka, jolla kohdennetaan salkun resursseja tai pääomaa useille eri sijoituksille. Hajauttamisen perimmäisenä tavoitteena on vähentää volatiliteettia. VIX Chicago Board Options Exchange (CBOE) loi VIX: n (CBOE Volatility Index) mittaamaan Yhdysvaltain osakemarkkinoiden 30 päivän odotettua volatiliteettia, jota kutsutaan joskus "pelkoindeksiksi". VIX perustuu salkun S&P 500 -indeksin optioiden hintoihin kompensoimalla tappiot yhdessä omaisuusluokassa Omaisuuslajit Yleiset omaisuuslajit sisältävät lyhytaikaiset, pitkäaikaiset, fyysiset, aineettomat, toiminnalliset ja ei-toiminnalliset. Tunnistetaan oikein ja voitot toisessa omaisuusluokassa. Lause, joka liittyy yleisesti monipuolistamiseen:Älä laita kaikkia munasi yhteen koriin“.
"Munien" pitäminen useissa korissa vähentää riskiä, ikään kuin yksi kori rikkoutuisi, kaikkia munia ei menetetä.
Monipuolistaminen ja systemaattinen riski
Hajauttamista käytetään ensisijaisesti systemaattisen riskin eliminoimiseen tai tasoittamiseen. Järjestelmäriski Järjestelmäriski Järjestelmäriski voidaan määritellä riskinä, joka liittyy yrityksen, teollisuuden, rahoituslaitoksen tai koko talouden romahtamiseen tai epäonnistumiseen. Se on rahoitusjärjestelmän vakavan epäonnistumisen riski, jolloin kriisi tapahtuu, kun pääoman tarjoajat menettävät luottamuksen pääoman käyttäjiin, on yrityskohtainen riski, joka vaikuttaa vain yhteen yritykseen tai pieneen yritysryhmään. Siksi, kun salkku on hyvin hajautettu, sijoitukset, joilla on vahva tuotto, kompensoivat heikosti menestyvien sijoitusten negatiiviset tulokset.
Hajauttaminen ei kuitenkaan yleensä vaikuta luontaiseen tai järjestelmälliseen riskiin, joka koskee rahoitusmarkkinoita kokonaisuutena.
Yksi tapa ajatella kahta perustyyppistä riskiä on, että toinen viittaa toimialan tai yksittäisen yrityksen erityisiin riskeihin, kun taas toinen viittaa koko talouden riskitekijöihin. Järjestelmättömiä riskejä voidaan yleensä hallita tai lieventää, mutta systemaattisiin riskeihin liittyy perustavaa laatua olevia taloudellisia tekijöitä, jotka ovat suurimmaksi osaksi yksittäisen yrityksen hallinnan ulkopuolella.
Lisätietoja systemaattisista ja systemaattisista riskeistä on Finance'sin CAPM-sivulla. Finance Finance -sivuston Finance-artikkelit on suunniteltu itsenäisiksi opiskeluoppaiksi tärkeiden rahoituskäsitteiden oppimiseksi verkossa omaan tahtiisi. Selaa satoja artikkeleita!
Salkun monipuolistaminen
Salkun hajauttaminen koskee eri sijoitusvälineiden sisällyttämistä erilaisiin ominaisuuksiin. Hajauttamisstrategia edellyttää eri investointien tasapainottamista, joilla on vain pieni positiivinen korrelaatio toisiinsa - tai mikä vielä parempaa, todellinen negatiivinen korrelaatio. Pieni korrelaatio tarkoittaa yleensä sitä, että sijoitusten hinnat eivät todennäköisesti liiku samaan suuntaan.
Täydellisestä monipuolistamisesta ei ole yksimielisyyttä. Teoriassa sijoittaja voi jatkaa portfolionsa hajauttamista käytännössä rajattomasti, kunhan markkinoilla on saatavilla sijoituksia, jotka eivät ole yhteydessä muihin salkun sijoituksiin.
Sijoittajan tulisi harkita salkunsa hajauttamista seuraavien eritelmien perusteella:
- Sijoitustyypit: Sisällytä erilaisia omaisuusluokkia, kuten käteinen, osakkeet, joukkovelkakirjat, ETF: t Pörssiyhtiö (ETF) Pörssissä vaihdettu rahasto (ETF) on suosittu sijoitusväline, jossa salkut voivat olla joustavampia ja hajautettuja laajalle joukolle kaikkia saatavilla olevia omaisuusluokkia . Opi erilaisista ETF-tyypeistä lukemalla tämä opas. , vaihtoehdot jne.
- Riskitasot: Sijoitukset, joilla on erilainen riskitaso, mahdollistavat voittojen ja tappioiden tasoittamisen.
- Toimialat: Sijoita yrityksiin eri toimialoilta. Eri toimialoilla toimivien yritysten osakkeet korreloivat yleensä vähemmän.
- Ulkomaiset markkinat: Sijoittajan ei tulisi sijoittaa vain kotimarkkinoille. On erittäin todennäköistä, että ulkomaisilla markkinoilla kaupatut rahoitustuotteet korreloivat vähemmän kotimarkkinoilla myytävien tuotteiden kanssa.
Nykyään indeksi- ja sijoitusrahastot sekä ETF-rahastot tarjoavat yksittäisille sijoittajille yksinkertaisen ja edullisen välineen hajautetun sijoitussalkun luomiseen.
Lisäresurssit
Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity yli 350 600 yliopiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifiointiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Saat lisätietoja aiheeseen liittyvistä aiheista tutustumalla seuraaviin rahoitusresursseihin:
- Yritysstrategia Yritysstrategia Yritysstrategiassa keskitytään siihen, miten hallita resursseja, riskejä ja tuottoa yrityksessä, sen sijaan, että katsottaisiin kilpailuetuja liiketoimintastrategiassa
- Teollisuuden analyysi Teollisuuden analyysi Teollisuuden analyysi on markkinoiden arviointityökalu, jota yritykset ja analyytikot käyttävät ymmärtääkseen toimialan monimutkaisuuden. On olemassa kolme yleisesti käytettyä ja
- Markkinoiden paikannus Markkinoiden paikannus Markkinoilla paikannuksella tarkoitetaan kykyä vaikuttaa kuluttajien käsitykseen brändistä tai tuotteesta suhteessa kilpailijoihin. Markkinoiden tavoite
- Strategiset liittoutumat Strategiset liittoutumat Strategiset liittoutumat ovat riippumattomien yritysten välisiä sopimuksia yhteistyöstä tuotteiden ja palvelujen valmistuksessa, kehittämisessä tai myynnissä.
