Geometrinen keskiarvo on sijoituksen keskimääräinen kasvu kertomalla n muuttujia ja ottamalla sitten n. -juuri. Toisin sanoen se on sijoituksen keskimääräinen tuotto ajan mittaan, mittari, jota käytetään yksittäisen sijoituksen tai sijoitussalkun kehityksen arviointiin. Salkunhoitaja Salkunhoitajat hoitavat sijoitussalkkuja kuuden vaiheen salkunhallintaprosessin avulla. Opi tarkalleen, mitä salkunhoitaja tekee tästä oppaasta. Salkunhoitajat ovat ammattilaisia, jotka hoitavat sijoitussalkkuja tavoitteenaan saavuttaa asiakkaidensa sijoitustavoitteet. .
Miksi käyttää geometristä keskiarvoa?
Aritmeettinen keskiarvo on datasarjan keskiarvon laskettu keskiarvo. On tarkka ottaa keskiarvo riippumatonta dataa, mutta jatkuvassa datasarjan laskennassa on heikkoutta.
Esimerkki: Sijoittajan vuotuinen tuotto on 5%, 10%, 20%, -50% ja 20%.
Aritmeettista keskiarvoa käyttäen sijoittajan kokonaistuotto on (5% + 10% + 20% -50% + 20%) / 5 = 1%
Vertaamalla tulosta taulukossa esitettyihin todellisiin tietoihin sijoittaja löytää harhaanjohtavan 1 prosentin tuoton.
| Vuosi | Oman pääoman alkaminen | Tuotto% | Palauta $ | Pääomaosuus |
| 1 | $1,000 | 5% | $50 | $1,050 |
| 2 | $1,050 | 10% | $105 | $1,155 |
| 3 | $1,155 | 20% | $231 | $1,386 |
| 4 | $1,386 | -50% | -$693 | $693 |
| 5 | $693 | 20% | $138.6 | $831.6 |
Tilin todellinen 5 vuoden tuotto on (831,6 - 1000 dollaria) / 1 000 dollaria = -16,84%
Geometristä keskiarvoa käytetään jatkuvien datasarjojen käsittelemiseen, joita aritmeettinen keskiarvo ei pysty heijastamaan tarkasti.
Geometrinen keskimääräinen kaava investoinneille
Geometrinen keskiarvo = [(1 + Rn): n tulo] ^ (1 / n) -1
Missä:
- Rn = kasvuvauhti vuodelle N
Käyttämällä samaa esimerkkiä kuin aritmeettiselle keskiarvolle, geometrisen keskiarvon laskenta on yhtä suuri kuin:
((1 + 0,05) (1 + 0,1) (1 + 0,2) (1-0,5) (1 + 0,2)) - 5: n neliöjuuri - 1 = -0,03621
Kerro tulos 100: lla prosenttiosuuden laskemiseksi. Tuloksena on -3,62% vuotuinen tuotto.
Esimerkki talouden geometrisesta keskiarvosta
Tuotto tai kasvu on yksi tärkeistä parametreista, joita käytetään sijoituksen kannattavuuden määrittämiseen joko nyt tai tulevaisuudessa. Kun tuotto tai kasvumäärä kasvaa, sijoittajan on käytettävä geometrista keskiarvoa laskemaan sijoituksen lopullinen arvo.
Tapausesimerkki: sijoittajalle tarjotaan kahta erilaista sijoitusvaihtoehtoa. Ensimmäinen vaihtoehto on 20000 dollarin alkuperäinen talletus, jonka korko on 3% vuodessa 25 vuoden aikana. Toinen vaihtoehto on 20 000 dollarin alkuperäinen talletus, ja 25 vuoden kuluttua sijoittaja saa 40 000 dollaria. Mikä sijoitus sijoittajan tulisi valita?
Sijoittaja käyttää tulevaisuuden arvoa tai nykyarvon kaavaa, joka on johdettu geometrisesta keskiarvosta. Tässä on kaavat, joita käytetään kunkin laskemiseen:
Tuleva arvo = E * (1 + r) ^ n Nykyinen arvo = FV * (1 / (1 + r) ^ n)
Missä:
- E = oma pääoma
- r = korko
- FV = Tuleva arvo
- n = vuosien lukumäärä
Sijoittaja vertaa molempia sijoitusvaihtoehtoja analysoimalla korkoa tai lopullista oman pääoman arvoa samalla alkuperäisellä pääomalla.
Vaihtoehto 1 - Tuleva arvo
Tuleva arvo = E * (1 + r) ^ n
= $20,000*(1+0.03)^25
= $20,000*2.0937
= $41,875.56
Vaihtoehto 2 - nykyarvo
Nykyarvo = FV * (1 / (1 + r) ^ n)
20 000 dollaria = 40 000 dollaria * (1 / (1 + r) ^ 25)
0,5 = (1 / (1 + r) ^ 25)
0,973 = 1 / (1 + r)
r = 0,028 tai 2,8%
Sijoittajan tulisi laskelmasta valita vaihtoehto yksi, koska se on parempi sijoitusvaihtoehto seuraavien perusteella:
Se tarjoaa paremman tulevaisuuden arvon 41 875,56 dollaria vs. 40 000 dollaria tai korkeamman 3 prosentin koron vs. 2,8%.
Lataa ilmainen malli
Kirjoita nimesi ja sähköpostiosoitteesi alla olevaan lomakkeeseen ja lataa ilmainen malli nyt!
Lisää resursseja
Toivomme, että tämä on ollut hyödyllinen opas geometrisen keskiarvon ymmärtämiseen, kun sitä sovelletaan rahoitukseen ja salkunhoitoon. Oppimisen jatkamiseksi suosittelemme tutkimaan näitä asiaankuuluvia rahoitusresursseja alla:
- Mitä salkunhoitaja tekee? Salkunhoitaja Salkunhoitajat hoitavat sijoitussalkkuja kuuden vaiheen salkunhallintaprosessin avulla. Opi tarkalleen, mitä salkunhoitaja tekee tästä oppaasta. Salkunhoitajat ovat ammattilaisia, jotka hoitavat sijoitussalkkuja tavoitteenaan saavuttaa asiakkaidensa sijoitustavoitteet.
- Oikaistu nykyarvo Oikaistu nykyarvo (APV) Oikaistu nykyarvo (APV) lasketaan hankkeen nettonykyarvona plus velkarahoituksen sivuvaikutusten nykyarvona. Katso esimerkkejä ja lataa ilmainen malli. Miksi käyttää oikaistua nykyarvoa NPV: n sijaan? Meidän on ymmärrettävä, miten rahoituspäätökset (velka vs. oma pääoma) vaikuttavat projektin arvoon
- Taloudellisen mallinnuksen opas Ilmainen taloudellisen mallinnuksen opas Tämä taloudellisen mallinnuksen opas sisältää Excel-vinkkejä ja parhaita käytäntöjä oletuksista, ohjaimista, ennusteista, kolmen lausunnon linkittämisestä, DCF-analyysistä ja muista
- Sharpe Ratio Calculator Sharpe Ratio Laskin Sharpe Ratio Laskimen avulla voit mitata sijoituksen riskikorjattua tuottoa. Lataa Finanssin Excel-malli ja Sharpe-suhdelaskin. Sharpe-suhde = (Rx - Rf) / StdDev Rx. Missä: Rx = odotettu salkun tuotto, Rf = riskitön tuottoprosentti, StdDev Rx = salkun tuoton / volatiliteetin keskihajonta
