Volatiliteetti mittaa arvopaperin hinnan vaihteluastetta. Jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit markkinakelpoiset arvopaperit ovat rajoittamattomia lyhytaikaisia rahoitusinstrumentteja, jotka lasketaan liikkeeseen joko oman pääoman ehtoisiin arvopapereihin tai pörssiyhtiön velkapapereihin. Liikkeeseenlaskijayritys luo nämä välineet nimenomaan tarkoitukseen kerätä varoja liiketoiminnan ja laajentumisen edelleen rahoittamiseksi. ajan myötä. Se osoittaa arvopaperin hintamuutoksiin liittyvän riskin tason. Sijoittajat ja kauppiaat Mestarikauppiaiden kuusi olennaista osaamista Lähes kuka tahansa voi tulla kauppiaaksi, mutta mestarikauppiaiden joukkoon kuuluminen vaatii enemmän kuin sijoituspääomaa ja kolmiosaisen puvun. Muista: on olemassa joukko ihmisiä, jotka haluavat liittyä mestarikauppiaiden joukkoon ja tuoda kotiin sellaista rahaa, joka tälle nimikkeelle menee. laskea arvopaperin volatiliteetti arvioidakseen hintojen aiemmat vaihtelut ennustamaan niiden tulevat liikkeet.
Volatiliteetti määritetään joko käyttämällä keskihajontaa tai beeta-beetaa. Sijoitusarvopaperin (eli osakkeen) beeta (β) mittaa sen tuottojen volatiliteettia suhteessa koko markkinoihin. Sitä käytetään riskin mittarina ja se on olennainen osa pääomavarojen hinnoittelumallia (CAPM). Yrityksellä, jolla on korkeampi beeta, on suurempi riski ja myös suurempi odotettu tuotto. . Keskihajonta mittaa levityksen määrää arvopaperin hinnoissa. Beeta määrittää arvopaperin volatiliteetin suhteessa kokonaismarkkinoihin. Beeta voidaan laskea regressioanalyysillä.
Haihtuvuuden tyypit
1. Historiallinen volatiliteetti
Tämä mittaa arvopaperin hintojen vaihtelua aikaisemmin. Sitä käytetään ennustamaan hintojen tulevia liikkeitä aiempien suuntausten perusteella. Se ei kuitenkaan anna oivalluksia arvopaperin hinnan tulevasta trendistä tai suunnasta.
2. implisiittinen volatiliteetti
Tämä viittaa kohde-etuuden volatiliteettiin, joka palauttaa optio-oikeuden teoreettisen arvon. Optiot: Osto ja myynti Optio on eräänlainen johdannaissopimus, joka antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa tai myydä omaisuuserää tiettyyn päivämäärään (viimeinen voimassaolopäivä) tiettyyn hintaan (lakohinta). Vaihtoehtoja on kahden tyyppisiä: puhelut ja puhelut. Yhdysvaltain optioita voidaan käyttää milloin tahansa saman verran kuin option nykyinen markkinahinta. Oletettu volatiliteetti on keskeinen parametri optioiden hinnoittelussa. Se tarjoaa tulevaisuuteen suuntautuvan näkökulman mahdollisiin tuleviin hintavaihteluihin.
Tilavuuden laskeminen
Yksinkertaisin tapa arvopaperin volatiliteetin määrittämiseksi on laskea keskihajonta Keskihajonta Tilastollisesta näkökulmasta tietojoukon keskihajonta on mitta sen hintoihin sisältyvien havaintojen arvojen välisten poikkeamien suuruudesta ajanjaksolla ajasta. Tämä voidaan tehdä seuraavasti:
- Kerää arvopaperin aiemmat hinnat.
- Laske arvopaperin aiempien hintojen keskihinta (keskiarvo).
- Määritä erotus kunkin sarjan hinnan ja keskimääräisen hinnan välillä.
- Neliö edellisen vaiheen erot.
- Lasketaan yhteen neliöerot.
- Jaa neliön erot joukon hintojen kokonaismäärällä (etsi varianssi).
- Laske edellisessä vaiheessa saadun luvun neliöjuuri.
Näytelaskenta
Haluat selvittää ABC Corp.: n osakkeen volatiliteetin viimeisten neljän päivän ajalta. Osakekurssit ovat alla:
- Päivä 1 - 10 dollaria
- Päivä 2 - 12 dollaria
- Päivä 3 - 9 dollaria
- Päivä 4 - 14 dollaria
Hintojen volatiliteetin laskemiseksi meidän on:
- Etsi keskihinta:$10 + $12 + $9 + $14 / 4 = $11.25
- Laske kunkin hinnan ja keskimääräisen hinnan ero:
Päivä 1: 10 - 11.25 = -1.25
Päivä 2: 12 - 11.25 = 0.75
Päivä 3: 9 - 11.25 = -2.25
Päivä 4: 14 - 11.25 = 2.75
- Neliö ero edelliseen vaiheeseen:
Päivä 1: (-1,25) 2 = 1.56
Päivä 2: (0,75) 2 = 0.56
Päivä 3: (-2,25) 2 = 5.06
Päivä 4: (2.75) 2 = 7.56
- Yhteenveto neliön erot:
1.56 + 0.56 + 5.06 + 7.56 = 14.75
- Etsi varianssi:
Varianssi = 14,75 / 4 = 3.69
- Etsi keskihajonta:
Keskihajonta = 1.92 (neliöjuuri 3,69)
Keskihajonta osoittaa, että ABC Corp.: n osakekurssi poikkeaa yleensä keskimääräisestä osakekurssista 1,92 dollarilla.
Lisäresurssit
Kiitos, että lukit Finanssin selityksen volatiliteetista. Finance on FMVA (FMVA) ™ FMVA® -sertifioinnin virallinen toimittaja. Liity yli 350 600 opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari, analyytikoille. Nämä lisäresurssit ovat hyödyllisiä jatkaaksesi oppimista ja urasi etenemistä:
- Beeta-opas rahoituksessa Beeta Sijoitusarvopaperin (eli osakkeen) beeta (β) on mitta sen tuottojen volatiliteetista suhteessa koko markkinoihin. Sitä käytetään riskin mittarina ja se on olennainen osa pääomavarojen hinnoittelumallia (CAPM). Yrityksellä, jolla on korkeampi beeta, on suurempi riski ja myös suurempi odotettu tuotto.
- Markkinariskipreemio Markkinariskipreemia Markkinariskipreemio on lisätuotto, jonka sijoittaja odottaa pitävänsä riskialtista markkinaportfoliota riskittömien omaisuuserien sijaan.
- Riskiarvo (VAR) Riskiriski (VaR) Riskiriski (VaR) arvioi sijoituksen riskin. VaR mittaa mahdollisia tappioita, joita sijoitusportfoliossa voi tapahtua tietyn ajanjakson aikana.
- VIX VIX Chicago Board Options Exchange (CBOE) loi VIX: n (CBOE Volatility Index) mittaamaan Yhdysvaltojen osakemarkkinoiden odotettua 30 päivän volatiliteettia, jota kutsutaan joskus "pelkoindeksiksi". VIX perustuu S&P 500 -indeksin optioiden hintoihin
