Velkaantumisaste-suhde (jota kutsutaan myös "oman pääoman suhdeluvuksi", "riskisuhteeksi" tai "velkaantumisasteeksi") on vipuvaikutusaste. taseessa, tuloslaskelmassa tai kassavirtalaskelmassa. Excel-malli, joka laskee kokonaisvelan ja rahoitusvelkojen painon oman pääoman kokonaismäärästä Osakkeenomistajien oma pääoma Osakkeenomistajien oma pääoma (tunnetaan myös nimellä Oma pääoma) on yhtiön taseen tili, joka koostuu osakepääomasta ja kertyneistä voittovaroista. Se edustaa myös varojen jäännösarvoa vähennettynä veloilla. Järjestämällä alkuperäinen kirjanpitoyhtälö saadaan osakkeenomistajien oma pääoma = varat - velat. Toisin kuin velkasuhde, jossa nimellisarvona käytetään taseen loppusummaa, D / E-suhde käyttää omaa pääomaa. Tämä suhde korostaa, kuinka yrityksen pääomarakenne Pääomarakenne Pääomarakenne viittaa yrityksen käyttämän velan ja / tai oman pääoman määrään toiminnan rahoittamiseksi ja varojen rahoittamiseksi. Yrityksen pääomarakenne on kallistunut joko velka- tai osakerahoitukseen.
Lainan omavaraisuusaste kaava
Lyhyt kaava:
Velan ja oman pääoman suhde = Velan kokonaismäärä / oma pääoma
Pitkä kaava:
Velkaantumisaste = (lyhytaikainen velka + pitkäaikainen velka + kiinteät maksuvelvoitteet) / oma pääoma
Velan ja oman pääoman suhde käytännössä
Jos taseen mukaan tase Tase on yksi kolmesta perustilinpäätöksestä. Nämä lausunnot ovat avainasemassa sekä taloudellisessa mallinnuksessa että kirjanpidossa. Tase näyttää yrityksen taseen loppusumman ja sen, miten nämä varat rahoitetaan joko velalla tai omalla pääomalla. Varat = velat + oma pääoma, yrityksen kokonaisvelka on 50 miljoonaa dollaria ja oma pääoma 120 miljoonaa dollaria, sitten velka omaan pääomaan on 0,42. Tämä tarkoittaa, että yrityksellä on 42 senttiä oman pääoman dollaria. Suhde 1 tarkoittaisi, että velkojat ja sijoittajat ovat tasapuolisessa asemassa yrityksen varoissa.
Korkeampi vieraan pääoman suhde osoittaa vivutettua yritystä Rahoitusomavaraisuusaste Taloudellisen vipuvaikutuksen aste on taloudellinen suhde, joka mittaa yrityksen yleisen kannattavuuden vaihtelujen herkkyyttä sen pääomarakenteen muutosten aiheuttamalle liikevoiton vaihtelulle. Taloudellisen vipuvaikutuksen aste on yksi yrityksen taloudellisen riskin kvantifiointimenetelmistä, joka on varsin edullinen yritykselle, joka on vakaa ja merkittävä kassavirta. Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Tämä on perimmäinen kassavirtaopas, jolla ymmärretään EBITDA: n, toiminnan kassavirran (CF), vapaan kassavirran (FCF), vapaan kassavirran tai vapaan kassavirran yritykselle (FCFF) välillä. Opi kaava kunkin laskemiseksi ja johda ne tuloslaskelmaan, taseeseen tai kassavirtalaskelmaan, mutta ei suositeltavin, kun yritys on taantumassa. Sitä vastoin matalampi suhde osoittaa, että yritys on vähemmän vivutettu ja lähempänä pääomarahoitusta. Sopiva velkaantumisaste vaihtelee toimialoittain.
Opi kaikki vipuvaikutussuhteiden laskemisesta vaiheittain Finance's Financial Analysis Fundamentals -kurssilla!
Mikä on kokonaisvelka?
Yrityksen kokonaisvelka on lyhytaikaisten velkojen summa, pitkäaikainen velka Pitkäaikainen velka Pitkäaikainen velka (LTD) on mikä tahansa yrityksen hallussa oleva jäljellä oleva velka, jonka maturiteetti on vähintään 12 kuukautta. Se on luokiteltu pitkäaikaiseksi velaksi yhtiön taseessa. LTD: n erääntymisaika voi vaihdella 12 kuukaudesta yli 30 vuoteen, ja velkatyypit voivat sisältää yrityksen joukkovelkakirjoja, asuntolainoja ja muita kiinteitä maksuvelvoitteita (kuten pääomaleasing), jotka syntyvät normaalissa toimintakierrossa. Velka-aikataulun luominen Velka-aikataulu Velka-aikataulussa esitetään kaikki yrityksellä olevat velat maturiteettiin ja korkoon perustuvassa aikataulussa. Taloudellisessa mallinnuksessa korkomenojen virta auttaa jakamaan velat erityisiksi paloiksi.
Kaikkia lyhytaikaisia ja pitkäaikaisia velkoja ei katsota velaksi. Alla on joitain esimerkkejä asioista, joita pidetään velkoina.
Katsottu velka:
- Nostettu luottolimiitti Pysyvä luottolimiitti on luottolimiitti, joka järjestetään pankin ja yrityksen välillä. Siinä on vahvistettu enimmäismäärä ja
- Maksettavat velkakirjat (maturiteetti vuoden sisällä)
- Pitkäaikaisten velkojen nykyinen osuus Pitkäaikaisten velkojen nykyinen osuus Pitkäaikaisten velkojen nykyinen osuus on erääntyneiden pitkäaikaisten velkojen osa, joka erääntyy vuoden kuluessa. Pitkäaikaisten velkojen maturiteetti on yli vuosi. Pitkäaikaisten velkojen nykyinen osa eroaa nykyisistä veloista, jotka on maksettava kokonaan takaisin vuoden kuluessa.
- Maksettavat setelit Maksettavat setelit Maksettavat setelit ovat kirjallisia sopimuksia (velkakirjoja), joissa toinen osapuoli sitoutuu maksamaan toiselle osapuolelle tietyn määrän käteistä. Vaihtoehtoisesti maksettava seteli on kahden osapuolen välinen laina. Katso huomautuksen vaaditut osat ja esimerkkejä. (maturiteetti yli vuosi)
- Maksettavat joukkovelkakirjat
- Pitkäaikainen velka Pitkäaikainen velka Pitkäaikainen velka on mikä tahansa yrityksen hallussa oleva jäljellä oleva velka, jonka maturiteetti on vähintään 12 kuukautta. Se on luokiteltu pitkäaikaiseksi velaksi yhtiön taseessa. LTD: n erääntymisaika voi vaihdella 12 kuukaudesta yli 30 vuoteen, ja velkatyypit voivat sisältää joukkovelkakirjoja, kiinnityksiä
- Pääomaleasingvelat
Ei katsota velaksi:
- Ostovelat Ostovelat Ostovelat ovat velkoja, jotka syntyvät, kun organisaatio vastaanottaa tavaroita tai palveluja toimittajiltaan luottona. Ostovelat maksetaan takaisin vuoden kuluessa tai yhden toimintajakson aikana (kumpi on pidempi). AP: tä pidetään yhtenä lyhytaikaisten velkojen likvidimmistä muodoista
- Siirtovelat Siirtovelat Siirtovelat ovat kuluja, jotka kirjataan, vaikka käteistä ei olisi maksettu. Nämä kulut yhdistetään yleensä tuloihin GAAP: n (General Accepted Accounting Principles) mukautusperiaatteen avulla.
- Laskennalliset tulot Laskennalliset tulot Laskennalliset tulot syntyvät, kun yritys saa maksun tavaroista ja / tai palveluista, joita se ei ole vielä ansainnut. Suoriteperusteisessa kirjanpidossa tulot kirjataan vasta, kun ne on ansaittu. Jos asiakas maksaa tavaroista / palveluista etukäteen, yritys ei kirjaa tuloja tuloslaskelmaan ja kirjaa sen sijaan a
- Maksettavat osingot
Korkean D / E-suhteen edut
Korkea vieraan pääoman suhde voi olla hyvä, koska se osoittaa, että yritys voi helposti hoitaa velkasitoumuksensa (kassavirran avulla) ja käyttää vipuvaikutusta oman pääoman tuoton kasvattamiseen.
Alla olevassa esimerkissä näemme, kuinka lisää velkaa (lisäämällä oman pääoman suhdetta) kasvattaa yrityksen oman pääoman tuottoa (ROE) Oman pääoman tuotto (ROE) Oman pääoman tuotto (ROE) on mittari yrityksen kannattavuudesta, joka yhtiön vuotuinen tuotto (nettotuotot) jaettuna yhtiön oman pääoman arvolla (eli 12%). ROE yhdistää tuloslaskelman ja taseen, kun nettotulosta tai voittoa verrataan omaan pääomaan. . Käyttämällä velkaa oman pääoman sijaan oman pääoman tili on pienempi ja siten oman pääoman tuotto korkeampi.
Toinen etu on, että tyypillisesti velkakustannukset ovat alhaisemmat kuin oman pääoman kustannukset Oman pääoman kustannukset Oman pääoman kustannukset ovat osakkeenomistajan tarvitsema tuottoprosentti liiketoimintaan sijoittamiseksi. Vaadittu tuottoaste perustuu sijoitukseen liittyvän riskin tasoon, ja siksi D / E-suhteen nostaminen (tiettyyn pisteeseen) voi alentaa yrityksen painotettua keskimääräistä pääomakustannusta (WACC) WACC WACC on yrityksen painotettu Keskimääräinen pääomakustannus ja edustaa sen sekoitettua pääomakustannusta mukaan lukien oma pääoma ja velka. WACC-kaava on = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Tämä opas antaa yleiskuvan siitä, mikä se on, miksi sitä käytetään, miten se lasketaan, ja tarjoaa myös ladattavan WACC-laskimen.
Yllä olevaa aihetta käsitellään tarkemmin Finance's Free Corporate Finance -kurssilla!
Suuren D / E-suhteen haitat
Edellisen esimerkin päinvastainen pätee, jos yrityksellä on liian korkea D / E-suhde. Tällöin tappiot kasvavat ja yritys ei välttämättä pysty hoitamaan velkaansa.
Jos velan ja oman pääoman suhde nousee liian korkeaksi, lainan ottamisen kustannukset Velkakustannukset Lainan kustannukset ovat tuottoja, jotka yritys tuottaa velanhaltijoilleen ja velkojilleen. Velan kustannuksia käytetään WACC-laskelmissa arvostusanalyyseihin. nousee taivaalla, samoin kuin oman pääoman kustannukset, ja yhtiön WACC WACC WACC on yrityksen painotettu keskimääräinen pääomakustannus ja edustaa sen sekoitettua pääomakustannusta, mukaan lukien oma pääoma ja velka. WACC-kaava on = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Tämä opas antaa yleiskuvan siitä, mikä se on, miksi sitä käytetään, miten se lasketaan, ja tarjoaa myös ladattavan WACC-laskimen erittäin korkeaksi, mikä laskee osakekurssia.
Velkaantumisaste-laskin
Alla on yksinkertainen esimerkki Excel-laskimesta, jolla voit ladata ja nähdä, kuinka numero toimii itse.
Lataa ilmainen malli
Kirjoita nimesi ja sähköpostiosoitteesi alla olevaan lomakkeeseen ja lataa ilmainen malli nyt!
Video Selitys velan ja oman pääoman suhteesta
Alla on lyhyt video-opetusohjelma, jossa selitetään, kuinka vipuvaikutus vaikuttaa yritykseen ja kuinka lasketaan velka / omavaraisuusaste esimerkillä.
Video: Taloudellisen analyysin kurssit
Lisää resursseja
Rahoitus on virallinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikko (FMVA) ® -merkinnän tarjoaja. FMVA®-sertifiointi Liity yli 350 600 opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari, joiden tarkoituksena on muuttaa kuka tahansa maailmanluokan rahoitusanalyytikkoksi.
Suosittelemme seuraavia rahoitusresursseja oppimaan ja kehittämään taloudellisen analyysin tietämystäsi:
- Tilinpäätöksen analyysi Tilinpäätöksen analyysi Kuinka tehdä tilinpäätöksen analyysi. Tämä opas opettaa sinua suorittamaan tuloslaskelman, taseen ja kassavirtalaskelman analyysin, mukaan lukien marginaalit, suhteet, kasvu, likviditeetti, vipuvaikutus, tuottoprosentit ja kannattavuus.
- Hinnan voittosuhde Hinnan voittosuhde Hinnan voittosuhde (P / E suhde) on suhde yrityksen osakekurssiin ja osakekohtaiseen tulokseen. Se antaa sijoittajille paremman käsityksen yrityksen arvosta. P / E osoittaa markkinoiden odotukset ja on hinta, jonka sinun on maksettava nykyisten (tai tulevien) tulojen yksikköä kohti
- EV / EBITDA-suhdetta EV / EBITDA-arvoa EV / EBITDA-arvoa käytetään vertaamaan vastaavien yritysten arvoa arvioimalla niiden Enterprise-arvon (EV) ja EBITDA: n kerroin suhteessa keskiarvoon. Tässä oppaassa jaetaan EV / EBTIDA-monikerros sen eri komponentteihin ja opastetaan, miten se lasketaan vaihe vaiheelta.
- Taloudellisen mallinnuksen opas Ilmainen taloudellisen mallinnuksen opas Tämä taloudellisen mallinnuksen opas sisältää Excel-vinkkejä ja parhaita käytäntöjä oletuksista, ohjaimista, ennusteista, kolmen lausunnon linkittämisestä, DCF-analyysistä ja muista
