Vaihtovelkakirjalaina on eräänlainen velkapaperi, joka antaa sijoittajalle oikeuden tai velvollisuuden vaihtaa joukkovelkakirja ennalta määrättyyn määrään osakkeita Osake Mikä on osake? Henkilöä, joka omistaa osakkeita yrityksessä, kutsutaan osakkeenomistajaksi, ja hänellä on oikeus vaatia osaa yrityksen jäännösvaroista ja tuloksesta (jos yritys puretaan koskaan). Termejä "osake", "osakkeet" ja "oma pääoma" käytetään keskenään. liikkeeseen laskevassa yrityksessä tietyinä aikoina joukkovelkakirjan elinaikana. Se on hybridi-arvopaperi, jolla on sekä velan että oman pääoman ominaisuuksia. Osakkeenomistajat Oma pääoma Osakkeenomistajien oma pääoma (tunnetaan myös nimellä Oma pääoma) on yhtiön taseen tili, joka koostuu osakepääomasta ja kertyneistä voittovaroista. Se edustaa myös varojen jäännösarvoa vähennettynä veloilla. Järjestämällä alkuperäinen kirjanpitoyhtälö saadaan osakkeenomistajien oma pääoma = varat - velat.
Samoin kuin tavallisissa joukkovelkakirjoissa, vaihtovelkakirjalainan eräpäivä on eräpäivä ja se maksaa korkoa sijoittajille. Lisäksi, jos sijoittaja päättää olla vaihtamatta joukkovelkakirjojaan omaksi pääomaksi, he saavat joukkolainan nimellisarvon Nimellisarvo Nimellisarvo on joukkovelkakirjalainan, osakkeen tai kuponin nimellisarvo tai nimellisarvo, kuten joukkolainassa tai osaketodistuksessa ilmoitetaan. Se on staattinen arvo, joka määritetään liikkeeseenlaskuhetkellä, ja toisin kuin markkina-arvo, se ei vaihtele säännöllisesti. eräpäivänä. Jos sijoittaja muuntaa joukkovelkakirjat yhtiön osakkeiksi, joukkovelkakirjalaina menettää kaikki velkaominaisuutensa ja sillä on sitten vain oman pääoman piirteet.
Alhaisen luottoluokituksen ja korkean kasvupotentiaalin yritykset laskevat usein liikkeeseen vaihtovelkakirjalainoja. Rahoitustarkoituksessa joukkovelkakirjat tarjoavat enemmän joustavuutta kuin tavalliset joukkolainat. Ne voivat olla houkuttelevampia sijoittajille, koska vaihtovelkakirjalainat tarjoavat kasvupotentiaalia osakekurssin tulevan pääoman arvonnousun kautta.
Vaihtovelkakirjojen tyypit
Vaihtovelkakirjalainoja ei ole virallisesti luokiteltu rahoitusmarkkinoilla. Vakuutuksenantajat viittaavat kuitenkin usein seuraaviin tyyppeihin:
1. Vaniljan vaihtovelkakirjat
Nämä ovat yleisimpiä vaihtovelkakirjoja. Sijoittajille annetaan oikeus muuntaa joukkovelkakirjalainansa tietyksi määräksi osakkeita ennalta määrätyllä muuntohinnalla ja -kurssilla erääntymispäivänä. Vaniljolainat voivat maksaa kuponkimaksuja joukkovelkakirjan voimassaoloaikana, ja niillä voi olla kiinteä eräpäivä, jolloin sijoittajilla on oikeus joukkovelkakirjalainan nimellisarvoon.
2. Pakolliset avoautot
Pakolliset vaihtovelkakirjat antavat sijoittajille velvollisuuden muuntaa joukkovelkakirjalainansa osakkeiksi eräpäivänä. Lainoilla on yleensä kaksi vaihtohintaa. Ensimmäinen hinta rajaisi hinnan, jolla sijoittaja saa nimellisarvonsa vastaavan määrän osakkeina. Toinen hinta asettaa rajan hinnalle, jonka sijoittaja voi saada nimellisarvon yläpuolelle.
3. Peruutettava avoauto
Käänteiset vaihtovelkakirjalainat antavat liikkeeseenlaskijalle mahdollisuuden joko ostaa takaisin joukkovelkakirjalaina käteisenä tai muuntaa joukkovelkakirjalaina omaksi pääomaksi ennalta määrätyllä muuntohinnalla ja -kurssilla erääntymispäivänä.
Vaihtovelkakirjalainojen edut
Vaihtovelkakirjalainat ovat joustava rahoitusvaihtoehto, joka tarjoaa joitain etuja tavalliseen velka- tai osakerahoitukseen verrattuna. Joitakin etuja ovat:
1. Alhaisemmat korkomaksut
Yleensä sijoittajat ovat valmiita hyväksymään pienempiä korkomaksuja vaihtovelkakirjalainoista kuin tavallisista joukkovelkakirjoista. Siten liikkeeseen laskevat yritykset voivat säästää rahaa korkomaksuissaan.
2. Veroedut
Koska korkomaksut ovat verovähennyskelpoisia, vaihtovelkakirjalainat antavat liikkeeseen laskevalle yritykselle mahdollisuuden hyötyä korkoverosäästöistä, jotka eivät ole mahdollisia oman pääoman rahoituksessa.
3. Peruslaimennuksen lykkääminen
Jos yritys ei ole halukas laimentamaan osakkeitaan lyhyellä tai keskipitkällä aikavälillä, mutta on tyytyväinen tekemään niin pitkällä aikavälillä, vaihtovelkakirjalainan rahoitus on tarkoituksenmukaisempaa kuin osakerahoitus. Nykyisen yhtiön osakkeenomistajat säilyttävät äänioikeutensa ja he voivat hyötyä osakekurssin pääoman arvonnoususta tulevaisuudessa.
Lisää resursseja
Finance on FMVA: n FMVA® -sertifikaatin virallinen maailmanlaajuinen toimittaja. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaatit analyytikoille ympäri maailmaa. Kehityksen jatkamiseksi näistä lisäresursseista on hyötyä:
- Joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskijat Joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskijat ovat erilaisia joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskijoita. Nämä joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskijat luovat joukkovelkakirjoja lainatakseen varoja joukkovelkakirjojen haltijoilta, jotka maksetaan takaisin eräpäivänä.
- Velkapääomamarkkinat Velkapääomamarkkinaryhmät (DCM) vastaavat pääomamarkkinaryhmien (DCM) vastuusta antaa neuvoja suoraan yritysten liikkeeseenlaskijoille velan hankinnassa yritysostojen yhteydessä, olemassa olevan velan uudelleenrahoittamisesta tai olemassa olevan velan uudelleenjärjestelystä. Nämä ryhmät toimivat nopeasti muuttuvassa ympäristössä ja tekevät tiivistä yhteistyötä neuvontakumppanin kanssa
- Kiinteätuottoiset arvopaperit Kiinteätuottoiset arvopaperit Kiinteätuottoiset arvopaperit ovat eräänlainen velkainstrumentti, joka tuottaa tuottoa säännöllisinä tai kiinteinä korkoina ja takaisinmaksuina.
- Senior Term Debt Senior Term Debt Senior Term Debt on etuoikeutettu laina, jolla on määritetty takaisinmaksuaikataulu ja luoton takaisinmaksu kauden lopussa. Laina voi olla useita kuukausia tai vuosia, ja velalla voi olla kiinteä tai vaihtuva korko. Takaisinmaksuriskin vähentämiseksi kiinteitä varoja käytetään usein vakuuksina
