Osakkeenomistajien arvo - opi osakkeenomistajien tärkeimmät tekijät

Omistaja-arvo on yrityksen taloudellinen arvo, jonka yrityksen omistajat saavat yrityksen osakkeiden omistamisesta. Omistaja-arvon nousu syntyy, kun yritys ansaitsee sijoitetun pääoman tuoton (ROIC) ROIC ROIC tarkoittaa sijoitetun pääoman tuottoa ja on kannattavuusaste, jonka tarkoituksena on mitata prosenttiosuustuotto, jonka yritys ansaitsee sijoitetulta pääomalta. se on suurempi kuin sen painotettu keskimääräinen pääomakustannus (WACC). Yksinkertaisesti sanottuna arvo luodaan osakkeenomistajille, kun liiketoiminta lisää voittoja.

Osakkeenomistajan arvon luominen

Koska yrityksen ja sen osakkeiden arvo perustuu nykyarvoon, nettonykyarvo on nykyisten nettoarvojen (NPV) arvo kaikkien tulevien kassavirtojen (positiivisten ja negatiivisten) arvo sijoituksen koko elinkaaren aikana diskontattu nykyinen. NPV-analyysi on eräänlainen luontainen arvostus, ja sitä käytetään laajasti rahoituksessa ja kirjanpidossa yrityksen arvon, sijoitusvakuuden ja kaikkien tulevien kassavirtojen määrittämiseksi. Tätä arvoa voidaan lisätä tai vähentää muuttamalla kassavirtaa ja muuttamalla alennusta korko. Koska yrityksellä ei ole juurikaan vaikutusta diskonttokorkoihin, johtajat keskittyvät pääoman sijoittamiseen tehokkaammin tuottamaan enemmän kassavirtaa pienemmällä riskillä.

Kuinka luoda osakkeenomistajan arvoa

Omistaja-arvon maksimoimiseksi on olemassa kolme päästrategiaa: Strategiayritykset ja liiketoimintastrategiaoppaat. Lue kaikki talous- ja yritysstrategiaa koskevat rahoitusartikkelit ja resurssit, tärkeät konseptit, jotka rahoitusanalyytikoille on sisällytettävä taloudelliseen mallintamiseen ja analyysiin. Ensisijaisen edun, Porterin 5 joukkoa, SWOT, kilpailuetu, toimittajien neuvotteluvoima kannattavuuden lisäämiseksi yrityksessä: (1) liikevaihdon kasvu, (2) liikevoittomarginaalin kasvu ja (3) pääoman tehokkuuden lisääminen. Keskustelemme seuraavissa kohdissa tärkeimmistä tekijöistä, jotka edistävät kaikkia kolmea toimenpidettä.

Osakkeenomistajan arvo - arvokaaviot

Tulojen kasvu # 1

Kaikkien tavara- ja palveluyritysten myyntituotot Myyntituotot Myyntituotot ovat tuloja, jotka yritys saa tavaroiden myynnistä tai palvelujen tarjoamisesta. Kirjanpidossa termejä "myynti" ja "tuotot" voidaan käyttää ja usein käytetään keskenään samanlaisena. Tuotot eivät välttämättä tarkoita saatuja käteisiä. voidaan parantaa myyntivolyymin tai myyntihintainflaation strategioilla.

Myyntimäärän lisääminen

Yritys haluaa säilyttää nykyiset asiakkaansa ja pitää heidät poissa kilpailijoista säilyttääkseen markkinaosuutensa. Sen pitäisi myös houkutella uusia asiakkaita nykyisten asiakkaiden viittausten, markkinoinnin ja myynninedistämisen, uusien tuotteiden ja palvelujen tarjoamisen ja uusien tulovirtausten kautta. Tulovirrat Tulovirrat ovat eri lähteitä, joista yritys ansaitsee rahaa tavaroiden myynnistä tai palvelujen tarjoamisesta. Yrityksen kirjanpitoon kirjaamat tulotyypit riippuvat yrityksen suorittamien toimintojen tyypistä. Katso luokat ja esimerkit.

Myyntihinnan nostaminen

Yritys voi nostaa nykyisiä tuotteiden hintoja kertaluonteisena strategiana tai asteittaista hinnankorotusta useiden kuukausien, vuosineljännesten tai vuosien ajan liikevaihdon kasvun saavuttamiseksi. Se voi myös tarjota uusia tuotteita, joilla on edistyneitä ominaisuuksia ja ominaisuuksia, ja hinnoittaa ne korkeammilla hinnoilla.

Ihannetapauksessa yritys voi yhdistää sekä suuremman volyymin että korkeammat hinnat kasvattaakseen merkittävästi tuloja.

# 2 Käyttökate

Myynnin maksimoinnin lisäksi yrityksen on tunnistettava toteutettavissa olevat lähestymistavat kustannusten alentamiseen, mikä johtaa optimaalisiin käyttökatteisiin. Vaikka yrityksen tulisi pyrkiä vähentämään kaikkia kustannuksiaan, COGS (myytyjen tavaroiden kustannukset myytyjen tavaroiden kustannukset (COGS) myytyjen tavaroiden kustannukset (COGS) mittaa kaikkien tuotteiden tai palvelujen tuotannosta aiheutuvia "suoria kustannuksia". kustannukset, suorat työvoimakustannukset ja suorat tehtaan yleiskustannukset, ja se on suoraan verrannollinen tuloihin. Kun tulot kasvavat, tavaroiden tai palvelujen tuottamiseen tarvitaan enemmän resursseja. COGS on usein) ja myynti-, hallinto- ja yleiskustannukset (myynti, yleinen ja hallinto) ovat yleensä suurimmat luokat, joita on hallittava ja minimoitava tehokkaasti.

Myytyjen tavaroiden kustannukset (COGS)

Kun yritys rakentaa hyvät suhteet toimittajiinsa, se voi mahdollisesti neuvotella toimittajien kanssa materiaalihintojen alentamiseksi tai suurten tilausten alennusten saamiseksi. Se voi myös tehdä pitkäaikaisen sopimuksen toimittajien kanssa materiaalisen lähteen ja hinnoittelun varmistamiseksi.

Monet yritykset käyttävät automaatiota tuotantoprosesseissaan tuotannon tehostamiseksi. Automaatio ei vain vähennä työ- ja materiaalikustannuksia, vaan myös parantaa tuotteiden laatua ja tarkkuutta ja vähentää siten suuresti vikoja ja palautusastetta.

Palautuksen hallinta on prosessi, jolla palautuksiin ja käänteiseen logistiikkaan liittyviä toimintoja hallitaan. Se on tärkeä tekijä kustannusten vähentämisessä, koska hyvä tuotonhallintaprosessi auttaa yritystä hallitsemaan tuotevirtaa tehokkaasti ja tunnistamaan tapoja vähentää asiakkaiden ei-toivottuja tuottoja.

Myynti-, yleiset ja hallinnolliset kulut

Myynti-, hallinto- ja yleiskustannukset Myynti-, hallinto- ja yleiskustannukset sisältävät kaikki yrityksen tuotantokustannukset, jotka eivät ole tuotannossa kulloinkin. Tämä sisältää kulut, kuten vuokra, mainonta, markkinointi, kirjanpito, oikeudenkäynnit, matka, ateriat, johdon palkat, bonukset ja paljon muuta. Toisinaan se voi sisältää myös poistot ovat yleensä yksi yrityksen suurimmista kuluista. Siksi niiden minimointi auttaa yritystä saavuttamaan optimaalisen liikevoittomarginaalin. Yrityksen tulisi valvoa tiukasti markkinointibudjettiaan suunnitellessaan ensi vuoden menoja. Sen tulisi myös hallita huolellisesti palkanlaskentaa ja yleiskustannuksia arvioimalla niitä säännöllisesti ja vähentämällä tarpeettomia työ- ja muita kustannuksia.

Toimituskulut liittyvät suoraan tuotteiden myyntiin ja palautuksiin. Siksi hyvä palautuksen hallinta auttaa vähentämään myytyjen tuotteiden sekä logistiikkakustannuksia.

# 3 Pääoman tehokkuus

Pääoman hyötysuhde on yrityksen dollarikulujen ja tuotteen tai palvelun valmistamiseen käytettyjen dollareiden suhde, jota voidaan kutsua ROCE: ksi (sijoitetun pääoman tuotto) tai liikevoiton (tulos ennen korkoa ja veroja) väliseksi suhteeksi. Pääomatyöllistetty. Pääoman tehokkuus heijastaa sitä, kuinka tehokkaasti yritys käyttää rahojaan toiminnassaan.

Osakkeenomistajien arvo - ROCE-kaava

Sijoitettu pääoma on yrityksen käyttämän voiton tuottamiseen käytetyn pääoman kokonaismäärä, joka voidaan yksinkertaistaa kokonaisvarana vähennettynä lyhytaikaisilla veloilla. Korkeampi ROCE tarkoittaa pääoman tehokkaampaa käyttöä osakkeen arvon tuottamiseksi, ja sen tulisi olla korkeampi kuin yhtiön pääomakustannukset.

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet (PP&E PP&E (Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet) PP&E (Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet) on yksi taseessa olevista keskeisistä pitkäaikaisista varoista. Capex, poistot ja yritysostot vaikuttavat PP&E: hen. / Käyttöomaisuuden sijoitus. Nämä varat ovat avainasemassa yrityksen toiminnan ja tulevien menojen taloudellisessa suunnittelussa ja analysoinnissa.)

Korkean pääomatehokkuuden saavuttamiseksi yritys haluaa ensin saavuttaa korkean varojen tuoton (ROA-pääoman tuotto ja ROA-kaava ROA-kaava. Varojen tuotto (ROA) on eräänlainen sijoitetun pääoman tuottoprosentti (ROI), joka mittaa kannattavuutta Tämä suhde ilmaisee yrityksen menestymisen vertaamalla tuottamiaan voittoja (nettotuloja) varoihin sijoittamaansa pääomaan.), joka mittaa yrityksen nettotuloa Nettotuotot Nettotuotot ovat avainerä paitsi tuloslaskelmassa, myös kaikissa kolmessa ydintilinpäätöksessä. Vaikka tulos saavutetaan tuloslaskelmassa, nettotulosta käytetään myös sekä taseessa että kassavirtalaskelmassa. sen kokonaisvarojen tuottama.

Ajan myötä yritys saattaa myös siirtyä omistetun tekniikan kehittämiseen, joka on yrityksen omistama järjestelmä, sovellus tai työkalu, joka tarjoaa kilpailuetua omistajalle. Yritys voi sitten hyötyä hyödyntämällä tätä omaisuutta tai lisensoimalla tekniikkaa muille yrityksille. Oma teknologia on optimaalinen omistusosuus, koska se lisää pääoman tehokkuutta suuressa määrin.

Varasto

Varastovarasto Varasto on taseessa oleva vaihtotase, joka koostuu kaikista yrityksen kertyneistä raaka-aineista, keskeneräisistä tuotteista ja valmiista tavaroista. Sitä pidetään usein epälikvidimpänä kaikista lyhytaikaisista varoista - joten se suljetaan pois osoittajan pika-laskennassa. on usein tärkeä osa yrityksen taseen loppusummaa, ja yritys haluaa aina kasvattaa varastonsa liikevaihtoa, joka on yhtä suuri kuin liikevaihto jaettuna keskimääräisellä varastolla. Korkeampi vaihto-osuussuhde tarkoittaa sitä, että enemmän tuloja syntyy varastomäärän perusteella. Varaston liikevaihdon kasvu vähentää myös varastointikustannuksia, jotka koostuvat varastotilan vuokrasta, apuohjelmista, varkauksista ja muista kuluista. Se voidaan saavuttaa tehokkaalla varastonhallinnalla, johon kuuluu varastotilausten, varastojen, palautusten tai vanhentuneiden tuotteiden jatkuva seuranta ja hallinta.

Varastonostotehokkuutta voidaan parantaa huomattavasti Just-in-time (JIT) -järjestelmän avulla. Kustannukset syntyvät vasta, kun varasto loppuu ja uusia tilauksia tehdään, mikä antaa yrityksille mahdollisuuden minimoida ylimääräisten varastojen pitämiseen ja hävittämiseen liittyvät kustannukset.

Osakkeenomistajien arvo käytännössä

Osakkeenomistajien arvoon vaikuttavia tekijöitä on monia, ja syiden osoittaminen sen nousussa tai laskussa voi olla hyvin vaikeaa.

Yritysten johtajat puhuvat jatkuvasti "omistaja-arvon tuottamisesta", mutta se on usein enemmän äänenvaimennus kuin todellinen käytäntö. Useiden komplikaatioiden vuoksi, mukaan lukien johtajien palkkiokannustimet ja pääedustajan asiat, osakasarvon ensisijaisuus voidaan joskus kyseenalaistaa.

Yrityksiin vaikuttavat monet ulkopuoliset voimat, joten johdon vaikutusta ulkoisiin tekijöihin voi olla hyvin vaikea mitata.

Lue lisää Harvardilta omistaja-arvon luomisen strategioista.

Lisäresurssit

Rahoitus on virallinen maailmanlaajuinen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikoiden (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin tarjoaja. Liity yli 350 600 opiskelijaan, jotka työskentelevät johtavassa finanssianalyytikko-sertifiointiohjelmassa kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari. Alla olevista lisärahoitusresursseista on hyötyä oppimisen jatkamiseksi ja urasi etenemiseksi:

  • Oman pääoman tuotto (ROE) Oman pääoman tuotto (ROE) Oman pääoman tuotto (ROE) on yrityksen kannattavuuden mittari, joka mittaa yrityksen vuotuisen tuoton (nettotuotot) jaettuna sen oman pääoman arvolla (eli 12%). . ROE yhdistää tuloslaskelman ja taseen, kun nettotulosta tai voittoa verrataan omaan pääomaan.
  • Sijoitetun pääoman tuotto (ROIC) Sijoitetun pääoman tuotto Sijoitetun pääoman tuotto - ROIC - on kannattavuus tai suorituskyvyn mittari tuottoa tuottaneille, jotka tuottavat pääomaa, nimittäin yrityksen joukkovelkakirjojen haltijat ja osakkeenomistajat. Yrityksen ROIC-arvoa verrataan usein sen WACC-määritykseen sen selvittämiseksi, luo yritys vai tuhoako se arvoa.
  • Tulos / osake (EPS) Tulos / osake (EPS) Tulos / osake (EPS) on keskeinen mittari, jota käytetään määrittämään yhteisen osakkeenomistajan osuus yrityksen tuloksesta. EPS mittaa jokaisen kantaosakkeen voiton
  • Odotettu tuotto Odotettu tuotto Sijoituksen odotettu tuotto on odotettavissa oleva arvo mahdollisten tuottojen todennäköisyysjakaumasta, jonka se voi tarjota sijoittajille. Sijoitetun pääoman tuotto on tuntematon muuttuja, jolla on erilaiset todennäköisyyksiin liittyvät arvot.

Uusimmat viestit