Vipusuhteet - Velka / oma pääoma, Velka / pääoma, Velka / käyttökate, esimerkkejä

Velkaantumisaste on kaikenlainen taloudellinen suhde Rahoitusanalyysisuhteet Sanasto Sanasto termeistä ja määritelmistä yleisten taloudellisten analyysien suhdeluvuille. On tärkeää ymmärtää nämä tärkeät termit. mikä osoittaa liikeyrityksen velan määrän useissa muissa taseissa olevissa tileissä Tase Tase on yksi kolmesta perustilinpäätöksestä. Nämä lausunnot ovat avainasemassa sekä taloudellisessa mallinnuksessa että kirjanpidossa. Tase näyttää yrityksen taseen loppusumman ja sen, miten nämä varat rahoitetaan joko velalla tai omalla pääomalla. Varat = velat + oma pääoma, tuloslaskelma tuloslaskelma tuloslaskelma tuloslaskelma on yksi yrityksen ydintilinpäätöksistä, joka osoittaa niiden voitot ja tappiot tietyllä ajanjaksolla. Voitto tai tappio määritetään ottamalla kaikki tuotot ja vähentämällä kaikki kulut sekä operatiivisesta että muusta toiminnasta. Tämä lausunto on yksi kolmesta lausunnosta, joita käytetään sekä yritysrahoituksessa (mukaan lukien taloudellinen mallinnus) että kirjanpidossa. , tai kassavirtalaskelma kassavirtalaskelma Kassavirtalaskelma (virallisesti nimeltään kassavirtalaskelma) sisältää tietoja siitä, kuinka paljon rahaa yritys on tuottanut ja käyttänyt tietyn ajanjakson aikana. Se sisältää 3 osaa: rahat toiminnasta, rahat investoinneista ja rahat rahoituksesta. . Nämä suhdeluvut osoittavat, miten yrityksen varat ja liiketoiminta rahoitetaan (käyttäen velkaa tai omaa pääomaa). Alla on esimerkki kahdesta yleisestä vipuvaikutussuhteesta: velka / oma pääoma ja velka / pääoma.

Luettelo yleisistä vipuvaikutussuhteista

Markkina-analyytikot, sijoittajat tai luotonantajat voivat ottaa huomioon useita erilaisia ​​vipuvaikutussuhteita. Jotkut tilit, joiden katsotaan olevan merkittävästi verrattavissa velkaan, ovat taseen loppusumma, oma pääoma, toimintakulut ja tuotot.

Alla on 5 yleisimmin käytettyä vipuvaikutussuhdetta:

1. Velan ja omaisuuden suhde = Velka yhteensä / Omaisuus yhteensä
2. Velan ja oman pääoman suhde = Velka yhteensä / oma pääoma
3. Velan ja pääoman suhde = Tänään velka / (kokonaisvelka + oma pääoma)
4. Velka / käyttökate-suhde = Kokonaisvelka / voitto ennen korkoveroja Poistot ja poistot (käyttökate (EBITDA) käyttökate (EBITDA) tai tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja on yrityksen voitto ennen näiden vähennysten tekemistä. EBITDA keskittyy yrityksen operatiivisiin päätöksiin, koska se näyttää yrityksen kannattavuus ydinliiketoiminnasta ennen pääomarakenteen vaikutusta. Kaava, esimerkkejä)
5. Omaisuuden ja oman pääoman suhde = Omaisuus yhteensä / oma pääoma

Esimerkki vivutussuhteesta # 1

Kuvittele yritystä, jolla on seuraavat taloudelliset tiedot:

• 50 miljoonaa dollaria varoja
• 20 miljoonan dollarin velka
• 25 miljoonan dollarin oma pääoma
• 5 miljoonan dollarin vuotuinen käyttökate
• 2 miljoonan dollarin vuotuinen poistokulu

Laske nyt kukin 5 yllä esitetystä suhteesta seuraavasti:

1. Velka / Omaisuus Velka / Omaisuus-suhde Velan ja varallisuuden suhde, joka tunnetaan myös nimellä velkasuhde, on vipuvaikutusaste, joka ilmoittaa prosenttiosuuden varoista, jotka rahoitetaan velalla. = 20 dollaria / 50 dollaria = 0,40x
2. Velka- / pääomarahoitusrahoituksen talousartikkelit on suunniteltu itseopiskeluoppaiksi tärkeiden finanssikonseptien oppimiseksi verkossa omaan tahtiisi. Selaa satoja artikkeleita! = 20 dollaria / 25 dollaria = 0,80x
3. Velka / pääoma = 20 dollaria / (20 dollaria + 25 dollaria) = 0,44x
4. Velka / käyttökate Velka / käyttökate-suhde Nettovelan suhde tulokseen ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja (EBITDA) mittaa taloudellista vipuvaikutusta ja yrityksen kykyä maksaa velkansa takaisin. Pohjimmiltaan nettovelan suhde käyttökatteeseen (velka / käyttökate) antaa ohjeet siitä, kuinka kauan yrityksen olisi toimittava nykyisellä tasollaan maksamaan kaikki velkansa. = 20 dollaria / 5 dollaria = 4,00x
5. Omaisuus / oma pääoma = 50 dollaria / 25 dollaria = 2,00x

Lataa ilmainen malli

Kirjoita nimesi ja sähköpostiosoitteesi alla olevaan lomakkeeseen ja lataa ilmainen malli nyt!

Esimerkki vivutussuhteesta # 2

Jos yrityksen kokonaisvarat ovat 100 miljoonaa dollaria, kokonaisvelka 45 miljoonaa dollaria ja oma pääoma 55 miljoonaa dollaria, lainattujen varojen suhteellinen määrä kokonaisvaroihin nähden on 0,45 eli alle puolet sen kokonaisresursseista. Verrattaessa velkaa omaan pääomaan tämän yrityksen suhde on 0,82, mikä tarkoittaa, että oma pääoma muodostaa suurimman osan yrityksen varoista.

Tärkeys ja käyttö

Vipusuhteet osoittavat, missä määrin yritys käyttää lainattua rahaa. Se arvioi myös yrityksen vakavaraisuutta ja pääomarakennetta. Korkea vipuvaikutus yrityksen pääomarakenteessa voi olla riskialtista, mutta se tarjoaa myös etuja.

Vivun käyttö on hyödyllistä silloin, kun yritys ansaitsee voittoja, kun ne kasvavat. Toisaalta erittäin vivutetulla yrityksellä on ongelmia, jos sen kannattavuus heikkenee ja sillä voi olla suurempi maksukyvyttömyysriski kuin vapauttamattomalla tai vähemmän vivutetulla yrityksellä samassa tilanteessa.

Lopuksi nykyisen velkatason analysointi on tärkeä tekijä, jonka luotonantajat harkitsevat, kun yritys haluaa hakea lisää lainaa.

Pohjimmiltaan vipuvaikutus lisää riskiä, ​​mutta se luo myös palkkion, jos asiat menevät hyvin.

Mitkä ovat erityyppiset vipuvaikutussuhteet?

1 Toimintavipu

Operatiivisella vipuvaikutussuhteella tarkoitetaan kiinteiden kustannusten prosenttiosuutta tai suhdetta muuttuviin kustannuksiin. Yritys, jolla on korkea toimintavipu, kantaa toiminnassaan suuren osan kiinteistä kustannuksista ja on pääomavaltainen yritys. Pienet muutokset myyntimäärissä aiheuttaisivat suuren muutoksen tuloissa ja sijoitetun pääoman tuotossa. Negatiivinen skenaario tämän tyyppiselle yritykselle voi olla, kun sen korkeat kiinteät kustannukset eivät kata tuloja, koska tuotteen markkinoiden kysyntä vähenee. Esimerkki pääomavaltaisesta liiketoiminnasta on autoteollisuuden yritys.

Jos kiinteiden kustannusten suhde liikevaihtoon on korkea (ts.> 50%), yrityksellä on merkittävä toimintavipu. Jos kiinteiden kustannusten suhde liikevaihtoon on pieni (ts. <20%), yrityksellä on vähän toimintavipua.

2 Taloudellinen vipuvaikutus

Rahoitusomavaraisuusaste tarkoittaa velvoitteiden tai velkojen määrää, jota yritys on käyttänyt tai aikoo käyttää liiketoimintansa rahoittamiseen. Lainattujen varojen käyttö osakerahastojen sijaan voi todella parantaa yhtiön oman pääoman tuottoa ja osakekohtaista tulosta edellyttäen, että tulojen kasvu on suurempi kuin lainojen korot. Liiallinen rahoituksen käyttö voi johtaa maksukyvyttömyyteen ja konkurssiin. Katso yleisimmät edellä kuvatut taloudelliset vipuvaikutussuhteet.

3 Yhdistetty vipuvaikutus

Yhdistetty vähimmäisomavaraisuusaste tarkoittaa käyttö- ja taloudellisen vipuvaikutuksen yhdistelmää. Esimerkiksi tasetta ja tuloslaskelmaa tarkasteltaessa toimintavipu vaikuttaa tuloslaskelman yläosaan liiketuloksen kautta, kun taas alaosa koostuu taloudellisesta vipuvaikutuksesta, jolloin osakkeenomistajien osakekohtainen tulos voidaan arvioida.

Kuinka vipuvaikutus syntyy?

Vipuvaikutus syntyy erilaisissa tilanteissa:

• Yritys ottaa velan ostaakseen tiettyjä varoja. Tätä kutsutaan "omaisuusvakuudelliseksi lainaksi", ja se on hyvin yleistä kiinteistöjen ja käyttöomaisuuden, kuten aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden, ostoissa. PP&E (Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet) PP&E (Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet) taseessa olevat ydinmateriaalit. PPX: ään vaikuttavat Capex, poistot ja käyttöomaisuuden hankinnat / luovutukset. Nämä varat ovat avainasemassa yrityksen toiminnan ja tulevien menojen (PP&E) taloudellisessa suunnittelussa ja analysoinnissa.
• Yritys lainaa rahaa yrityksen yleisen luottokelpoisuuden perusteella. Tämä on yleensä eräänlainen kassavirta-laina, jota yleensä saavat vain suuremmat yritykset.
• Kun yritys lainaa rahaa yrityskaupan rahoittamiseksi (lisätietoja sulautumis- ja yritysostoprosessista Sulautumiset Yritysostot Yritysjärjestelyt Tämä opas vie sinut läpi kaikki yrityskauppaprosessin vaiheet. Lisätietoja sulautumisten ja yritysostojen toteutumisesta. Tässä oppaassa 'hahmotellaan hankintaprosessi alusta loppuun, erityyppiset hankkijat (strategiset vs. taloudelliset ostot), synergioiden merkitys ja transaktiokustannukset).
• Kun pääomasijoitusyhtiö (tai muu yritys) tekee vipuvaikutteisen oston Leveraged Buyout (LBO) Vivutettu buyout (LBO) on liiketoimi, jossa yritys hankitaan käyttämällä velkaa pääasiallisena vastikkeena. LBO-kauppa tapahtuu tyypillisesti silloin, kun pääomasijoitusyhtiö lainaa niin paljon kuin pystyy useilta lainanantajilta (jopa 70-80% kauppahinnasta) sisäisen korkotuoton saavuttamiseksi IRR> 20% (LBO).
• Kun henkilö käsittelee optioita, futuureja, marginaaleja tai muita rahoitusinstrumentteja.
• Kun henkilö ostaa talon ja päättää lainata varoja rahoituslaitokselta osan hinnasta. Jos kiinteistö myydään uudelleen suuremmalla arvolla, realisoituu voitto.
• Osakesijoittajat päättävät lainata rahaa sijoitussalkunsa hyödyntämiseksi.
• Yritys kasvattaa kiinteitä kustannuksiaan Kiinteät ja muuttuvat kustannukset Kustannukset voidaan luokitella monin tavoin sen luonteesta riippuen. Yksi suosituimmista menetelmistä on luokittelu kiinteiden ja muuttuvien kustannusten mukaan. Kiinteät kustannukset eivät muutu tuotantomäärän lisääntyessä / vähentyessä, kun taas muuttuvat kustannukset riippuvat yksinomaan sen toiminnan vipuvaikutuksesta. Kiinteät kustannukset eivät muuta liiketoiminnan pääomarakennetta, mutta ne lisäävät toiminnan vipuvaikutusta, mikä lisää tai vähentää tuloja suhteettomasti tuloihin nähden.

Mitkä ovat riskit korkeasta käyttö- ja taloudellisesta vipuvaikutuksesta?

Jos vipuvaikutus voi moninkertaistaa tulot, se voi myös moninkertaistaa riskin. Sekä korkeat käyttö- että taloudelliset vipuvaikutussuhteet voivat olla yritykselle erittäin riskialttiita. Korkea käyttöomavaraisuusaste osoittaa, että yritys tuottaa vain vähän myyntiä, mutta sillä on kuitenkin korkeat kustannukset tai katteet, jotka on katettava. Tämä voi joko johtaa alhaisempaan tulotavoitteeseen tai riittämättömään liiketulokseen muiden kulujen kattamiseksi ja johtaa negatiivisiin tuloksiin yritykselle. Toisaalta korkeat taloudelliset vipuvaikutussuhteet esiintyvät, kun sijoitetun pääoman tuotto (ROI) ei ylitä lainojen korkoa. Tämä vähentää merkittävästi yhtiön kannattavuutta ja osakekohtaista tulosta.

Kattavuusasteet

Edellä mainittujen suhdelukujen lisäksi voimme käyttää myös kattavuusastetta Kattavuusaste Kattavuusastetta käytetään mittaamaan yrityksen kykyä maksaa taloudelliset velvoitteensa. Suurempi suhdeluku kertoo paremmasta kyvystä täyttää velvoitteet yhdessä vipuvaikutussuhteiden kanssa mitattaakseen yrityksen kykyä maksaa taloudelliset velvoitteensa. Lainakapasiteetti Lainakapasiteetti viittaa yritykselle mahdollisesti syntyvän ja maksettavan velan kokonaismäärään velkaehtojen mukaisesti. sopimukseen. .

Yleisimmät kattavuusasteet ovat:

1. Korkokatteen suhde Korkojen kattavuus Riski (ICR) on taloudellinen suhde, jota käytetään määrittämään yrityksen kyky maksaa korkoa maksamattomasta velastaan. : Yrityksen kyky maksaa korkokulut Korkokulut Korkokulut syntyvät yrityksestä, joka rahoittaa velka- tai pääomaleasingillä. Korko on tuloslaskelmassa, mutta se voidaan laskea myös velka-aikataulun kautta. Aikataulussa on esitettävä kaikki tärkeimmät velat, jotka yrityksellä on taseessa, ja laskettava korko kertomalla velan (vain)
2. Lainapalvelujen kattavuusaste: Yrityksen kyky maksaa kaikki velkasitoumukset, mukaan lukien pääoman ja korkojen takaisinmaksu
3. Käteisen kattavuusaste: Yrityksen kyky maksaa korkokustannuksia käteisvaroillaan
4. Omaisuuden kattavuusaste: Yrityksen kyky maksaa takaisin velkasitoumuksensa omaisuudellaan

Lisäresurssit

Tässä vipuvaikutusoppaassa on esitelty tärkeimmät suhdeluvut, Velka / Oma pääoma, Velka / Pääoma, Velka / Käyttökate jne. Alla on muita asiaankuuluvia rahoitusresursseja, jotka auttavat sinua edistämään urasi.

• Kattavuussuhteet Kattavuusaste Kattavuusastetta käytetään mittaamaan yrityksen kykyä maksaa taloudelliset velvoitteensa. Suurempi suhde tarkoittaa suurempaa kykyä täyttää velvoitteita
• Arvonmääritys moninkertaisten kerrannaisanalyysi kerrannaisanalyysi tarkoittaa yrityksen arvostamista kerrannaisilla. Siinä verrataan yrityksen moninkertaista vertaisyrityksen kanssa.
• EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA: ta käytetään arvioinnissa vertaamaan vastaavien yritysten arvoa arvioimalla niiden yritysarvo (EV) ja EBITDA-kerroin suhteessa keskiarvoon. Tässä oppaassa jaetaan EV / EBTIDA-monikerros sen eri komponentteihin ja opastetaan, miten se lasketaan vaihe vaiheelta.
• Taloudellisen mallinnuksen opas Ilmainen taloudellisen mallinnuksen opas Tämä taloudellisen mallinnuksen opas sisältää Excel-vinkkejä ja parhaita käytäntöjä oletuksista, ohjaimista, ennusteista, kolmen lausunnon linkittämisestä, DCF-analyysistä ja muista