Rahoitusmalleja on monia erilaisia. Tässä oppaassa hahmotellaan kymmenen yleisintä mallia, joita yritysrahoituksessa käytetään taloudellisessa mallinnuksessa Mikä on taloudellinen mallinnus Taloudellinen mallinnus suoritetaan Excelissä yrityksen taloudellisen suorituskyvyn ennustamiseksi. Katsaus taloudelliseen mallintamiseen, miten ja miksi malli rakennetaan. ammattilaisille.
Tässä on luettelo 10 yleisimmistä rahoitusmalleista:
- Kolme lausumamallia
- Diskontattu kassavirta (DCF) -malli
- Sulautumismalli (yritysjärjestelyt ja yritysjärjestelyt)
- Listautumisannin malli (IPO)
- Leveraged Buyout (LBO) -malli
- Osamallin summa
- Konsolidointimalli
- Budjettimalli
- Ennustemalli
- Vaihtoehtohinnoittelumalli
Kuva: Edistynyt taloudellisen mallinnuksen ja arvostuksen kurssi
Lisätietoja kustakin rahoitusmallityypistä
Saadaksesi lisätietoja kustakin rahoitusmallityypistä ja suorittaaksesi yksityiskohtaisen taloudellisen analyysin, olemme esittäneet yksityiskohtaiset kuvaukset alla. Avain talouden mallintamiseen tehokkaasti on saada hyvät mallit ja vankka käsitys yritysrahoituksesta.
# 1 Kolmen lauseen malli
3 lausuntomalli 3 Laskennan malli 3 lausuntomalli yhdistää tuloslaskelman, taseen ja kassavirtalaskelman yhteen dynaamisesti yhdistettyyn rahoitusmalliin. Esimerkkejä, opas on taloudellisen mallinnuksen perusasetukset. Kuten nimestä voi päätellä, tässä mallissa kaikki kolme lausumaa (tuloslaskelma, tase ja kassavirta) liittyvät dynaamisesti Excelin kaavoihin. Tavoitteena on perustaa se siten, että kaikki tilit ovat yhteydessä toisiinsa ja joukko oletuksia voi ajaa muutoksia koko mallissa. On tärkeää tietää, miten linkittää kolme tilinpäätöstä miten kolme tilinpäätös yhdistetään Miten kolme tilinpäätöstä liitetään toisiinsa? Selitämme, kuinka yhdistää 3 tilinpäätöstä yhteen taloudelliseen mallintamiseen ja arviointiin Excelissä. Nettotulojen ja kertyneiden voittojen, PP&E: n, poistot, investoinnit, käyttöpääoma, rahoitustoiminta ja kassatase yhdistyvät, mikä vaatii vankan perustan kirjanpito-, rahoitus- ja Excel-taidoille.
Opi perusta online-taloudellisen mallinnuksen kursseiltamme.
# 2 Diskontattu kassavirta (DCF) -malli
DCF-malli DCF-mallikoulutuksen ilmainen opas DCF-malli on tietyntyyppinen rahoitusmalli, jota käytetään yrityksen arvostamiseen. Malli on yksinkertaisesti ennuste yrityksen vapauttamattomasta vapaasta kassavirrasta, joka perustuu 3-lausekemalliin yrityksen arvon määrittämiseksi yrityksen tulevan kassavirran nykyarvon (NPV) perusteella. DCF-malli ottaa kassavirrat 3 lausekemallista, tekee joitain muutoksia tarvittaessa ja käyttää sitten Excelin XNPV-toimintoa alentaakseen ne takaisin tänään yhtiön painotetulla keskimääräisellä pääomakustannuksella (WACC WACC WACC on yrityksen painotettu keskiarvo Pääomakustannukset ja edustavat sen sekoitettua pääomakustannusta, mukaan lukien oma pääoma ja velka. WACC-kaava on = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Tämä opas antaa yleiskatsauksen mistä se on, miksi sitä käytetään, miten se lasketaan, ja tarjoaa myös ladattavan WACC-laskimen).
Tämäntyyppisiä rahoitusmalleja käytetään oman pääoman tutkimuksessa. Pääomasijoitusanalyytikko Oman pääoman tutkimusanalyytikko tarjoaa julkisten yritysten tutkimustyön ja jakaa tutkimuksen asiakkaille. Katamme analyytikkopalkan, työnkuvan, toimialan lähtökohdat ja mahdolliset urapolut. ja muilla pääomamarkkinoiden alueilla.
# 3 Sulautumismalli (M & A)
Yritysjärjestelymalli on edistyneempi malli, jota käytetään arvioimaan sulautumisen tai yrityskaupan pro forma -kasvua / laimennusta. Jokaiselle yritykselle on tavallista käyttää yhden välilehden mallia, jossa yrityksen A + Company B = sulautunut yritys yhdistäminen. Monimutkaisuus voi vaihdella suuresti. Tätä mallia käytetään yleisimmin sijoituspankkitoiminnassa Investointipankkitoiminta Investointipankkitoiminta on pankin tai rahoituslaitoksen jako, joka palvelee hallituksia, yrityksiä ja instituutioita tarjoamalla merkintäsitoumuksia (pääoman hankinta) ja fuusioita ja yritysostoja (M&A). Sijoituspankit toimivat välittäjinä ja / tai yrityskehityksenä. Yrityskehitys Urapolku Yrityskehitystehtäviin kuuluu fuusioiden, yritysostojen, myyntien ja pääoman hankkiminen yrityksen sisällä. Yrityskehitys ("corp dev") vastaa sulautumisten, yritysostojen, myyntien ja pääoman hankinnasta yrityksen sisällä. Tutustu urapolkuun. .
# 4 Listautumisannin (IPO) malli
Sijoituspankkiirit ja yrityskehitysasiantuntijat rakentavat myös listautumismalleja Excelissä arvostamaan liiketoimintaansa ennen julkistamista. Näihin malleihin sisältyy vertailukelpoisen yritysanalyysin tarkastelu Vertailukelpoinen yritysanalyysi Kuinka tehdä vertailukelpoinen yritysanalyysi. Tämä opas näyttää askel askeleelta kuinka luoda vertailukelpoinen yritysanalyysi ("Comps"), sisältää ilmaisen mallin ja monia esimerkkejä. Comps on suhteellinen arvostusmenetelmä, jossa tarkastellaan samankaltaisten julkisten yhtiöiden suhdelukuja ja käytetään niitä toisen yrityksen arvon johtamiseen yhdessä oletuksen kanssa siitä, kuinka paljon sijoittajat olisivat valmiita maksamaan kyseessä olevasta yrityksestä. IPO-mallin mukainen arvostus sisältää "IPO-alennuksen" varmistaakseen osakekaupan hyvin jälkimarkkinoilla.
# 5 Leveraged Buyout (LBO) -malli
Vivutettu osto Leveraged Buyout (LBO) Vivutettu buyout (LBO) on liiketoimi, jossa yritys hankitaan käyttämällä velkaa pääasiallisena vastikkeena. LBO-kauppa tapahtuu tyypillisesti silloin, kun pääomasijoitusyhtiö lainaa niin paljon kuin pystyy useilta lainanantajilta (jopa 70-80% kauppahinnasta) sisäisen korkotuoton saavuttamiseksi IRR> 20%: n transaktio edellyttää tyypillisesti mallintamista monimutkaiset velka-aikataulut Velka-aikataulu Velka-aikataulussa esitetään kaikki yrityksellä olevat velat aikataulussa maturiteetin ja koron perusteella. Taloudellisessa mallinnuksessa korkokulut virtaavat ja ovat edistyksellinen rahoitusmallinnuksen muoto. LBO on usein yksi yksityiskohtaisimmista ja haastavimmista kaikentyyppisistä rahoitusmalleista, koska monet rahoitustasot luovat kiertoviitteitä ja edellyttävät kassavirran vesiputouksia. Tämäntyyppiset mallit eivät ole kovin yleisiä pääomasijoitusten ulkopuolella. Pääomasijoittajat ja osakkuusyritykset tekevät samanlaista työtä kuin sijoituspankkitoiminnassa. Työ sisältää taloudellisen mallinnuksen, arvostuksen, pitkät työtunnit ja korkean palkan. Pääomasijoitus (PE) on sijoituspankkiirien (IB) yleinen urakehitys. IB: n analyytikot unelmoivat usein siirtymisestä ostopuolelle tai sijoituspankkiin.
# 6 Osamallin summa
Tämän tyyppinen malli rakennetaan ottamalla useita DCF-malleja ja yhdistämällä ne yhteen. Seuraavaksi kaikki liiketoiminnan lisäkomponentit, jotka eivät välttämättä sovi DCF-analyysiin (esim. Jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit, jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit, jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit ovat rajoituksettomia lyhytaikaisia rahoitusinstrumentteja, jotka lasketaan liikkeeseen joko oman pääoman ehtoisiin arvopapereihin tai pörssiyhtiön velkapapereihin. Liikkeeseenlaskijayritys luo nämä välineet nimenomaan tarkoitukseen kerätä varoja liiketoiminnan ja laajentumisen rahoittamiseksi., Jotka arvostettaisiin markkinoiden perusteella) lisätään liiketoiminnan kyseiseen arvoon. Joten esimerkiksi lasket yhteen (siis "osien summa") liiketoimintayksikön A, liiketoimintayksikön B ja investointien C arvon vähennettynä velat D, jotta pääset yrityksen nettovarallisuusarvoon.
# 7 Konsolidointimalli
Tämän tyyppinen malli sisältää useita liiketoimintayksiköitä, jotka on lisätty yhteen malliin. Kullakin liiketoimintayksiköllä on tyypillisesti oma välilehti, jossa on yhdistämisvälilehti, joka vain tiivistää muut liiketoimintayksiköt. Tämä on samanlainen kuin osaharjoituksen summa, jossa alue A ja B lasketaan yhteen ja luodaan uusi, yhdistetty laskentataulukko. Tutustu Finanssin ilmaiseen konsolidointimallimalliin Consolidation Model Template Tämä konsolidointimallimalli auttaa sinua tiivistämään useiden liiketoimintayksiköiden taloudellisen tuloksen yhdistelmämalliksi. Konsolidointimalli rakennetaan yhdistämällä useiden liiketoimintayksiköiden taloudelliset tulokset yhdeksi malliksi. Tyypillisesti mallin ensimmäinen laskentataulukko on yhteenveto tai haittoja.
# 8 Budjettimalli
Tätä käytetään mallintamaan rahoitusta taloudellisen suunnittelun ja analyysin ammattilaisille. FP & A-analyytikko Ryhdy FP & A-analyytikkona yrityksessä. Esittelemme palkat, taidot, persoonallisuuden ja koulutuksen, joita tarvitset FP & A-työpaikoille ja menestyvälle talousuralle. FP & A-analyytikot, johtajat ja johtajat ovat vastuussa siitä, että johtohenkilöille toimitetaan tarvittavat analyysit ja tiedot (FP&A), jotta budjetti saadaan yhteen tulevana vuonna. Budjettimallit suunnitellaan tyypillisesti perustuvan kuukausittaisiin tai neljännesvuosilukuihin, ja ne keskittyvät voimakkaasti tuloslaskelmaan.
# 9 Ennustemalli
Tätä tyyppiä käytetään myös taloussuunnittelussa ja -analyyseissä (FP&A) budjettimalliin verrattavan ennusteen rakentamiseksi. Joskus budjetti- ja ennustemallit ovat yksi yhdistetty työkirja ja joskus ne ovat täysin erillisiä.
Lisätietoja: katso vaiheittainen esitys ennustemallin rakentamisesta.
# 10 Vaihtoehtohinnoittelumalli
Optiohinnoittelumallien kaksi päätyyppiä ovat binomipuu ja Black-Scholes. Nämä mallit perustuvat puhtaasti matemaattisiin kaavoihin subjektiivisten kriteerien sijasta, ja siksi ne ovat enemmän tai vähemmän yksinkertaisia laskimia, jotka on rakennettu Exceliin.
Videon yleiskatsaus mallityypeistä
Katso alla olevasta videosta katsoaksesi ja kuunnellaksesi yleiskatsausta erityyppisistä malleista, niiden osista ja siitä, miksi niitä käytetään. Saat varmasti oppia paljon vain muutamassa minuutissa!
Esimerkkejä rahoitusmalleista
Alla on joitain kuvakaappauksia erityyppisistä rahoitusmalleista, joista on keskusteltu ja jotka on esitetty videossa.
Jos haluat saada malleja, voit aina ladata rahoitusmallimme.
3 Lausemalli
Tässä on kuvakaappaus 3-lauseisen yhden laskentataulukon taseen osiosta. Kukin muu osa voidaan helposti laajentaa tai supistaa, jotta mallin osia voidaan tarkastella itsenäisesti. Katso ilmainen verkkoseminaarimme siitä, miten rakentaa 3-lausekemalli Finance Webinar - linkitä 3 tilinpäätös Tämä Finance-neljännesvuosittainen verkkoseminaari tarjoaa suoran esityksen siitä, kuinka linkittää 3 tilinpäätöstä Excelissä. Opi kaavat ja oikea linkitysmenettely.
Finance-verkkoseminaari - linkitä 3 tilinpäätöstä Tämä Finance-neljännesvuosittainen verkkoseminaari tarjoaa suoran esityksen siitä, kuinka linkittää 3 tilinpäätöstä Excelissä. Opi kaavat ja oikea linkitysmenettely
Lisätietoja: lataa Finance's 3 -lausekemalli.
DCF-malli
Tässä on kuvakaappaus DCF-mallin arvostusosasta. Tässä osiossa edellä lasketut kassavirrat sijoitetaan peräkkäin yhdessä yrityksen ostohintojen kanssa sisäisen tuoton (IRR) ja nykyisen nettoarvon (NPV) saavuttamiseksi. Katso DCF-mallien oppaamme. DCF-mallikoulutuksen ilmainen opas DCF-malli on tietyntyyppinen rahoitusmalli, jota käytetään yrityksen arvostamiseen. Malli on yksinkertaisesti ennuste yrityksen vapaasta kassavirrasta.
Lisätietoja: lataa DCF-mallipohja.
LBO-malli
Tässä on esimerkki LBO-mallista. Kuten alla näet, LBO-liiketoimet edellyttävät tietyntyyppistä rahoitusmallia, joka keskittyy voimakkaasti yrityksen pääomarakenteeseen ja vipuvaikutukseen oman pääoman tuoton parantamiseksi. Lisätietoja LBO-tapahtumista LBO-ostopuoli Tämä artikkeli koskee nimenomaan yritysrahoituksen ostopuolen LBO-kauppiaita. Viputetulla yritysostolla pääomasijoitusyhtiö käyttää mahdollisimman paljon vipuvaikutusta liiketoiminnan hankkimiseen ja oman pääoman sijoittajien sisäisen tuoton maksimoimiseksi. LBO: n ostopuolen yksiköitä ovat pääomasijoitusyhtiöt, henkivakuutusyhtiöt, hedge-rahastot, eläkerahastot ja sijoitusrahastot. ja LBO-mallit LBO-malli LBO-malli on rakennettu Excelissä arvioimaan vipuvaikutteista ostotapahtumaa (LBO), joka on merkittävän määrän velkaa rahoittavan yrityksen hankinta. .
Lisätietoja: Talouden LBO-mallinnuskurssi.
Yritysjärjestelyjen malli
Tässä on esimerkki yrityskaupan mallista, jota käytetään hankinnan vaikutusten arviointiin. Yritysjärjestelymalli on edistyneempi rahoitusmallinnus, koska se vaatii oikaisujen tekemistä Pro Forma -saldon luomiseksi, synergioiden sisällyttämiseksi Yritysjärjestelyjen ja yritysjärjestelyjen synergiaetuja syntyy, kun sulautuneen yrityksen arvo on suurempi kuin kahden yksittäisen yrityksen summa . Kymmenen tapaa arvioida yritysjärjestelyjen operatiivisia synergioita ovat: 1) analysoida henkilöstömäärää, 2) etsiä tapoja yhdistää toimittajat, 3) arvioida mahdolliset pääkonttori- tai vuokrasäästöt 4) arvioida jakamisen avulla säästetty arvo ja sopimusehdot Resurssit ja opas investointipankkitoiminnan, yrityskehityksen ja muiden yritysrahoituksen alojen sopimusten ymmärtämiseen. Lataa malleja, lue esimerkkejä ja tutustu tarjousten rakenteeseen. Ilmoittamatta jättämistä koskevat sopimukset, osakekauppasopimukset, omaisuuserien ostot ja muut yritysjärjestelyresurssit sekä mallintaminen kasvun / laimennuksen hyväksynnän laimennuksen hyväksynnän laimennusanalyysi on yksinkertainen testi, jota käytetään määrittämään, lisääkö ehdotettu sulautuminen tai yritysosto kaupan jälkeistä osakekohtaista tulosta, kuten sekä herkkyysanalyysin suorittaminen Mikä on herkkyysanalyysi? Herkkyysanalyysi on väline, jota käytetään taloudellisessa mallinnuksessa analysoimaan, kuinka riippumattomien muuttujien joukon eri arvot vaikuttavat riippuvaan muuttujaan, ja arvioidun vaikutuksen määrittämiseen arvostukseen.
Opi rakentamaan yritysjärjestelymalli vaihe vaiheelta Finanssin yritysjärjestelyjen mallintamiskurssilla.
Lisää oppimista
Toivomme, että tämä on ollut hyödyllinen opas! Finance on Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ® -merkinnän virallinen maailmanlaajuinen toimittaja. FMVA® Certification Join 350 600+ opiskelijaa, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari. Saat lisätietoja taloudellisesta mallinnuksesta ja arvostamisesta tutustumalla seuraaviin talousresursseihin:
- Mikä on taloudellinen mallinnus Mikä on taloudellinen mallinnus Taloudellinen mallinnus suoritetaan Excelissä yrityksen taloudellisen suorituskyvyn ennustamiseksi. Katsaus taloudelliseen mallintamiseen, miten ja miksi malli rakennetaan.
- Taloudellinen mallinnus nukkeille Taloudellinen mallinnus aloittelijoille Taloudellinen mallinnus aloittelijoille on johdanto-opas taloudelliseen mallintamiseen - käsittelemme mallin rakentamista, Excel-kaavoja, parhaita käytäntöjä ja muuta.
- Excel-pikakuvakkeet Excel Formulas Cheat Sheet Finance -sovelluksen Excel-kaavat-huijaussivu antaa sinulle kaikki tärkeimmät kaavat taloudellisen analyysin ja mallinnuksen tekemiseksi Excel-laskentataulukoissa. Jos haluat tulla Excel-taloudellisen analyysin päälliköksi ja asiantuntijaksi rahoitusmallien rakentamisessa, olet tullut oikeaan paikkaan.
- Miksi sijoituspankki Miksi investointipankki? Lähes jokainen sijoituspankkihaastattelija kysyy: miksi sijoituspankki? Haluan työskennellä sijoituspankkitoiminnassa, koska se on nopein tapa oppia taloudellinen mallinnus, arvostus, Excel ja ymmärtää suurten yritystoimien luonne. Tiedän, että työllä on tiukka hierarkia, hyvin pitkiä tunteja
- Kuinka erinomainen talousanalyytikko Analyytikko Trifecta®-opas Lopullinen opas siitä, miten olla maailmanluokan finanssianalyytikko. Haluatko olla maailmanluokan rahoitusanalyytikko? Haluatko seurata alan johtavia parhaita käytäntöjä ja erottua joukosta? Analyytikko Trifecta -niminen prosessi koostuu analytiikasta, esityksestä ja pehmeistä taidoista
- DCF-mallin infografiikka DCF-analyysi-infografiikka Kuinka diskontattu kassavirta (DCF) todella toimii. Tässä DCF-analyysin infografiassa käydään läpi DCF-mallin rakentamisen eri vaiheet Excelissä.
Jos haluat lisätietoja rahoitusurasta, ole vuorovaikutteinen Urakartta .
