Marginaali vaaditaan, kun marginaalitilin arvo laskee alle tilin ylläpitomarginaalin vaatimuksen. Marginaupyyntö on välitysyrityksen pyyntö saattaa vakuustilin saldo vähimmäishuolta koskevan marginaalin vaatimukseen. Vakuusmaksun täyttämiseksi vakuustilin sijoittajan on joko talletettava lisää varoja, talletettava suojaamattomia arvopapereita Julkiset arvopaperit Julkiset arvopaperit tai jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit ovat sijoituksia, joilla käydään avoimia tai helposti kaupankäynnin markkinoita. Arvopaperit ovat joko osake- tai velkapohjaisia. tai myydä nykyisiä positioita.
Marginaalihinnan kaava
Marginaalihintojen kaava on seuraava:
Missä:
- Alkuperäinen ostohinta on arvopaperin ostohinta;
- Alkumarginaali on vähimmäismäärä prosentteina ilmaistuna, jonka sijoittajan on maksettava vakuudesta; ja
- Huoltomarginaali on oman pääoman määrä prosentteina ilmaistuna, joka on pidettävä marginaalitilillä.
Esimerkki marginaalin kutsusta
Sijoittaja haluaa ostaa arvopaperin hintaan 100 dollaria, jonka alkumarginaali on 50% (eli sijoittaja käyttää 50 dollaria rahastaan ostamaan arvopaperin ja lainaa loput 50 dollaria välittäjältä). Lisäksi ylläpitomarginaali on 25%. Millä arvopaperin hinnalla sijoittaja saa marginaalipyynnön?
Sijoittaja saa marginaalikutsun, jos arvopaperin hinta laskee alle $66.67.
Yllä olevan esimerkin tulkinta
Yllä olevan esimerkin erittelemiseksi voimme tulkita sen seuraavasti:
- Sijoittaja ostaa arvopaperin 100 dollaria käyttäen 50 dollaria omaa rahaa ja 50 dollaria välittäjältä; ja
- Välittäjän ylläpitomarginaali Ylläpitomarginaali Ylläpitomarginaali on pääoman kokonaismäärä, joka on säilytettävä sijoitustilillä sijoitus- tai kaupankäyntiaseman pitämiseksi ja a-arvon välttämiseksi on 25%, mikä tarkoittaa, että sijoittajan oman rahan on oltava vähintään 25% turvallisuus.
Määrittämällä marginaalikutsun hinnan määritämme vähimmäishinnan, jolla arvopaperi voi käydä kauppaa putoamatta alle ylläpitomarginaalin. Yllä olevassa esimerkissä marginaalin puheluhinta on 66,67 dollaria, koska:
- Koska välittäjä lainasi sijoittajalle 50 dollaria arvopaperin ostamiseen ja arvopaperi käy kauppaa 66,67 dollarilla, välittäjän lainatut rahat muodostavat 75% sijoituksesta (50 dollaria / 66,67 dollaria) ja sijoittajan omat rahat muodostavat 25 prosenttia sijoituksesta (66,67 - 50 dollaria) / 66,67 dollaria).
Siksi välittäjä pitää 66,67 dollarin hintaan arvopaperissa 75%: n osuutta ja sijoittajalla 25%: n vakuusosuus: marginaalin puheluhinta.
Jos arvopaperin hinta laskee alle 66,67 dollarin, eli 60 dollaria, välittäjän osuus olisi 83,33% (50 dollaria / 60 dollaria) sijoituksesta ja sijoittajan osuus 16,66 prosenttia (60 - 50 dollaria / 60 dollaria) sijoituksesta. Nähdessään, että sijoittajalla on nyt vain 16,66%: n oma pääoma sijoituksessa, hän saisi marginaalipyynnön.
Kuinka kattaa Margin Call
Jos vakuusmaksua ei täytetä, välittäjä voi selvittää sijoittajan aseman. Esimerkiksi, jos yllä olevassa esimerkissä oleva sijoittaja ei tyydyttänyt marginaalikutsua, kun hinta putosi 60 dollariin, välittäjä selvittäisi sijoittajan aseman 60 dollarilla ja noutaisi sijoittajan velkaa 50 dollaria. Sijoittaja kärsi 80% toteutuneesta tappiosta, koska hänelle jää nyt vain 10 dollaria alun perin sijoitetusta 50 dollarin määrästä.
Marginaali voidaan kattaa:
- Talletetaan ylimääräisiä varoja tilin ylläpitomarginaalin täyttämiseksi;
- Vapaiden arvopapereiden tallettaminen tilin ylläpitomarginaalin täyttämiseksi; tai
- Myytävät marginaaliset arvopaperit tilin ylläpitomarginaalivaatimuksen täyttämiseksi.
Lisää resursseja
Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat resurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:
- Rahoituksen välittäjä Taloudellinen välittäjä tarkoittaa laitosta, joka toimii välittäjänä kahden osapuolen välillä helpottaakseen finanssitransaktiota. Rahoitusvälittäjiksi yleisesti kutsuttuja laitoksia ovat liikepankit, sijoituspankit, sijoitusrahastot ja eläkerahastot.
- Marginaalikauppa Marginaalikauppa Marginaali on varojen lainaaminen välittäjältä, jonka tarkoituksena on sijoittaa rahoitusarvopapereihin. Ostettu osake toimii lainan vakuudeksi. Rahan lainanoton ensisijainen syy on saada enemmän pääomaa sijoittamiseen
- Lyhyt korko Lyhyt korko Lyhyellä korolla tarkoitetaan lyhyeksi myytyjen, mutta vielä ostamattomien tai kattamattomien osakkeiden määrää. Yrityksen lyhyt korko voidaan ilmaista absoluuttisena lukuna tai prosentteina ulkona olevista osakkeista. Sijoittajat tarkastelevat sitä auttaakseen määrittämään vallitsevan markkinatunnelman
- Vuoden 1933 arvopaperilaki Vuoden 1933 arvopaperilaki Vuoden 1933 arvopaperilaki oli ensimmäinen merkittävä liittovaltion arvopaperilaki, joka hyväksyttiin vuoden 1929 osakemarkkinoiden kaatumisen jälkeen. Lakia kutsutaan myös nimellä Truth in Securities Act, Federal Securities Act tai vuoden 1933 laki. . Se annettiin 27. toukokuuta 1933 suuren laman aikana. ... lain tarkoituksena oli korjata joitakin väärinkäytöksiä
