Intercreditor Agreement, jota kutsutaan yleisesti luotonantajien väliseksi sopimukseksi, on kahden tai useamman velkojan allekirjoittama asiakirja Yhdysvaltojen huippupankit. Yhdysvaltain liittovaltion talletusvakuutusyhtiön mukaan Yhdysvalloissa oli 6799 FDIC-vakuutettua liikepankkia. Helmikuu 2014. Maan keskuspankki on liittovaltion keskuspankki, joka syntyi keskuspankkilain antamisen jälkeen vuonna 1913 ja jossa määrätään etukäteen, miten heidän kilpailevat edut ratkaistaan ja miten työskennellä rinnakkain keskinäisen luotonsaajan palveluksessa. Tyypillisessä skenaariossa tiettyyn sopimukseen osallistuu kaksi velkojaa - vanhempi (et) ja alempi (alempi) lainanantaja (t) vanhempi ja huonompi velka Jotta ymmärtäisimme etuoikeutettuja ja etuoikeudeltaan huonompia velkoja, meidän on ensin tarkistettava pääomapino. Pääomapino asettaa etusijalle erilaiset rahoituslähteet. Vanhemmat ja huonommassa etuoikeudessa olevat velat viittaavat sijoituspaikkaan yrityksen pääomapinossa. Selvitystilanteessa etuoikeutettu velka maksetaan ensin. Joissakin olosuhteissa vanhempia luotonantajia voi kuitenkin olla enemmän kuin kaksi. Tällaisissa tapauksissa on määriteltävä toinen sopimus keskenään.
Käytännön esimerkki välittäjien sopimuksesta
Yritys X voi tehdä sopimuksen valtion viraston Y kanssa armeijan veteraanien asuntokehityssuunnitelman rakentamisesta. Projektin kustannusten arvioidaan olevan noin 125 miljoonaa dollaria, josta yritys rahoittaa vain 25 miljoonaa dollaria. Tämän seurauksena yhtiö hakee etenemistä hallitukselta ja muulta kolmannelta osapuolelta / rahoittajilta. Keino vakuuttaa sekä valtion virasto että rahoittaja (t) rahoittamaan hanketta yhtiö käyttää arvokkaan omaisuuden takauksena.
Tällaisessa tilanteessa valtion virasto voi toimia nuorempana luotonantajana, rahoittaja (t) vanhempana luotonantajana ja yritys (Y) on lainanottaja. Koska yritys vakuuttaa lainan molemmilta rahoittajilta samalla omaisuudella, vanhempi velkoja haluaa ehdottomasti tehdä velkojien välisen sopimuksen valtion viraston kanssa etujensa suojaamiseksi.
Luotonvälittäjien sopimuksen merkitys
Välittäjien sopimuksella on keskeinen merkitys panttioikeudessa. Siksi molemmille lainanantajille on ratkaisevan tärkeää luoda vankka perusta oikeuksilleen ja prioriteeteilleen siltä varalta, että lainanottajan taloudelliset mahdollisuudet heikkenevät ja epäonnistuvat. Jos tällaista asiakirjaa ei ole, kumpikin osapuoli voi käyttää omia päätöslauselmiaan samanaikaisesti ja olla epäjohdonmukaisia. Koko prosessi voi olla epäeettinen ja epätaloudellinen ja voi nopeasti muuttua oikeudelliseksi sotkuksi tuomioistuimessa.
Luotonantajien välisten sopimusten haasteet
Useissa välittäjien sopimuksissa on usein normaalia nähdä, että vanhempi luotonantaja sanelee panttioikeuden ehdot. Tapauksissa, joissa nuorempi luotonantaja ei onnistu neuvottelemaan teosta voimakkaasti, vanhempi luotonantaja voi asettaa epäedulliseen asemaan nuoremman luotonantajan. Joissakin tapauksissa nuoremmalle luotonantajalle saattaa aiheutua keinotekoisia viivästyksiä vanhemmalta luotonantajalta pyrkiessään hakemaan hyväksyntää sopimuksen tai vaatimuksen viimeistelemiseksi. Tällainen siirto voi turhauttaa prosessia ja pakottaa junioriluoton antajan.
Varoitus nuorille luotonantajille
Nuorempien luotonantajien on oltava varovaisia arvioidessaan välittäjien tekoa ennen allekirjoittamista. Yksi tapa saavuttaa tämä tavoite on neuvotella oikeudenmukaisesta reunasta ja laatia toimivia suunnitelmia. Jos tällaisten ehtojen luominen on kuitenkin turhaa, on suositeltavaa, että nuorempi luotonantaja luopuu järjestelystä tai etsii vaihtoehtoisia vaihtoehtoja.
Nuoremman lainanantajan tulisi harkita sopimusehtojen asettamista hankkeen haltuunotolle, jos lainanottaja laiminlyö. Jos tällainen tilanne ilmenee, nuoremman luotonantajan tulisi tietää, että käytettävissä on yleensä vain kaksi vaihtoehtoa: joko sijoittaa rahoitusta projektiin aikomuksena parantaa vanhemman luotonantajan maksuhäiriöt tai maksaa takaisin vanhempi luotonantaja. Jälkimmäinen on usein mahdotonta tapauksissa, joissa vanhempi luotonantaja on tarjonnut erittäin suuria määriä rahoitusta.
Yhteiset neuvottelu- ja korjaustoimenpiteet luotonantajien välisessä sopimuksessa
Kummankin osapuolen tulee yleensä olla tietoinen sopimuksen kriittisistä tekijöistä kahden tai useamman osapuolen allekirjoittamassa asiakirjassa. Joten nuoremman luotonantajan on saavutettava selkeä perusta ja tunnistettava perustavanlaatuiset kysymykset ennen kaupan aloittamista seuraavasti:
Tarkista junioriluotonantajalle ajoitettujen maksujen rajoitukset
Nuorempien luotonantajien on kiinnitettävä huomiota siihen, miten ja milloin suunnitellut korkomaksut Korkokorko viittaa määrään, jonka luotonantaja veloittaa luotonsaajalta kaikesta annetusta velasta, yleensä ilmaistuna prosentteina pääomasta. on tehty. Sen olisi myös varmistettava, ettei vanhempi luotonantaja aiheuta hämmästyttäviä tukoksia, jos lainanottaja laiminlyö maksun. Siksi nuoremman luotonantajan on neuvoteltava hoidoista, kuten rajoitusten määrän rajoittamisesta maksukyvyttömyyteen, suojasta velkojen nopeuttamiseksi ja täydellisistä korjaustoimenpiteistä sekä selkeästä ohjeesta siitä, milloin esto tulisi aloittaa.
Selvennetään vanhemman velan määritelmää ja arvioidaan sen muutos
"Ensisijaisen velan" luottosopimus koostuu arkaluontoisista asioista, kuten korkopalkkiot, kustannukset ja korvausmaksut, jotka antavat etuoikeusasemassa olevalle luotonantajalle etuoikeuden nuorempiin luotonantajiin nähden. On myös tavallista, että vanhempi luotonantaja voi muuttaa sitä ilman nuoremman luotonantajan suostumusta. Siksi nuoremman luotonantajan tulisi neuvotella korkeammasta etuoikeutetun velan määrästä ja varmistaa, että on olemassa lauseke, joka estää vanhempaa luotonantajaa muuttamasta etuoikeuden lainan ehtoja.
Selvennetään nuorisovelan määritelmää ja arvioidaan sen muutos
Vanhempi luotonantaja haluaa yleensä nuoremman luotonantajan kantavan lainanottajan velan taakan. Tällöin nuorempi luotonantaja voi suojata itsensä hakemalla poikkeuksia lyhytaikaisille ja rajoitetusti tarkoitetuille lainoille. Hänen tulisi myös neuvotella hyväksymisestä käyttää perusoikeuksia, kuten omistaa osakkeenomistajan ääni, jos tukos syntyy.
Selvitä vakuus, johon sovelletaan etuoikeussopimusta
Nuoremman luotonantajan tulisi hakea poikkeusta tiettyyn vakuusluokkaan, jota vanhempi luotonantaja ei ole sisällyttänyt omaisuuseräänsä. Kun sovittu siitä, että lainanottajan henkilökohtainen takuu tai takuu nuoremmalle luotonantajalle, nuoremman luotonantajan tulisi varmistaa, että määrätyt oikeudet heijastuvat täsmällisesti luotonvälittäjäsopimuksessa ja että niihin ei sovelleta odotusaikaa.
Muut resurssit
Finance on virallinen maailmanlaajuinen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikoiden (FMVA) ™ FMVA®-sertifikaatin tarjoaja. Liity yli 350 600 opiskelijaan, jotka työskentelevät johtavassa finanssianalyytikko-sertifiointiohjelmassa, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari. Alla olevista lisärahoitusresursseista on hyötyä oppimisen jatkamiseksi ja urasi etenemiseksi:
- Lainan kovenantit Lainan kovenantit Lainan kovenantit ovat rajoituksia, jotka luotonantajat (luotonantajat, velanhaltijat, sijoittajat) ovat tehneet lainasopimuksissa lainanottajan (velallisen) toiminnan rajoittamiseksi.
- Velka-aikataulu Velka-aikataulu Velka-aikataulussa esitetään kaikki yrityksellä olevat velat aikataulussa maturiteetin ja koron perusteella. Taloudellisessa mallinnuksessa korkokulut virtaavat
- Lainan kustannukset Lainan kustannukset Lainan hinta on tuotto, jonka yritys antaa velanhaltijoilleen ja velkojilleen. Velan kustannuksia käytetään WACC-laskelmissa arvostusanalyyseihin.
- Velkapääomamarkkinat Velkapääomamarkkinaryhmät (DCM) vastaavat pääomamarkkinaryhmien (DCM) vastuusta antaa neuvoja suoraan yritysten liikkeeseenlaskijoille velan hankinnassa yritysostojen yhteydessä, olemassa olevan velan uudelleenrahoittamisesta tai olemassa olevan velan uudelleenjärjestelystä. Nämä ryhmät toimivat nopeasti muuttuvassa ympäristössä ja tekevät tiivistä yhteistyötä neuvontakumppanin kanssa
