Pääomasijoitusten ja hedge-rahastojen yhtäläisyyksistä ja eroista on syytä tietää useita tärkeitä seikkoja. Tässä oppaassa hahmotellaan alla olevat pääkohdat kaikille, jotka suunnittelevat urapolkuaan yritysrahoituksessa.
Molemmat urapolut edellyttävät laajaa tietoa ja taitoja taloudellisesta mallinnuksesta, arvostusmenetelmistä, arvostusmenetelmistä Kun arvostetaan yritystä jatkuvana yrityksenä, käytetään kolmea tärkeintä arvostusmenetelmää: DCF-analyysi, vertailukelpoiset yritykset ja ennakkotapahtumat. Näitä arvostusmenetelmiä käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa, pääomasijoituksissa, yritysten kehittämisessä, fuusioissa ja yritysostoissa, vipuvaikutteisissa yritysostoissa ja rahoituksessa sekä yksityiskohtaisessa taloudellisessa analyysissä.
Suurimmat erot pääomasijoitusten ja hedge-rahastojen välillä on lueteltu ja käsitelty alla:
# 1 Sijoitusaikahorisontti
Pääomasijoitusten ja hedge-rahastojen suhteen ensimmäinen ero on sijoitusero aikahorisontit. Suojausrahastot sijoittavat yleensä varoihin, jotka voivat tarjota heille hyvän sijoitetun pääoman tuoton (ROI) lyhyellä aikavälillä. Suojausrahastojen hoitajat pitävät parempana likvidejä varoja, jotta ne voivat siirtyä nopeasti sijoituksesta toiseen.
Sitä vastoin pääomasijoitusrahastot eivät tavoittele lyhytaikaista tuottoa. He keskittyvät sijoittamiseen yrityksiin, joilla on potentiaalia tuottaa huomattavia voittoja pitkällä aikavälillä. He eivät kuitenkaan ole kiinnostuneita yritysten hankkimisesta tai johtamisesta eivätkä sijoittamisesta yrityksiin, jotka tarvitsevat käännöksen.
Pääomasijoitusyhtiöt 10 parasta pääomasijoitusyhtiötä Kuka on 10 parasta pääomasijoitusyhtiötä maailmassa? Luettelomme kymmenestä suurimmasta PE-yrityksestä, lajiteltu kerätyn pääoman mukaan. Yhteiset strategiat P.E. sisältää vipuvaikutteiset yritysostot, riskipääoman, kasvupääoman, vaikeuksissa olevat investoinnit ja mezzanine-pääoman. yleensä hankkivat määräysvallan osakkeista yrityksissä, joihin ne sijoittavat. Määräysvalta saadaan usein vipuvaikutteisen oston (LBO) avulla LBO: n ostopuolella Tämä artikkeli koskee nimenomaan yritysrahoituksen ostopuolen LBO-yhtiöitä. Viputetulla yritysostolla pääomasijoitusyhtiö käyttää mahdollisimman paljon vipuvaikutusta liiketoiminnan hankkimiseen ja oman pääoman sijoittajien sisäisen tuoton maksimoimiseksi. LBO: n ostopuolen yksiköitä ovat pääomasijoitusyhtiöt, henkivakuutusyhtiöt, hedge-rahastot, eläkerahastot ja sijoitusrahastot. . Saatuaan määräysvallan PE-rahastot ryhtyvät toimiin yrityksen suorituskyvyn parantamiseksi. Tämä voidaan toteuttaa muuttamalla hallintaa, laajentamista, virtaviivaistamista tai muita menetelmiä. Heidän perimmäinen tavoite on myydä kiinnostuksensa huomattavasta voitosta, kun yritys on kannattava liikeyritys.
Hedge-rahasto-sijoitus voi kestää muutamasta sekunnista pariin vuoteen, mutta ne keskittyvät pankkituloihin mahdollisimman nopeasti ja siirtyvät seuraavaan lupaavaan sijoitukseen. Pääomasijoitusrahaston keskimääräinen sijoitusaika on viisi - seitsemän vuotta.
Saat lisätietoja käynnistämällä ilmaisen yritysrahoituskurssimme.
# 2 Pääomasijoitus
Seuraava ero on tapa pääoma sijoitetaan. Pääomasijoitusrahastoon sijoittavan sijoittajan on sitouduttava pääomaan, jonka hän haluaa sijoittaa. Joten rahat on sijoitettava vain, kun niitä pyydetään. Pääomarahaston hoitajan pääomavaatimuksen noudattamatta jättäminen voi kuitenkin johtaa ankariin seuraamuksiin.
Hedge-rahaston sijoittaja sijoittaa rahansa kerralla.
Pääomasijoitusrahaston tekemien sijoitusten vuoksi sijoittajien on sidottava pääoma tietyksi ajaksi, joka on tyypillisesti kolme tai viisi vuotta tai seitsemän tai kymmenen vuotta. Tämä rajoitus ei koske hedge-rahastosijoituksia, jotka voidaan selvittää milloin tahansa.
Lisätietoja sijoitusmenetelmistä Osakesijoitusstrategiat Osakesijoitusstrategiat koskevat erityyppisiä osakesijoituksia. Nämä strategiat ovat nimittäin arvo, kasvu ja indeksiinvestointi. Sijoittajan valitsemaan strategiaan vaikuttavat monet tekijät, kuten sijoittajan taloudellinen tilanne, sijoitustavoitteet ja riskinsietokyky. .
# 3 Oikeudellinen rakenne
Sijoitusten oikeudellinen rakenne on erilainen pääomasijoitusrahastoissa. Suojausrahastot ovat tyypillisesti avoimia sijoitusrahastoja, joilla ei ole rajoituksia siirrettävyydelle. Toisaalta pääomasijoitusrahastot ovat tyypillisesti suljettuja sijoitusrahastoja, joiden siirtokelpoisuutta on rajoitettu tietyksi ajaksi.
# 4 Maksurakenne ja korvaus
Suojausrahastot ja pääomasijoitusrahastot eroavat myös tavasta, jolla ne maksetaan korvaukseksi. Pääomasijoittajilta peritään yleensä 2% hallinnointipalkkiona ja 20% kannustinpalkkiona. Hedge-rahastosijoittajille maksu perustuu korkean vesimerkin käsitteeseen. Nettovarallisuutta (NAV), joka on kullekin sijoittajalle erilainen sijoituksen ajankohdan mukaan, verrataan nousuun ja laskuun vuosi vuodelta (YOY) YoY (Year over Year) YoY tarkoittaa Year over Vuosi ja on eräänlainen taloudellinen analyysi, jota käytetään aikasarjatietojen vertailussa. Hyödyllinen kasvun mittaamiseen, trendien havaitsemiseen.
Esimerkiksi A sijoitti Hedge Fund ABC: hen. NAV oli 200 dollaria sijoituksen aikaan. Jos nettovarallisuus nousi vuoden aikana 210 dollariin, hedge-rahastolla olisi oikeus kannustimeen 10 dollarilla. Jos rahaston NAV putosi 150 dollariin ja nousi sitten takaisin 190 dollariin, hedge-rahastolla ei olisi oikeutta mihinkään kannustimeen, koska korkea 200 dollarin vesileima ei ollut rikki.
Pääomasijoitusten kohdalla korkotaso korkean vesileiman sijaan. Pääomasijoitusrahastot ansaitsevat kannustinpalkkiot vasta, kun tämä este on ylitetty. Esimerkiksi jos estekorko on 8% ja jos vuotuinen tuotto on 5%, sijoittajilta ei veloiteta kannustinmaksua. Jos toisaalta vuotuinen tuotto on 10%, sijoittajilta veloitetaan kannustinpalkkio koko 10% tuotosta.
Saat lisätietoja käynnistämällä ilmaisen yritysrahoituskurssimme.
# 5 riskitaso
Suojausrahastot ja pääomasijoitusrahastot eroavat toisistaan myös merkittävästi riskin taso. Molemmat kompensoivat korkean riskin sijoituksensa turvallisemmilla sijoituksilla, mutta hedge-rahastot ovat yleensä riskialttiimpia, koska ne keskittyvät ansaitsemaan korkean tuoton lyhyellä aikavälillä.
On vaikea tehdä yleistystä riskitasosta, koska yksittäiset rahastot vaihtelevat niin paljon sijoitusstrategioidensa perusteella.
# 6 Verot
Joka vuosi sekä hedge- että pääomarahastojen on luotava ja toimitettava IRS: n aikataulu K-1. Aikataulua K-1 käytetään raportoimaan kunkin rahaston osakkaana olevan sijoittajan tuotot, tappiot ja osingot.
Suojausrahastojen sekä pääomasijoitusyhtiöiden, jotka rakentuvat kumppanuuden käsitteen mukaan, on ilmoitettava IRS: lle lyhytaikaisten voittojen ja pitkäaikaisten voittojen osuus KRS-lomakkeella.
Hedge- ja pääomasijoittajille syntyy pitkä- ja lyhytaikaisia tulo- tai myyntivoittoveroja sen mukaan, kuinka kauan sijoituksia pidetään ennen niiden myyntiä. Pääomasijoitusten pitkäaikaisen luonteen vuoksi niihin ei sovelleta lyhytaikaisia myyntivoittoveroja.
Lisää resursseja
Missiomme on auttaa sinua edistämään urasi. Toivomme, että tämä pääomasijoitusrahasto-opas on ollut hyödyllinen, ja missiomme ajatellen olemme luoneet nämä lisäresurssit auttaaksemme sinua tulemaan maailmanluokan rahoitusanalyytikkona:
- Yksityisen pääoman ura-profiili Yksityisen pääoman ura-profiili Yksityisen pääoman analyytikot ja osakkuusyritykset tekevät samanlaista työtä kuin sijoituspankkitoiminnassa. Työ sisältää taloudellisen mallinnuksen, arvostuksen, pitkät työtunnit ja korkean palkan. Pääomasijoitus (PE) on sijoituspankkiirien (IB) yleinen urakehitys. IB: n analyytikot unelmoivat usein siirtymisestä ostopuolelle,
- Luettelo 10 suurimmasta pääomasijoitusyhtiöstä Top 10 pääomasijoitusyhtiöt Kuka on 10 parasta pääomasijoitusyhtiötä maailmassa? Luettelomme kymmenestä suurimmasta PE-yrityksestä, lajiteltu kerätyn pääoman mukaan. Yhteiset strategiat P.E. sisältää vipuvaikutteiset yritysostot, riskipääoman, kasvupääoman, vaikeuksissa olevat investoinnit ja mezzanine-pääoman.
- Arvostusmenetelmät Arviointimenetelmät Kun arvostetaan yritystä jatkuvana yrityksenä, käytetään kolmea tärkeintä arvostusmenetelmää: DCF-analyysi, vertailukelpoiset yritykset ja ennakkotapahtumat. Näitä arvostusmenetelmiä käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa, pääomasijoituksissa, yritysten kehittämisessä, fuusioissa ja yritysostoissa, vipuvaikutteisissa yritysostoissa ja rahoituksessa
- Taloudellisen mallinnuksen opas Ilmainen taloudellisen mallinnuksen opas Tämä taloudellisen mallinnuksen opas sisältää Excel-vinkkejä ja parhaita käytäntöjä oletuksista, ohjaimista, ennusteista, kolmen lausunnon linkittämisestä, DCF-analyysistä ja muista
