Osakkeiden takaisinosto - yleiskatsaus, vaikutus ja merkinantovaikutus

Osakkeiden takaisinosto tarkoittaa julkisen yrityksen johtoa Yksityinen vs. Julkinen yritys. Suurin ero yksityisen ja julkisen yrityksen välillä on se, että julkisen yrityksen osakkeilla käydään kauppaa pörssissä, kun taas yksityisen yhtiön osakkeilla ei. aiemmin yleisölle myytyjen osakkeiden takaisinostaminen. On useita syitä, miksi yritys voi päättää ostaa osakkeitaan. Esimerkiksi yritys voi päättää hankkia osakkeita saadakseen markkinoiden signaalin osakekurssin todennäköisestä noususta, paisuttamaan taloudellisia mittareita, jotka on merkitty ulkona olevien osakkeiden lukumäärällä (esim. Osakekohtainen tulos tai EPS osakekohtainen tulos (EPS) tulos) per osake (EPS) on keskeinen mittari, jota käytetään määrittämään yhteisen osakkeenomistajan osuus yrityksen tuloksesta. EPS mittaa kunkin osakkeen voittoa) tai yrittää pysäyttää laskeva osakekurssi tai yksinkertaisesti siksi, että se haluaa lisätä omaa osakkeitaan seurassa.

Osakkeiden hankinta

Osakkeiden hankinnan vaikutus

Kun yritys ostaa takaisin osakkeita, ulkona olevien osakkeiden kokonaismäärä pienenee. Se tasoittaa tietä muutamalle erilaiselle ilmiölle.

Ensinnäkin monet teknisen analyysin mittarit, kuten osakekohtainen tulos (EPS) tai kassavirta / osake (CFPS), osakekohtainen kassavirta Osakekohtainen rahavirta (cash EPS) on yrityksen tuottama liiketoiminnan kassavirta jaettuna ulkona olevien osakkeiden määrällä . Käteinen osakekohtainen tulos (Cash EPS) eroaa perinteisestä osakekohtaisesta tuloksesta (EPS), joka laskee yhtiön nettotuloksen ja jakaa sen ulkona olevien osakkeiden määrällä. kasvaa, koska luvuissa käytetty nimittäjä pienenee. Sijoittajien on siis oltava varovaisia ​​tilanteesta, koska EPS ja CFPS paisuvat keinotekoisesti - mikä tarkoittaa, että kasvu ei johdu taloudellisesta arvonluontitoiminnasta, kuten tulojen nostamisesta tai kustannusten leikkaamisesta.

Toiseksi, noudattaen kysynnän ja tarjonnan käsitettä Tarjonta ja kysyntä Tarjonnan ja kysynnän lait ovat mikrotaloudellisia käsitteitä, joissa todetaan, että tehokkailla markkinoilla tavaran toimitettu määrä ja siitä tavarasta vaadittu määrä ovat yhtä suuret. Kyseisen tavaran hinnan määrää myös kohta, jossa kysyntä ja tarjonta ovat keskenään tasa-arvoisia. , voimme ennustaa osakekurssin nousun. Olettaen, että osakekysyntä pysyy vakiona tarjonnan vähenemisen edessä, voimme ennakoida, että osakkeen hinta nousee. Jälleen kerran sijoittajien on oltava varovaisia ​​ilmiöstä, koska se ei välttämättä johdu yrityksen taloudellisen terveyden laillisista parannuksista.

Osakkeiden hankinnan merkinantovaikutus

Kun yritys ostaa takaisin osakkeita, se voi olla osoitus siitä, että yhtiöllä on erittäin myönteiset näkymät, jotka aiheuttavat paineita osakekurssiin. Esimerkkejä voivat olla toisen strategisesti tärkeän yrityksen hankinta, uuden tuotelinjan julkaiseminen, heikosti menestyvän liiketoimintayksikön myynti jne.

Aivan kuten institutionaaliset sijoittajat ja yksityiset sijoittajat, yrityksen johto haluaa nähdä yhtiön osakekurssin nousevan. Tämä johtuu heidän uskonnollisesta velvollisuudestaan ​​lisätä omistaja-arvoa mahdollisimman paljon ja myös siitä, että näille henkilöille maksetaan todennäköisesti osittain korvausta varastossa. Siksi pääoman voitto hyödyttää heitä henkilökohtaisesti.

Osakkeiden hankinta merkitsee yleensä markkinoille yrityksen johdon vakaata uskoa siihen, että osakkeen hinta nousee lyhyellä aikavälillä. Palataksemme edellä esitettyyn kysynnän ja tarjonnan käsitteeseen, näemme, että tällaisten oletusten mukaan osakekysyntä voi hyvinkin lisääntyä, jos signaali tunnistetaan sellaiseksi. Se on vain peruslogiikka, että yritys ei todennäköisesti halua hankkia enemmän osakkeitaan, ellei se usko osakkeen arvon nousevan.

Varaston arvo

Osakkeiden arvon säästäminen osakkeiden hankinnan kautta

Kun yrityksen osakekurssi laskee alle tietyn tuen tason lyhyessä ajassa eikä siinä ole merkkejä lopettamisesta, yritys voi päättää ostaa takaisin joitain osakkeita toivoen, että se tukee osakkeen hintaa ja pysäyttää alamäki.

Kuten aiemmin keskusteltiin, ja jos yrityksen johto toimii vilpittömässä mielessä, osakkeiden hankinta yleensä ilmoittaa sijoittajille, että osakekurssi todennäköisesti nousee jonkin positiivisen tekijän vuoksi. Pidä kuitenkin mielessä, että yrityksen johto voi vain yrittää estää osakekurssin laskua.

Siksi on tärkeää ottaa huomioon useita tekijöitä, jotta voisimme täysin ymmärtää osakkeiden hankinnan vaikutukset. Asiat, kuten osakekurssien viimeisimmät trendit, tuoreet EPS- ja CFPS-luvut, uutislehdet ja ilmoitukset jne., Voivat mennä pitkälle arvioitaessa osakkeen todennäköisintä reaktiota takaisinostoon.

Lisää resursseja

Finance on maailmanlaajuisen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ virallinen toimittaja. FMVA®-sertifiointi . Voit jatkaa urasi etenemistä alla olevista lisärahoitusresursseista:

  • Osinko vs. osakkeiden takaisinosto / takaisinosto Osinko vs. osakkeiden takaisinosto / takaisinosto Osakkeenomistajat sijoittavat julkisesti noteerattuihin yrityksiin pääoman arvonnousun ja tuoton saavuttamiseksi. Yhtiöllä on kaksi pääasiallista tapaa palauttaa voitot osakkeenomistajille - käteisosinko ja osakkeiden takaisinosto. Osinkoa ja osakkeiden takaisinostoa koskevan strategisen päätöksen syyt vaihtelevat yhtiöittäin
  • Oman pääoman arvo Oman pääoman arvo Oman pääoman arvo voidaan määritellä yhtiön osakkeenomistajille kuuluvana kokonaisarvona. Laske oman pääoman arvo noudattamalla tätä Finance-opasta.
  • Greenmail Greenmail Greenmailin tekeminen tarkoittaa merkittävän määrän kohdeyrityksen osakkeiden ostamista, vihamielisen haltuunoton uhkaamista ja sitten uhkaamista pakottamiseen
  • Painotettu keskimääräinen ulkona olevien osakkeiden painotettu keskiarvo Ulkona olevien osakkeiden painotettu keskiarvo tarkoittaa yhtiön osakkeiden lukumäärää, joka lasketaan sen jälkeen, kun osakekannan muutokset on tarkistettu raportointikaudella. Painotettujen keskimääräisten osakkeiden lukumäärää käytetään laskettaessa mittareita, kuten osakekohtainen tulos (EPS) yrityksen tilinpäätöksessä

Uusimmat viestit