Velkakapasiteetti - mittarit ja suhdeluvut yrityksen velkakapasiteetin arvioimiseksi

Lainakapasiteetilla tarkoitetaan yritykselle mahdollisesti syntyvän ja takaisin maksettavan velan kokonaismäärää velkasopimuksen ehtojen mukaisesti. Velka-aikataulu Velka-aikataulussa esitetään kaikki yrityksellä olevat velat maturiteetin ja koron perusteella. Taloudellisessa mallinnuksessa korkokulut virtaavat. Yritys ottaa velan useista syistä - kuten tuotannon tai markkinoinnin lisäämiseksi, kapasiteetin laajentamiseksi tai uusien yritysten hankkimiseksi. Liian paljon velkaa tai vääränlaisen vastuun ottaminen voi kuitenkin johtaa vahingollisiin seurauksiin.

Kuinka luotonantajat tekevät päätöksen siitä, mitkä yritykset lainaavat rahansa? Tässä artikkelissa tutkitaan yleisimmin käytettyjä taloudellisia mittareita Kuinka kolme tilinpäätöstä linkitetään Miten kolme tilinpäätöstä yhdistetään toisiinsa? Selitämme, kuinka yhdistää 3 tilinpäätöstä yhteen taloudelliseen mallintamiseen ja arviointiin Excelissä. Nettotulojen ja kertyneiden voittojen, PP&E: n, poistot, investoinnit, käyttöpääoma, rahoitustoiminta ja kassatase yhdistetään sen arvioimiseksi, kuinka paljon yritys voi käyttää vipuvaikutusta. Päivän lopussa lainanantajat haluavat etsiä mukavuutta ja luottamusta lainata rahojaan yrityksille, jotka voivat tuottaa sisäisesti tarpeeksi tuloja ja kassavirtaa koron lisäksi myös pääoman maksamiseen.

Velkakapasiteettimatriisi

Lähde: Rahoituksen ilmainen esittely yritysrahoituskurssille.

Velkakapasiteetin arviointi

Kaksi päätoimenpidettä yrityksen velkakyvyn arvioimiseksi ovat sen tase Tase Tase on yksi kolmesta perustilinpäätöksestä. Nämä lausunnot ovat avainasemassa sekä taloudellisessa mallinnuksessa että kirjanpidossa. Tase näyttää yrityksen taseen loppusumman ja sen, miten nämä varat rahoitetaan joko velalla tai omalla pääomalla. Varat = Velat + Oma pääoma ja kassavirta. Analysoimalla taseen ja kassavirtalaskelmien tärkeimmät mittarit. Arvostus Ilmainen arvostus opastaa tärkeimpien käsitteiden oppimiseen omaan tahtiisi. Nämä artikkelit opettavat sinulle liiketoiminnan arvostamisen parhaita käytäntöjä ja kuinka arvostetaan yritystä vertailukelpoisen yritysanalyysin, diskontatun kassavirran (DCF) mallinnuksen ja ennakkotapahtumien avulla, joita käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa. yritys voi hoitaa yritysjärjestelyissä.

Käyttökate ja velkapääoma

Yksi mittari velkakapasiteetin arvioimiseksi on käyttökate eli tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja. Lisätietoja käyttökatteesta on EBITDA-oppaassa. EBITDA EBITDA tai tulos ennen korkoa, veroja, poistoja ja poistoja on yrityksen voitto ennen minkään näiden nettovähennysten tekemistä. Käyttökate keskittyy yrityksen operatiivisiin päätöksiin, koska siinä tarkastellaan yrityksen kannattavuutta ydinliiketoiminnasta ennen pääomarakenteen vaikutusta. Kaava, esimerkkejä.

Käyttökatteen taso on tärkeä arvioitaessa velkakapasiteettia, koska yritykset, joilla on korkeampi käyttökate, voivat tuottaa enemmän kertyneitä voittoja lainansa maksamiseksi. Siksi mitä korkeampi käyttökate on, sitä korkeampi velkakyky. Vaikka käyttökatetaso on ratkaiseva, yrityksen käyttökatetason vakaus on myös tärkeää arvioitaessa sen velkakykyä. Yrityksen käyttökatteen vakauteen vaikuttavat muutamat tekijät - suhdanteisuus, tekniikka ja markkinoille pääsyn esteet.

Syklisillä yrityksillä on luonnostaan ​​vähemmän velkakapasiteettia kuin ei-suhdanteilla. Esimerkiksi kaivosyritykset ovat toimintansa vuoksi suhdanneluonteisia, kun taas elintarvikealan yritykset ovat paljon vakaampia. Luotonantajan näkökulmasta vaihteleva käyttökate edustaa epävakaita voittovaroja ja kykyä maksaa takaisin velkaa, mikä on paljon suurempi maksukyvyttömyysriski.

Aloilla, joilla on matalat markkinoille pääsyn esteet, on myös vähemmän velkakapasiteettia verrattuna toimialoihin, joilla on korkeat pääsyn esteet. Esimerkiksi teknologiayritykset, joilla on matalat markkinoille pääsyn esteet, voivat helposti häiriintyä kilpailun tultua markkinoille. Vaikka teknologiayrityksiä suojataan laillisesti patenttien ja tekijänoikeuksien kautta, kilpailu tulee lopulta patentin voimassaolon päättyessä tai uusien ja tehokkaampien innovaatioiden myötä. Toisaalta uudet tulokkaat eivät todennäköisesti häiritse teollisuutta, jolla on korkeat markkinoille pääsyn esteet, kuten pitkäaikaisia ​​infrastruktuurihankkeita, ja siksi ne voivat ylläpitää vakaampaa käyttökatetta.

Lue lisää rahoituksen ilmaisesta esittelystä yritysrahoituskurssille.

Luottotiedot

Luottotiedot ovat erittäin hyödyllisiä määritettäessä velkakapasiteettia, koska ne heijastavat suoraan varojen, velkojen ja oman pääoman kirjanpitoarvoja. Yleisimmin käytetty tasemittari on velkaantumisaste. Muita yleisiä mittareita ovat velka / käyttökate, korkojen kattavuus ja kiinteiden kulujen kattavuusasteet.

Kuten alla olevasta Finance's Financial Modeling -kurssin kuvakaappauksesta näet, analyytikko tarkastelee kaikkia näitä luottotietoja arvioidessaan yrityksen velkakapasiteettia.

luottotiedot velkakapasiteetin arvioimiseksi

Velkaa omaan pääomaan

Lainan ja oman pääoman suhde Finance Financen Finance-artikkelit on suunniteltu itsenäisiksi opiskeluoppaiksi tärkeiden finanssikonseptien oppimiseksi verkossa omaan tahtiisi. Selaa satoja artikkeleita! antaa sijoituspankkiirille korkean tason yleiskatsaus yrityksen pääomarakenteesta. Tämä suhde voi kuitenkin olla monimutkainen, koska oman pääoman kirjanpitoarvon ja markkina-arvon välillä voi olla ristiriita. Yrityshankinnat, omaisuuserien oikaisut, liikearvo ja arvonalentumiset ovat kaikki vaikuttavia tekijöitä, jotka saattavat aiheuttaa ristiriitaa velkaantumisaste-kirjanpitoarvon ja markkina-arvon välillä.

Kassavirran mittarit

Toinen joukko toimenpiteitä, joita sijoituspankkiirit käyttävät arvioidakseen velkakapasiteettia, ovat kassavirran mittarit. Näihin mittareihin sisältyy kokonaisvelka / käyttökate, joka voidaan jakaa edelleen vanhempien velkojen käyttökatteeseen, käteisen koron kattavuuteen ja käyttökatteen pääomakustannusten korkokatteeseen.

Kokonaisvelka / käyttökate

Velka / käyttökate Velka / käyttökate-suhde Nettovelka suhteessa voittoon ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja (EBITDA) mittaa taloudellista vipuvaikutusta ja yrityksen kykyä maksaa velkansa takaisin. Pohjimmiltaan nettovelan suhde käyttökatteeseen (velka / käyttökate) antaa ohjeet siitä, kuinka kauan yrityksen olisi toimittava nykyisellä tasollaan maksamaan kaikki velkansa. mittari on yleisin kassavirran mittari velkakapasiteetin arvioimiseksi. Tämä suhde osoittaa yrityksen kyvyn maksaa takaisin syntyvä velka ja antaa sijoituspankkiirille tietoja kaikkien velkojen selvittämiseen tarvittavasta ajasta, korot, verot, poistot ja poistot huomioimatta. Kokonaisvelka / käyttökate voidaan jakaa etuoikeutettuun tai huonommassa etuoikeudessa olevaan velkaan ja käyttökatteeseen, joka keskittyy velkaan, joka yrityksen on ensin maksettava takaisin hätätilanteessa.

Käteisen koron kattavuus

Käteiskorkojen kattavuusmittaus kuvaa kuinka monta kertaa liiketoiminnasta syntyvä kassavirta voi palvella velan korkokustannuksia. Tämä on keskeinen mittari, koska se ei ainoastaan ​​osoita yrityksen kykyä maksaa korkoa, vaan myös sen kykyä maksaa takaisin pääoma.

Lue lisää rahoituksen ilmaisesta esittelystä yritysrahoituskurssille.

EBITDA-CapEx-korkotaso

Ottamalla käyttökate, vähentämällä investoinnit ja tutkimalla kuinka monta kertaa tämä mittari voi kattaa korkokulut, sijoituspankkiirit voivat arvioida yrityksen velkakapasiteettia. Tämä tieto on hyödyllinen erityisesti yrityksille, joilla on suuret investoinnit. CapEx-kaava-malli Tämä CapEx-kaavan malli auttaa sinua laskemaan investointien määrän käyttämällä tuloslaskelman ja taseen lukuja. CapEx (lyhenne sanoista Capital Expenditures) on rahaa, jonka yritys investoi kiinteän omaisuuden, kuten kiinteistöjen, rakennusten, tehtaiden, laitteiden, mukaan lukien valmistus- ja kaivosyritykset, hankintaan, ylläpitoon tai parantamiseen.

Kiinteän latauksen kattavuus

Kiinteän maksun kattavuusaste Kiinteän hinnan kattavuusaste (FCCR) Kiinteän hinnan kattavuusaste (FCCR) on mitta yrityksen kyvystä täyttää kiinteän hinnan velvoitteet, kuten korot ja vuokrakulut. on yhtä suuri kuin yrityksen käyttökate - CapEx - käteisverot - voitonjako. Tämä mittari on hyvin lähellä todellista kassavirran mittaria ja siten erittäin tärkeä arvioitaessa velkakapasiteettia.

Velkakapasiteettimallimallin näyttökuva

Lataa ilmainen malli

Kirjoita nimesi ja sähköpostiosoitteesi alla olevaan lomakkeeseen ja lataa ilmainen malli nyt!

Lisäresurssit

Kiitos, että tarkasit tämän velkakapasiteettia koskevan artikkelin. Finance on maailmanlaajuinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin tarjoaja. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifiointiohjelmassa, sekä useissa muissa kursseissa rahoitusalan ammattilaisille. Voit auttaa urasi etenemisessä tutustumalla seuraaviin lisärahoitusresursseihin:

  • EBIT vs. EBITDA EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - kaksi hyvin yleistä mittaria, joita käytetään rahoituksessa ja yrityksen arvostuksessa. On tärkeitä eroja, hyviä ja huonoja puolia ymmärrettäväksi. EBIT tarkoittaa: Tulos ennen korkoja ja veroja. Käyttökate tarkoittaa: tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja. Esimerkkejä ja
  • Pyörivä velkaopas Pyörivä velka Pyörivä velka ("revolveri", jota joskus kutsutaan myös luottorajaksi) ei sisällä kiinteitä kuukausimaksuja. Se eroaa kiinteämaksuisesta tai määräaikaisesta lainasta, jolla on taattu saldo ja maksurakenne. Sen sijaan uusiutuvien velkojen maksut perustuvat kuukausittaiseen luottotaseeseen.
  • Lainan markkina-arvo Lainan markkina-arvo Lainan markkina-arvo viittaa markkinahintaan, johon sijoittajat olisivat valmiita ostamaan yrityksen velkaa, mikä eroaa taseen kirjanpitoarvosta.
  • Velkapääomamarkkinat Velkapääomamarkkinaryhmät (DCM) vastaavat pääomamarkkinaryhmien (DCM) vastuusta antaa neuvoja suoraan yritysten liikkeeseenlaskijoille velan hankinnassa yritysostojen yhteydessä, olemassa olevan velan uudelleenrahoittamisesta tai olemassa olevan velan uudelleenjärjestelystä. Nämä ryhmät toimivat nopeasti muuttuvassa ympäristössä ja tekevät tiivistä yhteistyötä neuvontakumppanin kanssa

Uusimmat viestit