Viimeisenä keinona luotonantaja tarjoaa likviditeettiä rahoituslaitoksille, joilla on taloudellisia vaikeuksia. Luku 11 Konkurssi Luku 11 on oikeudellinen prosessi, johon sisältyy velallisen velkojen ja varojen uudelleenjärjestely. Se on yksityishenkilöiden, kumppanuuksien, yritysten käytettävissä. Useimmissa kehitys- ja kehittyneissä maissa viimeisenä keinona lainaa antaa maan keskuspankki. Keskuspankin vastuulla on estää pankkien juoksu tai paniikkien leviäminen muihin pankkeihin maksuvalmiuden puutteen vuoksi Kertyneet voittovarat Kertyneiden voittojen kaava edustaa kaikkia kertyneitä nettotuloja, jotka on nettoutettu osakkeenomistajille maksetuilla osinkoilla. Kertyneet voittovarat ovat osa taseen omaa pääomaa ja edustavat sitä osaa yrityksen tuloksesta, jota ei jaeta osinkoina osakkeenomistajille, vaan varataan sen sijaan uudelleeninvestointiin. Yhdysvalloissa keskuspankin keskuspankki (Fed) on keskuspankki Yhdysvalloissa ja se on maailman suurimman vapaan markkinatalouden takana oleva finanssiviranomainen. tarjoaa likviditeettiä niille pankeille, joiden likviditeetin puute todennäköisesti vaikuttaa talouteen.
Viimeisenä keinona luotonanto aloitettiin 1800-luvun lopulla pankkialan nielemien paniikkisarjojen vuoksi. Paniikki johti rahoituslaitosten romahtamiseen, mikä johti asiakkaiden laitoksiin tallettamien varojen menetykseen. Toiminnon tarkoituksena on suojata tallettajia tarjoamalla pankeille väliaikaista likviditeettiä toiminnan ylläpitämiseksi. Vaikka tämä toiminto auttoi ehkäisemään pankkien romahtamista aiemmin, kriitikot sanovat, että lisäämällä likviditeettiä keskuspankki houkuttelee pankkeja hankkimaan enemmän riskejä kuin on tarpeen.
Klassiset teoriat
Klassisen teorian viimeisen mahdollisen luotonantajasta kehitti 1800-luvulla Henry Thornton ja Walter Bagehot. Molemmat teoreetikot korostivat tarvetta suojata rahakanta yksittäisten pankkien sijaan ja sallia maksukyvyttömien rahoituslaitosten epäonnistuminen. He kannattivat myös sakkojen, hyvien vakuuksien ja hyvien laitosten majoituksen veloittamista.
Kun hän julkaisi Tutkimus Ison-Britannian paperiluottojen luonteesta ja vaikutuksista ”Vuonna 1882 Henry Thornton totesi, että keskuspankki pystyi suorittamaan viimeisen keinon lainanantajan tehtävän, koska sillä oli yksinoikeus setelien liikkeeseenlaskuun. Hän erotti Bank of Englandin roolin viimeisenä keinona luotonantajana, koska se käytti rooliaan tiukemmin kuin mikään muu keskuspankki ennen sitä. Thornton ilmaisi myös viimeisen keinon luotonannon "moraalisen vaaran" ongelman, joka hänen mukaansa aiheuttaisi löyhyyttä ja huolimattomuutta yksittäisille pankeille antamissa lainoissa. Hän sanoi, että tarjoamalla helpotusta huonosti hoidetuille pankeille muut pankit ottavat liiallisia spekulatiivisia riskejä välittämättä tuloksista.
Toinen klassisen teorian avustaja oli Walter Bagehot. Vuonna 1873 julkaistussa kirjassaan Lombard Street , ”Bagehot toisti suurimman osan Thorntonin tekemistä pisteistä. Hän pani merkille Bank of Englandin aseman lopullisen varannon haltijana, mikä erottaa sen tavallisista pankeista. Hän puolsi kuitenkin suurten lainojen myöntämistä erittäin korkealla korolla parhaana ratkaisuna pankkikriisiin. Thorntonin tavoin Bagehot väitti, että viimeisen keinon luotonannon ei pitäisi olla jatkuva käytäntö, vaan väliaikainen toimenpide pankki-paniikkien hallitsemiseksi.
Pankkitilien estäminen
Pankki-juoksu Pankki-juoksu tapahtuu, kun asiakkaat nostavat kaiken rahansa samanaikaisesti talletustileiltään pankkilaitoksessa peläten, että pankki tapahtuu, kun suuri määrä asiakkaita nostaa talletuksia samanaikaisesti peläten pankin kaatumisen. Se tapahtuu taloudellisen epävarmuuden aikana, ja yhdessä pankissa toimiva pankki leviää nopeasti muihin pankkeihin, kun asiakkaat ovat epävarmoja talletustensa turvallisuudesta. Pankit pitävät vain osan asiakkaan talletuksista ja antavat toisen osan lainana, mikä tekee niistä alttiita paniikoille. Jos asiakkaat tekevät nostoja pankin varantojen ulkopuolella, pankista voi tulla maksukyvytön.
Pankkitapahtumat tulivat yleiseksi 1930-luvun suuren laman aikana osakemarkkinoiden kaatumisen jälkeen. Siellä oli joukko pankkitapahtumia ja myöhempiä romahtamisia huhujen keskellä tulevasta finanssikriisistä. Hallitus ilmoitti pankkien epäonnistumisen estämiseksi kansallisen pankkiloman pankkien tarkastuksen mahdollistamiseksi. Hallitus antoi myös uusia säännöksiä, jotka edellyttivät pankeilta tietyn prosenttiosuuden varannoista. Jos varat eivät ole riittäviä pankkitoiminnan pysäyttämiseksi, keskuspankin on lainattava pankille tarpeeksi rahaa asiakkaiden nostojen ylläpitämiseksi. Näkyvät käteisrahat kärsivälle pankille voivat myös vakuuttaa tallettajat siitä, että pankki ei aio romahtaa.
Kiista
Vaikka keskuspankki auttoi ehkäisemään pankkien juoksemista aiemmin, kriitikot väittävät, että keskuspankin ei pitäisi toimia viimeisenä keinona luotonantajana seuraavista syistä:
# 1 Moraalinen vaara
Toiminnon vastustajat väittävät, että liikepankit ja muut rahoituslaitokset todennäköisesti tekevät riskialttiita investointeja tietäen, että ne pelastetaan, jos heillä on taloudellisia vaikeuksia. Tämä vahvistettiin vuosien 2007/2008 finanssikriisin aikana, jolloin pankit sijoittivat riskialttiisiin varoihin, ja Yhdysvaltain keskuspankki pelasti ne myöhemmin. Kansainvälinen rahoituslaitosten neuvoa-antava toimikunta syytti myös Kansainvälistä valuuttarahastoa riskialttiisiin sijoituksiin osallistuvien kehitysmaiden pankkien pelastamisesta. Jos keskuspankki ei kuitenkaan pysty pelastamaan pankkeja, joihin pankkiajot vaikuttavat, seuraukset voivat ylittää moraalisen vaaran. Keskuspankki voi määrätä ankaria rangaistuksia tahallisille virheille tekeville pankeille ja antaa säännöksiä ohjaamaan keskuspankilta lainaa ottavia pankkeja.
# 2 Yksityiset vaihtoehdot
Kriitikot väittävät, että yksityiset laitokset voivat hoitaa lainanantajan tehtävän viimeisenä keinona ilman hallituksen puuttumista. Ennen Fed: n muodostumista Suffolk Bank of Boston ja New Yorkin selvitysosajärjestelmä tarjosivat pankeille likviditeettiä pankkiajojen aikana. Esimerkiksi Suffolk Bank of Boston vähensi vuosien 1837-1839 taloudellisen paniikin vaikutuksia tarjoamalla viimeisenä keinona lainaa jäsenpankeille. New Yorkin selvitysyhteisön komitea toimitti pankeille myös selvitystoiminnan lainasertifikaatteja keinona hallita vuoden 1857 taloudellisen paniikin vaikutuksia. Vaikka nämä laitokset olivat yksityisiä, kriitikot väittivät, että niillä oli viimeisenä keinona luotonantaja onnistuneesti ilman hallituksen apua.
# 3 kovat rangaistuskorot
Korkeiden sakkojen asettaminen keskuspankilta lainaan ottaville pankeille voi pakottaa heidät etsimään vaihtoehtoisia pelastamislähteitä. Vastustajat väittävät, että tiukka sakkoriski voi tehdä keskuspankista viimeisen keinon viimeisenä luotonantajana. Pankit joutuisivat myös ryhtymään sisäisiin toimiin estääkseen pankin juoksemisen peläten maksavan ankaria sakkoja lainasta, jonka ne olisivat voineet ylläpitää sisäisesti. Esimerkiksi jotkut pankit pitävät keskuspankkivaatimuksen ylittävää ylimääräistä varantoa vaikeina taloustilanteina, jolloin tallettajien nostot voivat ylittää tavanomaiset rajat. Keskuspankin lainanantotoiminnan kannattajat huomauttavat kuitenkin, että korkojen korkojen tai sakkojen periminen voi tehdä lainan lainasta liian kalliiksi, mikä peittää viimeisen keinon lainaajan tarkoituksen.
Keskuspankkien oikeasta roolista keskustellaan edelleen. Seuraavat rahoitusresurssit tarjoavat lisätietoja pankkijärjestelmän ymmärtämisestä.
Muut resurssit
- Englannin keskuspankki Englannin keskuspankki Englannin keskuspankki (BoE) on Ison-Britannian keskuspankki ja malli, jonka perusteella rakennetaan suurin osa keskuspankeista ympäri maailmaa. Perustamisestaan lähtien vuonna 1694 pankki on muuttunut yksityisestä pankista, joka lainasi rahaa hallitukselle, Yhdistyneen kuningaskunnan viralliseksi keskuspankiksi.
- Euroopan keskuspankki Euroopan keskuspankki Euroopan keskuspankki (EKP) on yksi EU: n seitsemästä laitoksesta ja koko euroalueen keskuspankki. Se on yksi kriittisesti tärkeimmistä keskuspankeista maailmassa, ja se valvoo yli 120 keskus- ja liikepankkia jäsenvaltioissa.
- Pankkilinja Pankkilinja Pankkilimiitti tai luottolimiitti (LOC) on eräänlainen rahoitus, jonka pankki tai muu yritys laajentaa yksityishenkilölle, yhteisölle tai julkisyhteisölle.
- Lainan kustannukset Lainan kustannukset Lainan hinta on tuotto, jonka yritys antaa velanhaltijoilleen ja velkojilleen. Velan kustannuksia käytetään WACC-laskelmissa arvostusanalyyseihin.
