Lainapalvelujen kassavirta (CFADS), jota kutsutaan myös yleisesti saatavana olevaksi käteisvaroiksi (CADS), on käteisvarojen määrä, joka on käytettävissä velkojen hoitamiseen. Siinä otetaan huomioon useita kassavirta- ja ulosvirtauksia, jotta saadaan tarkka kuva projektin kyvystä tuottaa kassavirtaa ja palveluvelkaa. Talousanalyytikot määrittävät usein CFADS: n käytettäväksi yhtenä tärkeimmistä mittareista projektirahoituksessa Project Finance - A Primer Project finance primer. Projektirahoitus on projektin koko elinkaaren taloudellinen analyysi. Tyypillisesti malleihin käytetään kustannus-hyötyanalyysiä.
Nopea yhteenveto
- CFADS on mittari siitä, kuinka paljon rahaa on käytettävissä velkasitoumusten hoitamiseen.
- CFADS pyrkii olemaan erittäin tarkka mittari käytettävissä olevista käteisvaroista, ja sitä käytetään syötteenä useissa kattavuusasteissa, kuten DSCR, LLCR ja PLCR.
- CFADS-laskenta voidaan tehdä monin tavoin; useimmiten alkaa kuitenkin joko käyttökatteesta tai asiakkailta saaduista kuiteista.
Miksi kassavirta saatavana velkapalvelulle on tärkeä?
CFADS on tärkeä mittari ja toimii erittäin tarkkana mittarina projektin kyvystä ottaa velkaa ja maksaa se takaisin. CFADS voi korvata käyttökatteen ja sitä voidaan käyttää osana keskeisiä taloudellisia tunnuslukuja, kuten velkapalvelujen kattavuusaste Debt Service Coverage Ratio Debt Service Coverage Ratio (DSCR) mittaa yrityksen kykyä käyttää toimintatulojaan palauttamaan kaikki velkansa mukaan lukien lyhytaikaisten ja pitkäaikaisten velkojen pääoman ja korkojen takaisinmaksu. (DSCR), laina-ajan kattavuusaste (LLCR) ja projektin elinajan kattavuusaste (PLCR). Kolme kattavuuslukua määrittävät yhdessä projektin kyvyn kattaa velat sekä projektin ajan että koko projektin elinkaaren ajan.
CFADS: n määrittäminen on erityisen tärkeää projektirahoituksessa, jossa ennustettujen kassavirtojen on oltava mahdollisimman tarkkoja. Yritysrahoituksessa yleisesti viitattu suhde velan hoitokyvyn mittaamiseen on kertakoron ansaitsema suhde. Mittari käyttää kuitenkin EBIT EBIT Guide EBIT tarkoittaa tulosta ennen korkoja ja veroja ja on yksi viimeisistä tuloslaskelman välisummista ennen nettotuloja. Liikevoittoa kutsutaan joskus myös liiketoiminnan tuotoksi, ja sitä kutsutaan tälle, koska se saadaan vähentämällä kaikki toimintakulut (tuotanto- ja muut kuin tuotantokustannukset) myyntituloista. arvioina kassavirrasta, jolloin tämä suhde on vähemmän tarkka kuin CFADS: ää käyttävä kattavuusaste. Lainanhoitoon käytettävissä olevat kassavirrat ovat parempi indikaattori projektin kyvystä maksaa takaisin velkaa, koska siinä otetaan huomioon kassavirran ajoitus ja verojen vaikutukset.
Kuinka laskea lainapalvelujen kassavirta?
CFADS voidaan laskea useammalla kuin yhdellä tavalla. Yksi tapa, jolla se lasketaan, on kassavirran vesiputousmalli. Kassavirran vesiputous voi alkaa tuloista. Liikevaihto Liikevaihto on yrityksen koko jaksossa tunnustaman tavaroiden ja palvelujen myynnin arvo. Liikevaihto (jota kutsutaan myös myynniksi tai tuotoksi) muodostaa yrityksen tuloslaskelman alun ja sitä pidetään usein yrityksen "ylimpänä rivinä". tai käyttökate EBITDA EBITDA tai tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja on yrityksen voitto ennen minkään näiden nettovähennysten tekemistä. Käyttökate keskittyy yrityksen operatiivisiin päätöksiin, koska siinä tarkastellaan yrityksen kannattavuutta ydinliiketoiminnasta ennen pääomarakenteen vaikutusta. Kaava, esimerkit ja nettouttaa kaikki kassavirrat ja sisäänmenot siinä järjestyksessä kuin ne tapahtuvat. Ne voivat sisältää eriä, kuten liiketoiminnan tuotot, toimintakulut, investoinnit Investoinnit. Investoinnit (lyhytaikaisesti Capex) ovat taseen aktivoitujen tavaroiden tai palvelujen osto joko käteisellä tai luotolla. Toisin sanoen kyseessä ovat menot, jotka aktivoidaan (eli joita ei kirjata kuluksi suoraan tuloslaskelmaan) ja joita pidetään "sijoituksena". Analyytikot näkevät Capexin, verot ja rahoituksen. Vaihtoehtoisesti voit aloittaa asiakkaiden kuiteista ja nettouttaa tämän mahdolliset ulosvirtaukset vastaan saavuttaaksesi CFADS: n.
Seuraavassa esitetään kaksi yleistä tapaa laskea CFADS: t:
1. Alkaen EBITDA: lla
- Oikaisu nettokäyttöpääoman muutoksiin Nettokäyttöpääoma Nettokäyttöpääoma (NWC) on erotus yrityksen taseessa olevista lyhytaikaisista varoista (ilman käteistä) ja lyhytaikaisista veloista (ilman velkaa). Se mittaa yrityksen maksuvalmiutta ja sen kykyä täyttää lyhytaikaisia velvoitteita sekä liiketoiminnan rahasto-operaatioita. Ihanteellinen asema on
- Vähennä investointien menoja
- Säädä pääoma- ja velkarahoitusta varten Velka vs. oman pääoman rahoitus Velka vs. oman pääoman rahoitus - mikä on parasta yrityksellesi ja miksi? Yksinkertainen vastaus on, että se riippuu. Oma pääoma vs. velka -päätös perustuu useisiin tekijöihin, kuten nykyinen taloudellinen tilanne, yrityksen nykyinen pääomarakenne ja yrityksen elinkaarivaihe, muutamia mainitakseni.
- Vähennä veroja
2. Aloita asiakkaiden kuiteista
- Vähennä maksuja toimittajille ja työntekijöille
- Vähennä rojaltit
- Vähennä investointien menoja
- Vähennä veroja
Kuinka velkapalvelun kassavirtaa käytetään taloudellisessa analyysissä?
Kuten aiemmin mainittiin, CFADS lasketaan usein kassavirran vesiputousmallilla. Vesiputousmalli on tärkeä määritettäessä velkojen hoitoon käytettävissä olevan kassavirran tarkka määrä. Sieltä CFADS voidaan analysoida edelleen vesiputousmallissa ja jaotella vanhempien velkojen käytettävissä olevaan kassavirtaan. Senior Debt Senior Debt on rahaa, jonka on velkaa yritys, jolla on ensin saatavia yrityksen kassavirroista. Se on turvallisempi kuin mikään muu velka, kuten huonommassa etuoikeusasemassa oleva velka, nuorempi velka Junior-etuoikeusaste Junior-etuoikeuslaina on vakuudettomat velat, joiden takaisinmaksun prioriteetti on alempi kuin muiden velkojen laiminlyönnissä. Kutsutaan myös nimellä etuoikeudeltaan huonompi velka ja oma pääoma vapaa kassavirta omaan pääomaan (Free Cash Flow to Equity, FCFE) Vapaa kassavirta omaan pääomaan (FCFE) on yrityksen tuottama rahamäärä, joka voidaan jakaa osakkeenomistajille. Se lasketaan liiketoiminnan rahana vähennettynä investoinneilla. Tämä opas antaa yksityiskohtaisen selvityksen siitä, miksi se on tärkeää ja kuinka se lasketaan, sekä useita.
CFADS: n laskemisen jälkeen se voidaan piirtää korkoihin ja pääoman takaisinmaksuihin sen selvittämiseksi, onko käytettävissä riittävästi kassavirtaa tämän velan maksamiseen. CFADS voidaan syöttää myös useisiin kattavuusasteisiin Kattavuusaste Kattavuusastetta käytetään mittaamaan yrityksen kykyä maksaa taloudelliset velvoitteensa. Suurempi suhde tarkoittaa suurempaa kykyä täyttää velvollisuudet ja sitä käytetään projektin analysointiin. Kattavuusasteen, kuten lainapalvelujen kattavuusasteen, arvioiminen tietyllä ajanjaksolla voi antaa käsityksen siitä, onko projektin jokaisella jaksolla riittävästi käteistä velkasitoumusten maksamiseen.
Laskutuspalvelun käytettävissä olevan kassavirran (CFADS) laskeminen - toiminut esimerkki
Seuraava näyttää esimerkin siitä, kuinka CFADS voidaan laskea käyttämällä kassavirran vesiputousmallia Waterfall Chart Template Tämä vesiputouskaavion malli opastaa sinua vaiheittain rakentamaan vesiputouskaavion raakatietojen avulla. Vesiputouskaavio on loistava tapa näyttää visuaalisesti positiivisten ja negatiivisten kassavirtojen vaikutus kumulatiivisesti. Excel 2016: ssa on sisäänrakennettu vesiputouskaavio-vaihtoehto, joten se on hyvin yksinkertainen ja nopea prosessi. alkaen EBITDA:
Jos haluat oppia lisää taloudellisesta mallinnuksesta, tutustu Finanssin rahoitusmallinnuskursseihin.
Lisäresurssit
Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Tutki alla olevia asiaankuuluvia lisäresursseja jatkaaksesi oppimista ja tietopohjan kehittämistä
- Projektirahoitus Projektirahoitus - pohjamaali Projektirahoituksen pohjamaali. Projektirahoitus on projektin koko elinkaaren taloudellinen analyysi. Tyypillisesti kustannus-hyötyanalyysi on tottunut
- Lainapalvelujen kattavuusaste Lainapalvelujen kattavuusaste (DSCR) mittaa yrityksen kykyä käyttää toimintatulojaan maksamaan takaisin kaikki velkasitoumuksensa, mukaan lukien lyhytaikaisten ja pitkäaikaisten velkojen pääoman ja korkojen takaisinmaksu .
- Vesiputouskaavion malli Vesiputouskaavion malli Tämä vesiputouskaavion malli opastaa sinua vaiheittain rakentamaan vesiputouskaavion raakatietojen avulla. Vesiputouskaavio on loistava tapa näyttää visuaalisesti positiivisten ja negatiivisten kassavirtojen vaikutus kumulatiivisesti. Excel 2016: ssa on sisäänrakennettu vesiputouskaavio-vaihtoehto, joten se on hyvin yksinkertainen ja nopea prosessi.
- Vanhemmat ja huonommat velat Vanhemmat ja huonommat velat Jotta ymmärtäisimme vanhemmat ja huonommat velat, meidän on ensin tarkistettava pääomapino. Pääomapino asettaa etusijalle erilaiset rahoituslähteet. Vanhemmat ja huonommassa etuoikeudessa olevat velat viittaavat sijoituspaikkaan yrityksen pääomapinossa. Selvitystilanteessa etuoikeutettu velka maksetaan ensin
