Kansainväliset joukkovelkakirjat - arvopaperien määritelmä ja yleiskatsaus

Kansainväliset joukkovelkakirjat ovat joukkovelkakirjoja Joukkovelkakirjat ovat kiinteäkorkoisia arvopapereita, jotka yritykset ja hallitukset laskevat liikkeeseen pääoman saamiseksi. Lainan liikkeeseenlaskija lainaa pääomaa joukkovelkakirjan haltijalta ja suorittaa kiinteitä maksuja kiinteällä (tai muuttuvalla) korolla määrätyn ajanjakson ajan. liikkeeseenlaskija on maa tai yritys, joka ei ole sijoittajalle kotimainen. Kansainväliset joukkolainamarkkinat kasvavat nopeasti, kun yritykset etsivät edelleen halvinta tapaa lainata rahaa. Liikkeeseen laskemalla velkaa kansainvälisellä tasolla yritys voi tavoittaa enemmän sijoittajia. Se voi myös auttaa vähentämään sääntelyrajoituksia.

Kansainväliset joukkovelkakirjat

Nopea yhteenveto

  • Kolme kansainvälisten joukkovelkakirjalainaluokkaa ovat kotimaiset joukkovelkakirjat, eurobondit ja ulkomaiset joukkovelkakirjat.
  • Dollarimääräisissä joukkovelkakirjoissa on jenkkilainoja ja eurodollareita.
  • Ei-dollarimääräisiä joukkovelkakirjoja myydään ja niillä käydään kauppaa kotimarkkinoilla, ulkomailla ja euromarkkinoilla.

Kolme kansainvälisten joukkovelkakirjojen luokkaa

Kansainvälisille joukkovelkakirjoille on kolme yleistä luokkaa: kotimainen, euro ja ulkomainen. Luokat perustuvat liikkeeseenlaskijan maahan (kotipaikka), sijoittajan maahan ja käytettyihin valuuttoihin.

  • Kotimaiset joukkovelkakirjat: Myönnetään, merkitään takaisin ja käydään kauppaa sen jälkeen lainanottajan maan valuutan ja säännösten kanssa.
  • Eurolainat: Kansainvälisen yrityksen vakuuttama kotimaan valuuttaa käyttäen ja sitten käydään kauppaa maan kotimarkkinoiden ulkopuolella.
  • Ulkomaiset joukkovelkakirjat: Myönnetty ulkomaisessa yrityksessä kotimaassa käyttäen kotimaan sääntöjä ja valuuttaa.

Esimerkiksi:

  • Kotimaiset joukkovelkakirjat: Brittiläinen yritys laskee liikkeeseen velkaa Yhdistyneessä kuningaskunnassa, ja pääoma- ja korkomaksut perustuvat tai ovat bruttomääräisinä.
  • Eurovelkakirjat: Brittiläinen yritys laskee liikkeeseen velkaa Yhdysvalloissa, joiden pääoma ja korot maksetaan punnissa.
  • Ulkomaiset joukkovelkakirjat: Brittiläinen yritys laskee liikkeeseen Yhdysvalloissa velkaa, jonka pääoma- ja korkomaksut ovat dollareina.

Dollarimääräiset joukkovelkakirjat

Dollarimääräiset joukkovelkakirjat lasketaan liikkeeseen Yhdysvaltain dollareina, ja ne tarjoavat sijoittajille enemmän vaihtoehtoja monimuotoisuuden lisäämiseksi. Kaksi dollarin määräistä joukkovelkakirjalainaa ovat eurodollarilainat ja jenkkilainat. Kahden joukkovelkakirjalainan ero on, että Eurodollar-joukkovelkakirjoilla käydään kauppaa kotimarkkinoiden ulkopuolella, kun taas jenkkilainoja lasketaan liikkeeseen ja kaupankäynnin kohteena on Yhdysvalloissa.

1. Eurodollar-joukkovelkakirjat

Eurodollar-joukkolainat ovat suurin osa eurolainamarkkinoista. Eurodollar-joukkovelkakirjalainan on oltava Yhdysvaltain dollareissa ja sen on kirjoittanut kansainvälinen yritys. Koska Eurodollar-joukkovelkakirjoja ei ole rekisteröity SEC: ssä, niitä ei voida myydä Yhdysvaltain yleisölle. Niillä voidaan kuitenkin käydä kauppaa jälkimarkkinoilla. Vaikka monet salkut sisältävät eurodollar-joukkovelkakirjoja Yhdysvaltojen salkkuihin, yhdysvaltalaiset sijoittajat eivät osallistu ensisijaisiin markkinoihin. Ensisijaiset markkinat Ensisijaiset markkinat ovat rahoitusmarkkinat, joilla liikkeeseen lasketaan uusia arvopapereita ja jotka ovat yksityishenkilöiden ja instituutioiden käytettävissä. Pääomamarkkinoiden kaupankäynti on erotettu pää- ja jälkimarkkinoihin. tällaisten joukkovelkakirjojen osalta. Siksi päämarkkinoita hallitsevat ulkomaiset sijoittajat.

2. Jenkkien joukkovelkakirjat

Jenkkien joukkovelkakirjat ovat toisen tyyppisiä dollarimääräisiä joukkovelkakirjoja. Toisin kuin Eurodollar-joukkovelkakirjat, jenkkien joukkovelkakirjojen kohdemarkkinat ovat Yhdysvalloissa. Nämä joukkovelkakirjat laskee liikkeeseen ulkomainen yritys tai maa, joka on rekisteröinyt Securities and Exchange Commissionin (SEC) Securities and Exchange Commissionin (SEC) Yhdysvaltain arvopapereihin ja Exchange Commission tai SEC on Yhdysvaltojen liittohallituksen riippumaton virasto, joka vastaa liittovaltion arvopaperilakien täytäntöönpanosta ja arvopaperisääntöjen ehdottamisesta. Se vastaa myös arvopaperiteollisuuden sekä osake- ja optiopörssien ylläpidosta. Koska jenkkien joukkovelkakirjojen on tarkoitus ostaa Yhdysvaltain kansalaisia ​​ensisijaisilla markkinoilla, niiden on noudatettava SEC: n asettamia määräyksiä. Esimerkiksi joukkovelkakirjalainan liikkeeseen laskevan yrityksen on oltava taloudellisesti vakaa ja pystyttävä suorittamaan maksuja koko joukkovelkakauden ajan.

Ei-dollarimääräiset joukkovelkakirjat

Muut kuin dollarimääräiset kansainväliset joukkovelkakirjat ovat kaikki liikkeeseenlaskut muissa valuutoissa kuin dollarissa. Koska valuuttakurssit vaihtelevat, yhdysvaltalaiset sijoittajat kohtaavat kysymyksen suojautumisesta Hedging Hedging on rahoitusstrategia, jonka sijoittajien tulisi ymmärtää ja käyttää sen tarjoamien etujen vuoksi. Sijoituksena se suojaa yksilön taloutta altistumiselta riskialttiille tilanteille, jotka voivat johtaa arvon menetykseen. niiden valuuttariski. Muiden kuin dollarimääräisten joukkovelkakirjojen tyypit riippuvat liikkeeseenlaskijan kotipaikasta ja ensisijaisten kaupankäyntimarkkinoiden sijainnista. Ensisijaiset markkinat Ensisijaiset markkinat ovat rahoitusmarkkinat, joilla liikkeeseen lasketaan uusia arvopapereita ja jotka ovat yksityishenkilöiden ja laitosten saatavilla. Pääomamarkkinoiden kaupankäynti on erotettu pää- ja jälkimarkkinoihin. . Kolme päätyyppiä ovat kotimarkkinat, ulkomaiset markkinat ja euromarkkinat.

1. Kotimarkkinat

Kotimarkkinat sisältävät joukkovelkakirjoja, jotka liikkeeseenlaskija on kotimaassaan käyttämällä kyseisen maan valuuttaa. Kotimarkkinoiden kasvu on ollut merkittävää useista syistä. Ensinnäkin yrityksille velan liikkeeseenlasku kotimaan valuutassa antaa heille mahdollisuuden sovittaa velat paremmin varoihin. Näin tekemällä heidän ei myöskään tarvitse huolehtia valuutanvaihtoriskistä. Lisäksi liikkeeseen laskemalla velkaa dollarimääräisillä markkinoilla ja kotimarkkinoilla yritykset saavat lisää sijoittajia. Tämä antaa heille paremman lainakorkon.

2. Ulkomarkkinat

Ulkomaiset joukkolainamarkkinat sisältävät joukkovelkakirjat, jotka myydään maassa käyttäen kyseisen maan valuuttaa, mutta jotka on laskenut liikkeeseen ulkomainen lainanottaja. Esimerkiksi jenkkien joukkovelkakirjamarkkinat ovat Yhdysvaltain dollarin versio näistä markkinoista. Tämä johtuu siitä, että niitä myydään Yhdysvalloissa dollaria käyttäen, mutta ne on julkaissut syndikaatti Yhdysvaltojen ulkopuolella. Muita esimerkkejä ovat Samurai- ja Bulldog-markkinat. Samurai-markkinat ovat jenimääräisiä joukkovelkakirjoja, jotka ovat laskeneet liikkeeseen Japanissa, mutta jotka eivät ole japanilaisia ​​lainaajia. Bulldog-markkinat ovat punnan määräisiä joukkovelkakirjoja, jotka Isossa-Britanniassa ovat laskeneet liikkeeseen ei-Brtish-konsernit.

3. Euromarkkinat

Kansainvälisille markkinoille laskettavia arvopapereita kutsutaan eurobondeiksi. Nämä markkinat kattavat kaikki joukkovelkakirjat, joita ei ole laskettu liikkeeseen kotimarkkinoilla ja jotka voidaan laskea liikkeeseen missä tahansa valuutassa. Eurodollar-joukkovelkakirjat ovat esimerkki Yhdysvaltain dollarin määräisestä eurolainan versiosta, kun niitä myydään kansainvälisillä markkinoilla.

Suurimman osan ajasta joukkovelkakirjat laatii kansainvälinen syndikaatti ja myydään samanaikaisesti useilla kansallisilla markkinoilla. Eurolainojen liikkeeseenlaskijoihin kuuluvat kansainväliset yritykset, ylikansalliset yritykset ja maat.

Lisäresurssit

Kiitos, että olet lukenut rahoituksen artikkelin kansainvälisistä joukkovelkakirjoista. Oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi suosittelemme näitä lisärahoitusresursseja:

  • Joukkovelkakirjat Joukkovelkakirjat ovat kiinteäkorkoisia arvopapereita, jotka yritykset ja hallitukset laskevat liikkeeseen pääoman saamiseksi. Lainan liikkeeseenlaskija lainaa pääomaa joukkovelkakirjan haltijalta ja suorittaa kiinteitä maksuja kiinteällä (tai muuttuvalla) korolla määrätyn ajanjakson ajan.
  • Joukkolainaluokitukset Joukkolainasijoitukset Joukkolainaluokitukset kuvaavat yritysten tai valtion joukkovelkakirjalainojen luottokelpoisuutta. Luottoluokituslaitokset julkaisevat luokitukset, ja niissä arvioidaan joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijan taloudellinen vahvuus ja kyky maksaa takaisin joukkovelkakirjalainan pääoma ja korko sopimuksen mukaisesti.
  • Tuottokäyrä Tuottokäyrä Tuottokäyrä on graafinen esitys erääntyvien velkojen koroista. Se osoittaa tuoton, jonka sijoittaja odottaa ansaitsevansa, jos hän lainaa rahansa tiettynä ajanjaksona. Kaavio näyttää joukkovelkakirjan tuotto pystyakselilla ja erääntymisaika vaaka-akselin poikki.
  • Käänteinen tuottokäyrä Käänteinen tuottokäyrä Käänteinen tuottokäyrä osoittaa usein johtavan taantumaan tai talouden hidastumiseen. Tuottokäyrä on graafinen esitys omaisuuserän (yleensä valtion joukkolainat) maksaman koron ja erääntymisajan välisestä suhteesta.

Uusimmat viestit