Tässä oppaassa hahmotellaan kiinteistöjen taloudellisen mallintamisen perusteet ja avainkäsitteet, joita tarvitset omien malliesi rakentamiseen kehittämishankkeisiin.
Aloittamiseksi aloitamme määrittelemällä joitain keskeisiä termejä, jotka sinun on tiedettävä ennen mallisi rakentamista.
Kiinteistöjen termit ja määritelmät
LTV - "laina arvoon" - lainanantajan antaman velkarahoituksen määrä prosentteina markkina-arvosta (esim. 80%)
LTC - "laina kustannuksiin" - lainanantajan velkarahoituksen määrä prosentteina kehityksen kustannuksista (esim. 70%)
NOI - ”nettotuotot” - bruttovuokratuotot vähennettynä toimintakuluilla (kiinteistöverot, vakuutukset, korjaukset ja kunnossapito, investoinnit jne.)
Korkonopeus - liiketoiminnan nettotuotot jaettuna kiinteistön arvolla ilmaistuna prosentteina (esim. 4,5%)
Poistoaika - kuukausien / vuosien lukumäärä lainan päämaksujen kohdalla. Asuntolainan maksamisen kokonaisaika (esim. 30 vuotta).
Rakenteet ja yhteisyritykset
Suurin osa kehityksestä on rakennettu General Partnersin (GP) ja Limited Partners (LP) yhteisyrityksenä.
Keskeisiä huomioita yleislääkäreistä:
- Vastaa kaikista johtamispäätöksistä
- Fiduciary-velvollisuus toimia kommandiittiyhtiöiden hyväksi
- Täysin vastuussa teoistaan
- Saattaa olla takeita luoton ottamisen vakuudeksi
Keskeisiä kohtia LP: stä:
- Rajoitettu tarkoittaa "rajoitettua vastuuta"
- On ensisijainen selvitystila ennen yleislääkäreitä
- Tarjota pääomaa kehityshankkeen rahoittamiseen
- Ei ole valvontaa rahaston / projektin hallinnassa
Talousmallin oletukset -osio
Kuten rahoituksen kiinteistövälityssektorin mallintamiskurssilla käsitellään, malliin syötettävät keskeiset oletukset ovat:
- Ajoittaa
- Kiinteistötilastot
- Kehityskustannukset
- Osto ja myynti
Näistä keskustellaan yksityiskohtaisesti varsinaisella kurssillamme.
Kehityksen kassavirran malli
Kiinteistöjen taloudellisen mallinnuksen perustan asettamiseksi on tärkeää kattaa avainkohdat, jotka rakennetaan projektiolettamusten perusteella.
Kehitysmallin avainkohtia ovat:
- Absorptio (myynnin ajoitus ja vauhti)
- Tulot
- Palkkiot
- Takuu
- Maanhankinta (pääomakustannukset)
- Rakentamista edeltävät kustannukset
- Rakennuskustannukset
- Rahoitus ja korkokulut
- Voidut vapaa kassavirta
Tuotos ja Pro Forma
Kun malli on rakennettu, on tärkeää luoda yhden sivun yhteenvetoasiakirja tai Pro Forma, joka voidaan jakaa pankkiirien, sijoittajien, yhteistyökumppaneiden ja kenen tahansa muun kanssa, joka tarvitsee analysoida kauppaa.
Tämän pro forma -lähdön tulisi sisältää seuraavat tiedot:
- Omaisuuden tilastot
- Aikataulu - yhteenveto tärkeimmistä päivämääristä
- Rahoitusoletukset
- Myynnin oletukset (yhteensä $ / yksikkö / SF)
- Budjetti (yhteensä $ / yksikkö / SF)
- Palautukset (IRR)
- Tuotto kustannuksille
- Myynnin tuotto
- Herkkyysanalyysi
Esimerkki kiinteistöjen rahoitusmallista
Tämä on esimerkki yhden sivun tuotoksesta kiinteistöjen taloudellisen mallinnuksen kurssiltamme. Kuten näette, se näyttää selvästi kaikki yllä luetellut tiedot ja helpottaa jonkun arvioida kauppaa.
Tässä on esimerkki mallin todellisesta sisäisestä toiminnasta, jossa näet kuukausittain toteutettavan kehitysprojektin absorboinnin, joka kerää tuloja ja viime kädessä kassavirtaa.
Nämä kiinteistöjen taloudellisen mallintamisen perusteet käsitellään paljon yksityiskohtaisemmin verkkokurssissamme.
Esimerkki ylärajasta ja nettokäyttötuotteesta (NOI)
Nettokäyttötuotto, joka on yhtä suuri kuin bruttovuokratuotot vähennettynä toimintakuluilla (kiinteistöverot, vakuutukset, korjaukset ja kunnossapito, investoinnit), on avain kannattavuuteen tai kassavirtaan. Arvostus Ilmaiset arvostusoppaat oppivat tärkeimmät käsitteet omaan tahtiisi. Nämä artikkelit opettavat sinulle liiketoiminnan arvostamisen parhaita käytäntöjä ja miten arvostetaan yritystä vertailukelpoisten yritysanalyysien, diskontatun kassavirran (DCF) mallinnuksen ja ennakkotapahtumien avulla, joita käytetään sijoituspankkitoiminnassa, pääomatutkimuksessa, kiinteistökehitystoimien arviointiin käytetyssä mittarissa.
Korkokanta, joka on yhtä suuri kuin nettotuotot jaettuna kiinteistön arvolla, ilmaistaan prosentteina ja sitä käytetään kiinteistöjen arvostamiseen. Mitä matalampi korkoprosentti, sitä arvokkaampi kiinteistö on, ja mitä korkeampi korkokanta, sitä vähemmän kiinteistö on arvostettu. Hinta ja korkokanta liikkuvat päinvastaisessa suunnassa toisiinsa, kuten joukkovelkakirjalaina. Lisätietoja taloudellisen matematiikan kurssiltamme.
Taloudellisen mallinnuksen kurssi
Paras tapa oppia on tekeminen ja talous kiinteistöjen taloudellisen mallinnuksen kurssi antaa sinulle vaiheittaiset ohjeet, joita sinun tarvitsee rakentaa itsellesi taloudellisista malleista. Sen mukana tulee sekä tyhjä malli että valmis versio, joten voit helposti rakentaa mallin itse tai siirtyä suoraan valmiiseen versioon. Laadukas video-opastus opastaa sinua joka askeleella työskennellessäsi omakotitalon kiinteistökehitysprojektin tapaustutkimuksen parissa.
Lisäresurssit
Finance on maailmanlaajuisen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ virallinen toimittaja. FMVA®-sertifiointi Liity yli 350 600 opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, JP Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa, joka on suunniteltu auttamaan kaikkia tulemaan maailmanluokan rahoitusanalyytikoiksi. .Financen tehtävänä on auttaa sinua edistämään urasi. Tämän tavoitteen mielessä olemme kehittäneet monia muita ilmaisia resursseja, jotka auttavat sinua matkallasi. Jos haluat oppia lisää arvostuksesta, yritysrahoituksesta, taloudellisesta mallinnuksesta ja muusta, suosittelemme näitä ilmaisia lisärahoitusresursseja:
- Yksityisen yrityksen arvostus Yksityisen yrityksen arvostus 3 tekniikkaa yksityisen yrityksen arvostamiseen - opi arvostamaan yritystä, vaikka se olisi yksityistä ja rajoitetusti saatavilla. Tämä opas sisältää esimerkkejä, jotka sisältävät vertailukelpoisen yritysanalyysin, diskontatun kassavirran analyysin ja ensimmäisen Chicagon menetelmän. Opi kuinka ammattilaiset arvostavat yritystä
- Taloudellisen mallinnuksen parhaat käytännöt Ilmainen taloudellisen mallinnuksen opas Tämä taloudellisen mallinnuksen opas sisältää Excel-vinkkejä ja parhaita käytäntöjä oletuksista, ohjaimista, ennusteista, kolmen lausunnon linkittämisestä, DCF-analyysistä ja muusta.
- Kuinka olla maailmanluokan talousanalyytikko Analyytikko Trifecta®-opas Lopullinen opas siitä, miten olla maailmanluokan finanssianalyytikko. Haluatko olla maailmanluokan rahoitusanalyytikko? Haluatko seurata alan johtavia parhaita käytäntöjä ja erottua joukosta? Analyytikko Trifecta -niminen prosessi koostuu analytiikasta, esityksestä ja pehmeistä taidoista
- Interaktiivinen urakartta
