Mosaiikkiteoria on lähestymistapa taloudellisen turvallisuuden analyysiin, joka sisältää erilaisten resurssien, mukaan lukien julkisen ja muun kuin julkisen aineellisen ja ei-aineellisen tiedon, analyysin arvopaperin taustalla olevan arvon määrittämiseksi.
Teoria tarjoaa kattavamman ja huolellisemman lähestymistavan rahoitusarvopapereiden arvostamiseen. Jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit markkinakelpoiset arvopaperit ovat rajoittamattomia lyhytaikaisia rahoitusinstrumentteja, jotka lasketaan liikkeeseen joko oman pääoman ehtoisiin arvopapereihin tai pörssiyhtiön velkapapereihin. Liikkeeseenlaskijayritys luo nämä välineet nimenomaan tarkoitukseen kerätä varoja liiketoiminnan ja laajentumisen edelleen rahoittamiseksi. koska se mahdollistaa laajemman tietolähteiden sisällyttämisen. Samanaikaisesti menetelmä on erittäin monimutkainen, koska se edellyttää sellaisten tietojen integrointia, jotka eivät välttämättä vaikuta merkityksellisiltä arvopaperin hinnan kannalta.
Mosaiikkiteoriaan tukeutuvan analyytikon on arvioitava huolellisesti arvostusanalyysissä käytetyt tiedot. Koska menetelmä sallii muun kuin julkisen tiedon käytön, on mahdollista, että analyytikko voi ylittää linjan ja käyttää analyysissä materiaalia, ei-julkista tietoa, mikä on ehdottomasti kielletty voimassa olevan arvopaperilain nojalla.
Aineiston, muun kuin julkisen tiedon laittomasta käytöstä, analyytikoille voi aiheutua sisäpiirikaupoista maksuja. Sisäpiirikauppa sisäpiirikaupalla tarkoitetaan käytäntöä ostaa tai myydä julkisesti noteeratun yrityksen arvopapereita samalla kun hänellä on käytännön olennaisia tietoja. Siksi kaikkien, jotka käyttävät tällaisia tietoja arvostuksessa, tulisi arvioida tietolähteet huolellisesti.
CFA-instituutti tunnustaa mosaiikkiteorian päteväksi turvallisuusanalyysimenetelmäksi.
Aineelliset tiedot vs. epäolennaiset tiedot
Aineellisen ja ei-aineellisen tiedon välinen ero on mosaiikkiteoriassa keskeinen, koska se vetää rajan laillisen ja laittoman toiminnan välille.
1. Olennaiset tiedot
Tämä on tieto, jolla on tietty (jopa pieni) vaikutus arvopaperin hintaan. Aina kun aineellinen tieto tulee yleisön saataville, se muuttuu katalysaattoriksi, joka aiheuttaa hintamuutoksia arvopaperissa. Ainoastaan julkista aineistoa voidaan käyttää arvopaperin analyysissä.
Yksityisten aineistojen käyttö turvallisuuden arvioinnissa on rikos. Yleisimpiä esimerkkejä olennaisista tiedoista ovat osingon ilmoittaminen Osinko Osingon osuus on voittoja ja kertyneitä voittoja, jotka yhtiö maksaa osakkeenomistajilleen. Kun yritys tuottaa voittoa ja kertyä voittovoittoja, nämä voitot voidaan joko sijoittaa uudelleen liiketoimintaan tai maksaa osakkeenomistajille osinkona. , neljännesvuosittaiset tulot, johdon muutokset ja yritysjärjestelyt.
2. Aineettomat tiedot
Aineettomat tiedot ovat tietoja, jotka eivät vaikuta arvopaperin hintaan. Se ei muuta suoraan arvopaperin hintaa, mutta saattaa tarjota analyytikolle oivalluksia arvopaperin mahdollisesta tulevasta kehityksestä. Joitakin esimerkkejä aineettomasta tiedosta ovat työntekijöiden tyytyväisyyden tasot. Työntekijän moraali Työntekijän moraali määritellään työntekijän yleisenä tyytyväisyydeksi, tulevaisuuden näkymiksi ja hyvinvoinnin tunteiksi työpaikalla. Toisin sanoen se viittaa siihen, kuinka tyytyväisiä työntekijät kokevat työympäristöönsä. Työntekijöiden moraali on tärkeä monille yrityksille, koska sillä on suora vaikutus, yrityksen suosio Internet-hauissa jne.
Esimerkkejä Mosaiikkiteorian tietolähteistä
Nykyaikaisessa maailmassa suuret tietomäärät ovat helposti saatavilla. Siksi analyytikot voivat käyttää erilaisia lähteitä, jotka voivat auttaa heitä tunnistamaan arvopaperin taustalla olevan arvon. Esimerkkejä tietolähteistä, joita mosaiikkiteoriaan luottavat analyytikot voivat käyttää, voivat olla:
- Yhtiön taloudelliset raportit (10-K 10-K Form 10-K on yksityiskohtainen vuosikertomus, joka on toimitettava Yhdysvaltain arvopaperimarkkinakomissiolle (SEC). Arkistointi tarjoaa kattavan yhteenvedon yhtiön vuoden tuloksesta. Se on yksityiskohtaisempi kuin osakkeenomistajille lähetetty vuosikertomus, 10-Q)
- Sosiaaliset verkostot (esim. Facebook, LinkedIn, Glassdoor)
- Oivalluksia yrityksen johdolta ja työntekijöiltä
- Muiden analyytikkojen tai alan ammattilaisten oivalluksia
Lisäresurssit
Kiitos, että olet lukenut rahoituksen selityksen mosaiikkiteoriasta. Rahoitus on virallinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifiointi. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa. Jotta voisit oppia ja kehittää taloudellisen analyysin tietosi, suosittelemme alla olevia lisärahoitusresursseja:
- Kilpailuetu Kilpailuetu Kilpailuetu on ominaisuus, jonka avulla yritys voi ylittää kilpailijansa. Kilpailuedut antavat yritykselle mahdollisuuden saavuttaa
- Skaalautuvuus Skaalautuvuus Skaalautuvuus voi pudota sekä taloudellisessa että liiketoimintastrategiassa. Molemmissa tapauksissa se tarkoittaa yksikön kykyä kestää painetta
- Strateginen analyysi Strateginen analyysi Strategisella analyysillä tarkoitetaan prosessia, jossa yritystä ja sen toimintaympäristöä tutkitaan strategian laatimiseksi. Määritelmä
- Arvostusmenetelmät Arviointimenetelmät Kun arvostetaan yritystä jatkuvana yrityksenä, käytetään kolmea tärkeintä arvostusmenetelmää: DCF-analyysi, vertailukelpoiset yritykset ja ennakkotapahtumat. Näitä arvostusmenetelmiä käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa, pääomasijoituksissa, yritysten kehittämisessä, fuusioissa ja yritysostoissa, vipuvaikutteisissa yritysostoissa ja rahoituksessa
