Selvityspäivä - yleiskatsaus, miten se toimii, siihen liittyvät riskit

Selvityspäivä on toimialan termi, joka viittaa päivämäärään, jolloin kauppa- tai johdannaissopimus katsotaan lopulliseksi, ja myyjän on siirrettävä arvopaperin omistusosuus ostajalle vastaavaa maksua vastaan. Se on varsinainen päivämäärä, jolloin myyjä suorittaa omaisuuden siirron ja maksu suoritetaan myyjälle.

Selvityspäivä

Transaktiopäivän, joka tunnetaan myös nimellä kauppapäivä, ja toimituspäivän välinen kesto vaihtelee arvopaperin tyypistä riippuen. Esimerkiksi valtion velkasitoumusten selvityspäivä Valtionlaskut (T-setelit) Valtionlaskut (tai lyhyet T-setelit) ovat Yhdysvaltain valtiovarainministeriön liikkeeseen laskemia lyhytaikaisia ​​rahoitusvälineitä, joiden maturiteetti vaihtelee muutamasta päivästä enintään 52 viikkoa (yksi vuosi). Niitä pidetään turvallisimpien sijoitusten joukossa, koska niitä tukee Yhdysvaltojen hallituksen täysi usko ja luottamus. on seuraava pankkipäivä, jota merkitään nimellä T + 1, kun taas osakkeiden toimituspäivä on kaksi arkipäivää, jota merkitään nimellä T + 2. Selvityspäivä ei sisällä viikonloppuja eli lauantaina ja sunnuntaina sekä vaihtolomia.

Yhteenveto

  • Tilityspäivä on päivä, jona kauppa katsotaan toteutuneeksi, kun myyjä siirtää rahoitusomaisuuden omistuksen ostajalle ostajan maksua vastaan ​​myyjälle.
  • Arvopapereiden toimituspäivä vaihtelee päivästä kolmeen päivään arvopaperin tyypistä riippuen.
  • Tilityspäivänä otetaan huomioon tapahtumapäivästä kuluneiden päivien lukumäärä, lukuun ottamatta viikonloppuja ja vaihtolomia.

Selvityspäivien ymmärtäminen

Kun sijoittaja ostaa osakkeen, joukkovelkakirjalaina Yrityslaina Yrityslaina laskee liikkeeseen yrityksiä, ja niiden erääntymisaika on yleensä 1-30 vuotta. Nämä joukkolainat tuottavat yleensä korkeamman tuoton kuin valtion joukkolainat, mutta niihin liittyy enemmän riskejä. Yritysjoukkolainat voidaan luokitella ryhmiin riippuen siitä, missä markkinasektorissa yritys toimii. Tapahtuman päivämäärä on todellinen päivämäärä, jolloin kauppa aloitettiin.

Toisaalta selvityspäivä on lopullinen päivämäärä, jolloin kauppa on suoritettu. Toisin sanoen päivämäärä, jolloin arvopaperin omistusoikeus siirtyy myyjältä ostajalle ja ostaja maksaa arvopaperin myyjälle. Selvityspäivä ei ole samana päivänä kuin tapahtumapäivä, koska omistajuuden siirtäminen ja maksaminen vie jonkin aikaa.

Aiemmin arvopapereiden omistusoikeuden siirto Julkiset arvopaperit Julkiset arvopaperit tai jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit ovat sijoituksia, joilla käydään avointa tai helppoa kauppaa markkinoilla. Arvopaperit ovat joko osake- tai velkapohjaisia. tehtiin manuaalisesti, jossa vakuus lähetettiin postitse, ja ostaja maksoi vakuuden vasta todistuksen saatuaan. Toimitusajan vaihtelusta johtuen oli tavallista, että hinnat vaihtelivat tapahtumapäivän ja toimituspäivän välillä.

Sähköisten tapahtumien käyttöönotto vähensi tapahtumapäivän ja toimituspäivän välistä viivettä. Lainat ja osakkeet selvitetään kahden työpäivän aikana, kun taas valtion velkasitoumukset ja joukkovelkakirjat selvitetään seuraavan työpäivän kuluessa. Jos tapahtumapäivän ja toimituspäivän välinen aika on lomalla tai viikonloppuna, odotusaika voi pidentyä huomattavasti.

Milloin sovinto tapahtuu?

Tilityspäivä on päivien määrä, joka on kulunut sen päivän jälkeen, jolloin ostaja ja myyjä aloittivat kaupan. Lyhenteitä T + 1, T + 2 ja T + 3 käytetään merkitsemään selvityspäivää. T + 1 tarkoittaa, että kauppa suoritettiin "tapahtumapäivänä plus yksi työpäivä", T + 2 tarkoittaa kauppaa suoritettiin "tapahtumapäivänä plus kaksi arkipäivää" ja T + 3 tarkoittaa, että kauppa suoritettiin "tapahtumapäivänä plus kolme arkipäivää. "

Tapahtuma- ja toimituspäivien välinen viive tunnetaan toimitusprosessina, jolloin ostajan ja myyjän on täytettävä osuutensa kaupasta, jotta kauppa saataisiin päätökseen.

Esimerkiksi, jos sijoittaja ostaa Microsoftin osakkeita T + 2-maksupäivänä maanantaina, se tarkoittaa, että kauppa toteutetaan kahdessa arkipäivässä. Jos viikon aikana ei ole yleistä vapaapäivää, kauppa saadaan päätökseen keskiviikkona. Se on päivä, jolloin ostajasta tulee yhtiön osakkeenomistaja.

Vastaavasti, jos ostaja aloittaa kaupan myyjän kanssa perjantaina T + 2-maksupäivänä, tapahtuma selvitetään tiistaina. Laskutuspäivä ei sisällä viikonloppuja, ja vain maanantai ja tiistai pidetään työpäivinä. Rahoitusvarojen toimituspäiviä säätelee Securities Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) Yhdysvaltain arvopaperimarkkinakomissio (SEC) on Yhdysvaltojen liittohallituksen riippumaton virasto, joka vastaa liittovaltion arvopaperilakien täytäntöönpanosta. ja ehdottaa arvopaperisääntöjä. Se vastaa myös arvopaperiteollisuuden sekä osake- ja optiopörssien ylläpidosta.

Selvityspäivän riskit

Tapahtumapäivän ja toimituspäivän välinen viive altistaa ostajan ja myyjän seuraaville kahdelle riskille:

1. Luottoriski

Luottoriskillä tarkoitetaan tappioriskiä, ​​joka johtuu siitä, että ostaja ei noudata kaupan sopimusvelvoitteita. Se tapahtuu näiden kahden päivämäärän välisen ajan ja markkinoiden epävakauden vuoksi. Ostaja voi jättää tekemättä sovitun maksun toimituspäivään mennessä, mikä aiheuttaa kassavirran keskeytymisen.

2. Selvitysriski

Tapaamisriski syntyy, kun toinen sopimuspuolista ei noudata toisen osapuolen kanssa tekemänsä sopimuksen osaa. Se tapahtuu, kun myyjä ei toimita kohde-etuutta, kuten joukkovelkakirjaa tai osaketta, toiselle osapuolelle vastineeksi arvopapereiden vaihdosta.

Tapaamisriski voi ilmetä myös silloin, kun ostaja ei suorita maksua myyjälle arvopaperin omistusoikeuden siirron jälkeen. Riski on yleinen valuuttamarkkinoilla, joilla valuuttoja ei makseta tai siirretä samanaikaisesti. Tilitysriski vaikuttaa myös eri aikavyöhykkeiden tai maantieteellisten alueiden välisiin liiketoimiin.

Lisäresurssit

Rahoitus on Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin virallinen toimittaja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit kovenanttimallinnus, lainojen takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma, joka on suunniteltu muuttamaan kuka tahansa maailmanluokan rahoitusanalyytikkoksi.

Nämä lisäresurssit ovat erittäin hyödyllisiä auttaakseen sinua tulemaan maailmanluokan rahoitusanalyytikkona ja edistämään urasi täydellä mahdollisuudella:

  • Hyödykkeet: Käteissuoritus vs fyysinen toimitus Hyödykkeet: Käteissuoritus vs fyysinen toimitus Useimpien optioiden ja futuurisopimusten toimitusmuodot voivat olla jompikumpi seuraavista kahdesta menetelmästä: Käteissuoritus vs fyysinen toimitus
  • Kalenteri Spread Kalenteri Spread Kalenteri spread on kaupankäyntitekniikka, joka sisältää omaisuuserän johdannaisen ostamisen yhdessä kuukaudessa ja saman omaisuuden johdannaisen myynnin
  • Vaihtoehdot: Puhelut ja myyntioptiot: Puhelut ja myyntioptiot ovat johdannaissopimuksen muoto, joka antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa tai myydä omaisuutta tiettyyn päivämäärään (viimeinen voimassaolopäivä) tiettyyn hintaan (lakko hinta). Vaihtoehtoja on kahden tyyppisiä: puhelut ja puhelut. Yhdysvaltain optioita voidaan käyttää milloin tahansa
  • Määräaika erääntymisaika Erääntymisaika on joukkovelkakirjalainan tai muun tyyppisen velkainstrumentin jäljellä oleva käyttöikä. Duraatio vaihtelee joukkovelkakirjalainan liikkeeseen laskemisen ja sen välisen ajan välillä

Uusimmat viestit