Richard Grinoldin ja Ronald Kahnin kehittämän aktiivisen johtamisen perustuslain mukaan aktiivisen johtajan tuottavuus riippuu hänen taitojensa laadusta ja siten taitojen soveltamistiheydestä työssä. Laki voidaan ilmaista myös yhtälössä. Aktiivisen johtajan on tuotettava tietosuhde (IR), joka on lisäarvo jokaisessa riskinyksikössä.
Tietosuhteen kaava
Tietosuhteen (IR) tuottamiseksi johtajan taitokokonaisuus ilmaistaan informaatiokertoimella (IC) 2. Taitojen soveltamisen laajuus ilmaistaan leveydellä, joka on johtajan johdetut itsenäiset signaalit. Kaava on annettu alla:
IR = IC * √ Leveys
Missä:
- IC on tietokerroin
- Leveys on sijoituspäätösten määrä vuodessa
Yhtälössä riski on panos, strategian tuottavuus on IR ja lisäarvo on tuotos. Tietyllä riskitasolla lisäarvon tulisi olla määritelty riski kerrottuna IR: llä. Siksi aktiivisen johtajan on lisättävä taitojensa käytön tiheyttä työssä, mikä on positiivista leveyttä, tai hän voi parantaa taitojensa laatua, mikä on positiivinen IC.
Yhteenveto
- Aktiivisen johtamisen perustuslaki mittaa esimiehen taitopaketin tehokkuutta ja laatua sekä kykyä soveltaa tietoa aktiivisesti työssä.
- Laki antaa mahdollisuuden arvioida johtajan tuottavuutta ja vertailukelpoisuutta yhteisön muiden johtamistekijöiden kanssa.
- Tietosuhde (IR), informaatiokerroin (IC) ja leveys auttavat määrittämään tekijät, jotka ovat elintärkeitä aktiivisen johtamisen peruslakissa.
Transaktiokustannukset
Informaatiokerroin (IC) voidaan määritellä korrelaation tasoksi ennusteessa toteutuneiden tuottojen kanssa. Korrelaatio osoittaa, kuinka hyvä johtaja on ennustamisessa. Mitä korkeampi korrelaatio, sitä paremmin esimiehelle annetaan ennustekyky. Ennustaminen on kuitenkin vain jäävuoren huippu arvioitaessa johtajan kykyä. Transaktiokustannukset määräävät johtajan menestysluokituksen salkussa.
Transaktiokustannukset kompensoivat onnistuneessa ennustekampanjassa saadut voitot. Ne kuitenkin vähentävät johtajan käytettävissä olevia vetoja. Tällaiset vähennysolosuhteet saattavat melko taitavat johtajat epäonnistua ennustekampanjoissaan, varainhoidossa. Varainhoito Varainhoito on omaisuuden kehittämisen, käytön, ylläpidon ja myynnin kustannustehokkaalla tavalla. Rahoituksessa yleisimmin käytettyä termiä käytetään viittaamaan yksityishenkilöihin tai yrityksiin, jotka hallinnoivat varoja yksityishenkilöiden tai muiden yhteisöjen puolesta. .
Transaktiokustannukset ovat tärkeä asia aktiiviselle johtajalle. Häntä kiinnostaa kyseisessä tapauksessa realisoituneet transaktiokustannukset. Johtajat, jotka ottavat huomioon transaktiokustannukset maksimoidessaan IC: n, onnistuvat maksimoimaan IR: n. Taitavassa ennusteessa saatu alfa voi olla paljon pienempi kuin IC: ssä mitattu transaktiokustannusten vuoksi.
IC: n säätäminen on järkevää, jotta peruslakiyhtälö voidaan esittää asianmukaisesti vastaamaan priorisoituja vetoja, joihin johtajan on toimittava. Ensisijaisten vetojen tulisi olla sellaisia, joilla on enemmän ennustettuja tuottoja kuin ennakoidut transaktiokustannukset.
Aktiivisen johtamisen peruslain heikkoudet
Lain yksinkertaisuus altistaa sen monille heikkouksille. Esimerkiksi suurin osa lain oletuksista osoittautuu laiminlyönneiksi. Yhtälö näyttää olevan kehitetty ilman transaktiokustannuksia. Transaktiokustannukset Transaktiokustannukset ovat kustannuksia, joita ei kertyä kenellekään tapahtuman osallistujalle. Ne ovat taloudellisen kaupan aiheuttamia kustannuksia markkinoilla. Taloustieteessä transaktiokustannusten teoria perustuu oletukseen, että kilpailukykyinen etu vaikuttaa ihmisiin. . Kun transaktiokustannukset otetaan huomioon, syntyy kiireellinen tarve määritellä Breadth ja IC uudelleen. Leveys tulisi ottaa huomioon täydellisen yhtälön muodostamiseksi, eivätkä muut tekijät saa vaikuttaa siihen. Riippumattomuutta ei kuitenkaan voida mitata tarkasti ilman arviointivirhettä.
Joten yhtälö peittää tekniset toiminnot, kuten varojen kohdentaminen Omaisuuden kohdentaminen Varojen allokoinnilla tarkoitetaan strategiaa, jossa yksilöt jakavat sijoitussalkunsa eri luokkiin sijoitusten minimoimiseksi, ja se voi olla vaikeaa, koska tulokset ovat epätarkkoja. Kaavassa ei myöskään huomioida tärkeitä salkunäkökohtia, koska se ottaa kunkin johtajan odotetun IR: n erillään.
Tietosuhteen ei tarvitse näyttää korrelaatiota muun salkun kanssa. Kun IR on korreloimaton muuhun salkkuun, jopa negatiivinen arvo voi vaikuttaa positiivisesti salkkuun.
Johtopäätös
Painopiste olisi keskitettävä transaktiokustannusten ja riippumattomuuden vaikutuksiin Leveys. Myös transaktiokustannusten vaikutukset oikaistuun kustannustaitotasoon ja oikaistuun kustannus-IC: hen tulisi ottaa huomioon tuottavuuden asianmukaisessa mittaamisessa. Ei ole tarkkaa mittaria, joka tarjoaisi tarkan virheettömän estimoinnin, ja varovaisuuteen on suhtauduttava mittareissa, jotka väittävät olevansa virheettömiä.
Siksi esimiehen taitojen ja leveyden ennustaminen on arvioitu ja voi joskus olla pettymys. Paras strategia yhtälön käytössä on pyrkiminen ylimääräisen johtajan marginaalivaikutuksiin rahaston tulokseen sen sijaan, että keskityttäisiin hoitajan tai strategian yksittäiseen IR-mittariin.
Liittyvät lukemat
Rahoitus on maailmanlaajuisen Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin virallinen toimittaja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit , kovenanttimallinnus, lainojen takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma, joka on suunniteltu auttamaan kaikkia tulemaan maailmanluokan rahoitusanalyytikoiksi. Alla olevista lisäresursseista on hyötyä urasi jatkamiseksi:
- Aktiivinen joukkovelkakirjojen salkunhoito Aktiivinen joukkovelkakirjojen salkunhoito Lainasalkkua voidaan hoitaa monin tavoin; ensisijaiset menetelmät ovat kuitenkin aktiivisia, passiivisia tai näiden kahden yhdistelmä. Aktiivinen joukkovelkakirjojen hallinta
- Kuusi olennaista ammattitaidon ammattilaisten taitoa Kuusi olennaista ammattitaidon ammattilaisten taitoa Lähes kuka tahansa voi tulla kauppiaaksi, mutta mestarikauppiaiden joukkoon kuuluminen vaatii enemmän kuin sijoituspääomaa ja kolmiosaisen puvun. Muista: on olemassa joukko ihmisiä, jotka haluavat liittyä mestarikauppiaiden joukkoon ja tuoda kotiin sellaista rahaa, joka tälle nimikkeelle menee.
- Strateginen omaisuuserien jakaminen Strateginen varojen kohdentaminen (SAA) Strategisella omaisuuden allokoinnilla tarkoitetaan pitkän aikavälin salkkustrategiaa, johon sisältyy omaisuusluokkien allokaatioiden valitseminen ja allokaatioiden tasapainottaminen uudelleen
- Kaupankäyntimekanismit Kaupankäyntimekanismit Kaupankäyntimekanismit viittaavat eri menetelmiin, joilla omaisuuserät käydään kauppaa. Kaupankäyntimekanismien kaksi päätyyppiä ovat noteerattu ja toimeksiantopohjainen kauppamekanismi
