Positiivinen tai myöntävä liitto määrää yleensä ehdon lainanottajan liiketoiminnan hyvinvoinnin ja vakauden ylläpitämiselle. Niitä kutsutaan "positiivisiksi" velkakovenanteiksi aktiviteettien tai määräämien ehtojen vuoksi. Tämä johtuu siitä, että kovenantit edellyttävät lainaa ottavan osapuolen ylläpitävän tietyn tason standardia tai vakautta liiketoiminnalle, mikä vahvistaa yrityksen taloudellista terveyttä ja hyvinvointia.
Yleensä positiivisen velkakantaan liittyvän sopimuksen rikkominen johtaa yleensä siihen, että luotonantaja saa tiettyjä valvontaoikeuksia, kuten koko lainan määrän vaatimisen, omaisuuden tai vakuuden takavarikoinnin. Vakuus on omaisuus tai omaisuus, jota henkilö tai yhteisö tarjoaa lainanantajalle lainan vakuus. Sitä käytetään tapana saada laina, joka toimii suojana lainanantajan mahdollisilta menetyksiltä, jos lainanottaja laiminlyö maksunsa. (jos siitä on sovittu aiemmin) vastineeksi kovenanttisopimuksen rikkomisesta tai korkeamman koron perimisestä Korko viittaa määrään, jonka luotonantaja veloittaa luotonsaajalta kaikesta annetusta velasta, yleensä prosentteina ilmaistuna päämiehen. kuin mikä oli jo voimassa.
Positiivisten liittojen ominaisuudet
1. Vaatimus tietyn määritellyn suhdeluvun ylläpitämisestä
Positiiviset velkakovenantit voivat olla vaatimus, jonka mukaan lainan ottavan osapuolen on pidettävä yllä tietty suhdeluku. Se voi olla yksi tietty suhde tai joukko suhteita lainanantajan ehdoista riippuen. Suosituimpia lainanantajien yleisesti käyttämiä suhdelukuja ovat vakavaraisuussuhteet kuten velka / (EBIDTA - investoinnit), maksuvalmiusasteet, kuten nopeat varat / lyhytaikaiset velat, tai kannattavuusasteet Kannattavuusasteet Kannattavuusasteet ovat analyyttisten ja sijoittajien käyttämiä taloudellisia mittareita. mitata ja arvioida yrityksen kykyä tuottaa tuloja (voittoja) suhteessa tuloihin, taseen varoihin, toimintakustannuksiin ja omaan pääomaan tietyn ajanjakson aikana. Ne osoittavat, kuinka hyvin yritys käyttää varojaan tuottamaan voittoja, kuten nettotuloksia / liikevaihtoa.
Vaikka se saattaa tuntua luonteeltaan rajoittavalta, kun yrityksen on ylläpidettävä tietty taloudellinen suhde, ne ovat pikemminkin hyvän taloudellisen tilanteen säilyttämistä, mikä viime kädessä auttaa pikemminkin parantamaan kuin rajoittamaan toimintaa. Tämän tyyppisiä kovenanttityyppejä pidetään siis positiivisina velkasopimuksina.
2. Vaatimus pitää yllä liiketoimintaan vaikuttavia vakuutuksia
Positiiviset velkakovenantit voivat olla myös vaatimus kaikkien asianmukaisten ja vaadittujen vakuutusten pitämisestä liiketoimintaa varten. Sen tarkoituksena on yleensä suojata yritystä mahdollisilta menetyksiltä tai epäsuotuisilta tapahtumilta, jotka tapahtuvat taloudellisessa, taloudellisessa, operatiivisessa tai sosiaalisessa ympäristössä lähitulevaisuudessa.
3. Vaatimus verojen maksamisesta
Positiiviset velkakovenantit voivat olla myös vaatimus verojen maksamisesta. Se voi koskea erityisesti tulo-, yhteisö- tai työveroa.
4. Vaatimus yrityksen kokonaisvarojen säilyttämisestä
Positiiviset velkakovenantit voivat olla vaatimus yrityksen kokonaisvarojen turvaamisesta ja ylläpitämisestä. Se tehdään nimenomaan nettovarallisuuteen liittyvistä kovenanteista, joissa lainasopimus keskittyy lainanottajan nettovarallisuuden ylläpitoon. Luotonantajat suosivat tällaista positiivista velkakovenanttia sen tosiasian vuoksi, että nettovarallisuus on yleensä hyvä indikaattori siitä, pystyykö lainanottaja tukemaan nykyistä velkatasoaan vai ei.
Suuntaa-antava esimerkki
Yritys XYZ hakee lainaa Bank ABC: ltä. Lainan määrä on 12 000 000 dollaria. Arvioituaan yrityksen tilinpäätöksen ja luottohistorian Luottokelpoisuus Luottokelpoisuus on yksinkertaisesti sanottuna se, kuinka "kelvollinen" tai ansainnut on luottoa. Jos luotonantaja luottaa siihen, että lainanottaja noudattaa velkasitoumuksiaan ajoissa, luotonsaajan katsotaan olevan luottokelpoinen. , pankki suostuu myöntämään yritykselle lainaa 10 000 000 dollaria, jos pankki suostuu tiettyihin ehtoihin, jotka pankki on esittänyt lainasopimuksessa.
Arvioidessaan yhtiön tilinpäätöstä perusteellisesti pankki totesi, että huomattava määrä varoja myytiin kuluneen tilikauden aikana pitkäaikaisen lainan maksamiseksi. Laaditut taloudelliset ennusteet kuitenkin osoittivat positiivisia ennusteita tulevalle tilikaudelle.
Siksi pankki esitti ehdon, jonka mukaan se lainaa yritykselle, edellyttäen että yritys ylläpitää aineellista nettovarallisuutta vähintään 1 000 000 dollaria lainan voimassaoloaikana. Se on esimerkki positiivisesta nettovarallisuuskovenantista, koska se edellyttää lainaa ottavan osapuolen ylläpitävän tiettyjä liiketoiminnan näkökohtia sen sijaan, että rajoittaisi millään tavalla sen toimintaa.
Lisäresurssit
Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Tutki alla olevia asiaankuuluvia resursseja jatkaaksesi oppimista ja tietopohjan kehittämistä:
- Tilinpäätöksen analyysi Tilinpäätöksen analyysi Kuinka tehdä tilinpäätöksen analyysi. Tämä opas opettaa sinua suorittamaan tuloslaskelman, taseen ja kassavirtalaskelman analyysin, mukaan lukien marginaalit, suhteet, kasvu, likviditeetti, vipuvaikutus, tuottoprosentit ja kannattavuus.
- Kaupallinen laina Kaupallinen laina Kaupallinen laina on laina, jonka rahoituslaitos myöntää yrityksille. Kaupallisia lainoja käytetään yleensä pitkäaikaisten omaisuuserien ostamiseen tai päivittäisten toimintakustannusten rahoittamiseen.
- Lainanalyysi Lainanalyysi Lainanalyysi on arviointimenetelmä, joka määrittää, myönnetäänkö lainoja toteuttamiskelpoisilla ehdoilla ja voivatko potentiaaliset lainanottajat maksaa ja ovatko halukkaita maksamaan lainan takaisin. Se tarkistaa potentiaalisen lainanottajan kelpoisuuden luotonantoon asetettujen kriteerien perusteella.
- Ei-taloudelliset kovenantit Ei-taloudelliset kovenantit Ei-taloudelliset kovenantit ovat lainaa ottavan osapuolen tekemiä lupauksia tai sopimuksia, jotka eivät ole luonteeltaan taloudellisia. Lupaukset ovat joko toiminnallisia,
