Arvopaperit - yleiskatsaus, mittarit ja arvo-sijoittaminen

Arvopaperit ovat osakkeita, jotka käyvät kauppaa nykyistä todellista sisäistä hintaa alhaisemmalla hinnalla. Pohjimmiltaan se tarkoittaa, että osakkeet ovat aliarvostettuja, ts. Käydään kauppaa niiden todellista arvoa alhaisempaan hintaan, mikä tekee niistä houkuttelevan sijoitusvaihtoehdon sijoittajille.

Arvo Varastot

Osakkeen sisäinen arvo on sen "todellinen" arvo, ts. Tosi tai laskettu arvo. Alla on useita sijoitusmittareita, joita käytetään laajasti markkinoilla osakkeiden sisäisen arvon arvioimiseksi Sisäinen arvo Yrityksen (tai minkä tahansa sijoitusarvopaperin) sisäinen arvo on kaikkien odotettavissa olevien tulevien kassavirtojen nykyarvo, diskontattu sopivalla diskonttokorolla. Toisin kuin suhteelliset arvostusmuodot, joissa tarkastellaan vertailukelpoisia yrityksiä, sisäisessä arvostuksessa tarkastellaan vain yrityksen sisäistä arvoa yksinään. .

Investoimalla mittarit

Kolme suosittua sijoitusmittaria, joita käytetään osakkeen sisäisen arvon arvioimiseen, ovat P / E-suhde, P / B-suhde, ja Tulos / osake (EPS).

1. Hinta / voitto (P / E) -suhde:

Hinta / voitto-suhde (P / E) on sijoitusmaailmassa yleisimmin käytetty sijoitusmitta.

Hinta / voitto -suhde = osakekurssi / kokonaistulos

P / E-metriikka on suosittu, koska se luo yhteyden osakekurssin ja yrityksen kokonaistulojen välillä Tulot vs Tulot vs Tulot Tulot, tuotot ja tulot ovat todennäköisesti kolme yleisimmin käytettyä käsitettä kirjanpidossa ja rahoituksessa. Kaikki ehdot ilmaisevat yrityksen mittareita ja antavat selkeän kuvan siitä, onko kyseessä aliarvostettu osake vai ei.

2. Hinta-kirja (P / B) -suhde

Toinen suosittu sijoitusindikaattori on hinta varalle (P / B) -suhde. P / B-mittari määrittää suhteen osakkeen hinnan ja sen kirjanpitoarvon välillä. Se on myös erittäin tehokas tapa määrittää, onko osake aliarvostettu vai yliarvostettu.

Hinta / kirja -suhde = osakkeen hinta / kirjanpitoarvo

Yrityksen kirjanpitoarvo määritetään vähentämällä sen velat kokonaisvaroista.

3. Tulos / osake (EPS)

Osakekohtainen tulos on toinen suosittu sijoitusmittari, jota käytetään osakkeen sisäisen arvon määrittämiseen. Se lasketaan seuraavasti:

Osakekohtainen tulos = (Nettotuotto - ensisijaiset osingot) / keskimääräiset tavalliset osakkeet

Syyt osakkeen aliarvostamiseen

Varastoa voidaan aliarvioida monista syistä. Yleisiä havaittuja syitä ovat suhdanneliiketoiminta, kausiliiketoiminta, markkinoiden taantuma, huonot uutiset ja markkinoiden sokea alue.

1. Sykliset yritykset

Syklinen liiketoiminta on liiketoimintaa, jossa suorituskyky vaihtelee suhdannekierron kanssa. Ensimmäinen esimerkki on lentoteollisuus. Kun talous hidastuu ja kuluttajilla on vähemmän käytettävissä olevia tuloja, ihmiset matkustavat yleensä vähemmän säästääkseen rahaa. Siksi talouden laskusuhdanteissa lentoyhtiöt voivat nähdä osakekurssit matalamman kysynnän takia.

2. Kausiluonteiset yritykset

Kausiliiketoiminta on liiketoimintaa, jossa suorituskyky vaihtelee kausivaihtelun mukaan (syksy, talvi, kevät, kesä). Esimerkki on ilmastointilaitos. Sen vahva suorituskyky kesällä selittyy jäähtymistä haluavien kuluttajien suurella kysynnällä. Talvella jäähdytyksen vähentynyt kysyntä voi johtaa osakekurssin alhaisempaan kuin yleensä.

3. Markkinoiden taantumat

Joko markkinoiden kaatumisen tai epävarmuuden vuoksi sijoittajat pyrkivät pudottamaan paljon osakkeita salkustaan ​​uusien tappioiden pelossa. Myynnit johtavat siihen, että osakekurssit ovat yleensä matalampia kuin yleensä. Näimme paljon aliarvostettuja varastoja sekä vuoden 2008 maailmanlaajuisessa finanssikriisissä 2008–2009 että maailmanlaajuisessa finanssikriisissä. Vuosien 2008–2009 maailmanlaajuinen finanssikriisi viittaa massiiviseen finanssikriisiin, jota maailma koki vuosina 2008–2009. instituutioita ympäri maailmaa, ja miljoonat amerikkalaiset ovat vaikuttaneet syvästi. Rahoituslaitokset alkoivat vajota, suuret yksiköt imeytyivät moniin, ja Yhdysvaltain hallitus joutui tarjoamaan pelastustoimia ja vuoden 2002 Dot-Com-kuplaa.

4. Huono uutinen

Yritykset voivat joskus kohdata huonoja uutisia, jotka vaikuttavat negatiivisesti niiden osakekurssiin. Esimerkiksi kun toinen Boeing 737 Max -kone kaatui vuoden 2019 alussa, lentokonevalmistajan osakekurssi laski seuraavana päivänä. Sijoittajan on kuitenkin analysoitava uutiset ja määritettävä niiden vaikutuksen suuruus yrityksen sisäiseen arvoon ja onko se perusteltu hinnanlaskulla.

5. Markkinoiden sokea alue

Viimeiseksi arvopaperit voivat olla vain yrityksiä, jotka ovat pysyneet markkinoiden valokeilassa. Yritykset, jotka eivät yleensä pääse siihen sijoittajien tutkan alle, voivat pysyä kaupankäynnissä pienillä volyymeillä, mikä voi johtaa alhaiseen hintaan sen sisäiseen arvoon nähden.

Mikä on arvo-sijoittaminen?

Arvosijoittaminen on arvo-osakkeisiin sijoittamista. Näin ollen, kun sijoittajat sijoittavat erityisesti arvopapereihin voidakseen hyötyä markkinoiden aliarvostetusta osakkeesta, sitä kutsutaan arvosijoitukseksi. Sijoitusstrategia perustuu ensisijaisesti ajatukseen "osta alhaalla, myy korkealla".

Arvopapereihin sijoittaminen on erittäin kysytty sijoitusstrategia Sijoittaminen: Aloittelijan opas Talouden opas Investoinnit aloittelijoille opettaa sinulle sijoituksen perusteet ja miten aloittaa. Opi erilaisista kaupankäynnin strategioista ja tekniikoista sekä erilaisista rahoitusmarkkinoista, joihin voit sijoittaa. Tämä johtuu siitä, että osakkeilla, joiden odotetaan hinnoittelevan realistisesti korkealla hinnalla, käydään markkinoilla kauppaa odotettua halvemmalla. Tuottoisten osakkeiden saatavuus alennettuun hintaan tarjoaa valtavan voittomahdollisuuden sijoittajille.

Arvosijoittamisen tarkoituksena on hyötyä arvokannoista pitkällä aikavälillä. Siksi arvosijoittajat sijoittavat arvopaperiin nykyiseen diskontattuun hintaan tarkoituksella pitää sitä pitkällä aikavälillä ja saada sitten hyötyä myöhemmästä hinnankorotuksesta. Kun markkinat tunnustavat osakkeen aliarvostamisen ja sen arvon nousevan, sijoittajat voivat saada merkittäviä voittoja osakkeista.

Vaikka arvosijoittamiseen sisältyy aliarvostettujen osakkeiden ostaminen alennettuun hintaan, strategia tulee käytännössä täytäntöön, kun sijoittaja pystyy todella erottamaan aliarvostetut osakkeet, jotka voivat saada arvoa ja tuottaa voittoa pitkällä aikavälillä, ja osakkeet, jotka ovat aliarvostettuja yksinkertaisesti siksi, että heillä ei ole laatua ja että ne eivät tuota tuloja pitkällä aikavälillä.

Turvamarginaali

Vaikka arvosijoittamista pidetään erittäin kannattavana sijoitusstrategiana, ei voida kieltää sen mukana olevaa riskitekijää. Jotta riskitaso pysyisi kurissa, sijoittajat ottavat huomioon parametrin, jota kutsutaan "turvamarginaaliksi". Sijoittajien itsensä määrittelemä parametri jättää tilaa virheille, jotka johtuvat osakkeen väärästä arvostamisesta.

Lisää resursseja

Finance on maailmanlaajuisen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ virallinen toimittaja. FMVA®-sertifiointi . Taloudellisen mallinnuksen kurssien, koulutuksen ja harjoitusten avulla kuka tahansa maailmassa voi tulla upeaksi analyytikoksi.

Voit jatkaa urasi etenemistä alla olevista lisärahoitusresursseista:

  • Kasvukannat Kasvukannat Kasvukannat ovat osakkeita, joiden kasvu on huomattavasti nopeampaa kuin markkinoilla vallitseva keskimääräinen kasvuvauhti. Se tarkoittaa kasvua
  • Kannattavuusluvut Kannattavuusluvut Kannattavuusluvut ovat analyyttisten ja sijoittajien käyttämiä taloudellisia mittareita mittaamaan ja arvioimaan yrityksen kykyä tuottaa tuloja (voittoja) suhteessa tuloihin, taseen varoihin, toimintakustannuksiin ja omaan pääomaan tietyn ajanjakson ajan. . Ne osoittavat, kuinka hyvin yritys käyttää varojaan tuottamaan voittoa
  • Osakesijoittaminen: Opas arvosijoittamiseen Osakesijoitukset: Opas arvoinvestointiin Ben Grahamin "Älykäs sijoittaja" -lehden julkaisemisesta lähtien ns. "Arvosijoittaminen" on tullut yhdeksi arvostetuimmista ja eniten seuratuista menetelmistä. varastojen poiminnasta.
  • Tekninen analyysi - Aloittelijan opas Tekninen analyysi - Aloittelijan opas Tekninen analyysi on eräänlainen sijoitusarviointi, joka analysoi aiempia hintoja ennustamaan tulevia hintatoimia. Tekniset analyytikot uskovat, että kaikkien markkinaosapuolten kollektiiviset toimet heijastavat tarkasti kaikkia asiaankuuluvia tietoja ja antavat siten arvopapereille jatkuvasti käyvän arvon.

Uusimmat viestit