Liittovaltion kansallinen asuntolainaliitto, joka tunnetaan yleensä nimellä Fannie Mae, on Yhdysvaltojen hallituksen tukema yksikkö, joka perustettiin laajentamaan toissijaisia asuntolainamarkkinoita tekemällä asuntolainoja. Asuntolaina Asuntolaina on asuntolainanantajan tai pankin tarjoama laina, jonka avulla henkilö ostaa kodin. Vaikka on mahdollista ottaa lainaa kattamaan koko kodin kustannukset, on yleisempää lainata noin 80% kodin arvosta. matalan ja keskituloisille lainanottajille. Se ei tarjoa asuntolainoja lainanottajille, mutta ostaa ja takaa asuntolainoja toissijaisten asuntolainamarkkinoiden kautta.
Fannie Maen historia
Fannie Maen perusti Yhdysvaltain kongressi vuonna 1938 suuren masennuksen aikana. Suuri masennus. Suuri masennus oli maailmanlaajuinen taloudellinen taantuma, joka tapahtui 1920-luvun lopulta 1930-luvulle. Vuosikymmenien ajan käytiin keskusteluja siitä, mikä aiheutti talouskatastrofin, ja taloustieteilijät ovat edelleen jakautuneet useiden eri ajatuskoulujen kesken. osana presidentti Franklin Rooseveltin perustamaa New Dealia hallitsemaan laskusuhdanteen vaikutuksia talouteen. Sen tehtävänä oli kasvattaa asuntolainamarkkinoita arvopaperistamalla asuntolainat, jolloin lainanantajat pystyivät investoimaan varat uudelleen lainoihin ja vähentämään riippuvuutta paikallisista säästö- ja lainajärjestöistä. Tuolloin ruumis osti ostaa vain liittovaltion asuntohallinnon vakuuttamia asuntolainoja.
Vuonna 1968 Fannie Mae siirtyi julkisyhteisöistä osakkeenomistajien omistamaan puolivaltiolliseen yhtiöön, mikä mahdollisti yksikön ostaa asuntolainoja, mukaan lukien New Yorkin pörssissä noteeratut asuntolainat.
Vuoden 2008 finanssikriisin aikana subprime-asuntolainan kriisi vaikutti Fannie Maen kykyyn ostaa uusia asuntolainoja markkinoilta. Lainanantajat harjoittivat epäeettisiä lainanantokäytäntöjä antamalla lainaa lainanottajille, joilla on huono luottohistoria, mikä johti asuntokuplan puhkeamiseen. Virasto poistettiin New Yorkin pörssistä, kun sen osakkeet laskivat alle NYSE: n edellyttämän vähimmäispääoman.
Huolimatta hallituksen yrityksistä elvyttää yksikköä, se syöksyi velkoihin entisestään. Vuoden 2008 lopulla hallitus otti haltuunsa Fannie Maen ja Freddie Macin liittovaltion asuntorahoituskomitean (FHFC) konservatorion kautta. Hallituksella oli 197,4 miljardin dollarin kokonaisvelka näiden kahden yksikön elvyttämisestä. Poistettuaan NYSE: stä, Fannie Mae ilmoitti vaihtavansa osakkeitaan OTC-pörssissä OTC-pörssi (OTC) on arvopaperikauppaa kahden ulkopuolisen osapuolen välillä. virallisen vaihdon yhteydessä ja ilman vaihtosääntelyviranomaisen valvontaa. OTC-kaupankäynti tapahtuu tiskimarkkinoilla (hajautettu paikka, jossa ei ole fyysistä sijaintia) jälleenmyyjäverkostojen kautta. ilmoitustaulu.
Kuinka Fannie Mae toimii
Fannie Mae ostaa asuntolainoja asuntolainan välittäjiltä, pankeilta ja luotto-osuuskunnilta, mikä siirtää luotonantoriskit luotonantajalaitoksilta yhteisölle. Asuntolainojen ostaminen lisää luotonantajille likviditeettiä, mikä antaa heille mahdollisuuden merkitä lisää asuntolainoja. Jotta asuntoluotonantajat voivat myydä asuntolainansa Fannie Maelle, heidän on täytettävä tiukat kriteerit ja suostuttava olemaan käyttämättä epäeettistä lainaa. Virasto pakkaa saman tyyppisiä lainoja asuntolainan takaamiin arvopapereihin. Mortgage-Backed Secure (MBS) Mortgage-Backed Secure (MBS) on Mortgage-Backed Secure (MBS) on velkapaperi, joka on vakuudeksi kiinnityksellä tai asuntolainojen kokoelmalla. MBS on omaisuusvakuudellinen arvopaperi, jolla käydään kauppaa jälkimarkkinoilla ja jonka avulla sijoittajat voivat hyötyä asuntolainaliiketoiminnasta ja myydä ne institutionaalisille ja yksityisille sijoittajille, kuten eläkerahastoille, säätiöille, hedge-rahastoille ja eläkerahastoille.
Jopa myytyään asuntolainan takaamia arvopapereita sijoittajille Fannie Mae omistaa edelleen taustalla olevat kiinnitykset. Se maksaa myös sijoittajille osan kuukausittaisista asuntolainamaksuista suhteessa. Fannie Mae takaa, että se suorittaa kuukausimaksut kiinnitysvakuudellisista arvopapereista, mukaan lukien pääoma ja korot. Siinä asetetaan tietty prosenttiosuus asuntolainoista matalan tai keskitulotason perheille.
Kuinka Fannie Mae ansaitsee rahaa
Yksi tapa, jolla Fannie Mae ansaitsee rahaa, on lainata rahaa matalalla korolla ja sijoittaa se uudelleen kokonaisiin lainoihin ja kiinnitysvakuudellisiin arvopapereihin. Se lainaa rahoitusmarkkinoilta myymällä joukkovelkakirjoja ja ostamalla kokonaisia lainoja asuntolainan antajilta. Fannie Mae arvopaperistaa sitten koko lainat ja luo asuntolainalla vakuudellisia arvopapereita, jotka se myy sijoittajille voittona.
Fannie Mae saa myös takauspalkkioita korvauksena rahoituslaitosten ottamista luotonantoriskeistä. Yhteisö ostaa asuntolainoja pankeilta ja luotto-osuuskunnilta keinona vähentää velkoja kirjoista, ja se ottaa huomioon kiinnityksiin liittyvät luotonantoriskit. Sitten se luo kiinnitysvakuudellisia arvopapereita taustalla olevista kiinnityksistä, jotka se myy sijoittajille.
Sijoittajat ovat valmiita maksamaan yhteisölle takausmaksun luotonantoriskien ottamisesta. Se tarkoittaa, että virasto sitoutuu suorittamaan pääoma- ja korkomaksut riippumatta siitä, suorittavatko asuntolainanottajat aikataulun mukaiset maksut vai eivät. Se ostaa kuitenkin vain asuntolainoja, jotka täyttävät kriteerit maksukyvyttömyysriskin vähentämiseksi.
Fannie Mae vs. Freddie Mac
Fannie Mae ja Freddie Mac ovat julkisyhteisöjä, jotka on perustettu palvelemaan Yhdysvaltain asuntomarkkinoita, etenkin pienituloisille ja keskituloisille. Näillä kahdella yksiköllä on samanlainen toimintatapa. Esimerkiksi molemmat yhteisöt ostavat kiinnelainoja jälkimarkkinoilta ja myyvät niitä kiinnitysvakuudellisina arvopapereina sijoittajille.
Molemmat yksiköt eroavat kohdemarkkinoiltaan ja tarjoamistaan tuotteista. Kun Fannie Mae ostaa asuntolainoja suurilta kaupallisilta lainanantajilta, Freddie Mac ostaa asuntolainoja pienemmiltä pankeilta. Fannie Mae tarjoaa myös Home Ready -lainaa lainanottajille, jotka ansaitsevat 80% tai vähemmän alueen mediaanituloista, kun taas Freddie Mac tarjoaa Home Possible -ohjelman, joka lainaa lainanottajille, jotka asuvat kotona eivätkä ansaitse enempää kuin alueen keskimääräiset tulot .
Liittyvät lukemat
Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat rahoitusresurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:
- Jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit Jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit Markkinakelpoiset arvopaperit ovat rajoituksettomia lyhytaikaisia rahoitusinstrumentteja, jotka lasketaan liikkeeseen joko oman tai julkisesti noteeratun yhtiön oman pääoman ehtoisiin arvopapereihin. Liikkeeseenlaskijayritys luo nämä välineet nimenomaan tarkoitukseen kerätä varoja liiketoiminnan ja laajentumisen edelleen rahoittamiseksi.
- Kiinteistöt Kiinteistöt Kiinteistöt ovat kiinteistöjä, jotka koostuvat maasta ja parannuksista, joihin kuuluvat rakennukset, kalusteet, tiet, rakenteet ja yleishyödylliset järjestelmät. Omistusoikeudet antavat omistusoikeuden maalle, parannuksille ja luonnonvaroille, kuten mineraaleille, kasveille, eläimille, vedelle jne.
- Valtion omistama yritys Valtion omistama yritys (SOE) Valtion omistama yritys (SOE) on elin, jonka hallitus muodostaa laillisin keinoin voidakseen osallistua luonteeltaan kaupalliseen toimintaan. Pohjimmiltaan valtionyhtiöt perustetaan suorittamaan kaupallista toimintaa hallituksen puolesta.
- Fed (Federal Reserve) Federal Reserve (Fed) Federal Reserve on Yhdysvaltojen keskuspankki ja on finanssiviranomainen maailman suurimman vapaan markkinatalouden takana.
