Mitä ovat synteettiset vaihtoehdot? - Yritysrahoitusinstituutti

Synteettiset vaihtoehdot ovat salkkuja tai kaupankäyntiä Trading & Investing Finance -yhtiön kaupankäynti- ja sijoitusoppaat on suunniteltu itseopiskeluresursseiksi, jotta voidaan oppia käymään kauppaa omassa tahdissasi. Selaa satoja artikkeleita kaupankäynnistä, sijoittamisesta ja tärkeistä aiheista, joita rahoitusanalyytikot tietävät. Tutustu omaisuusluokkiin, joukkovelkakirjojen hinnoitteluun, riskiin ja tuottoon, osakkeisiin ja osakemarkkinoihin, ETF: iin, vauhtiin, teknisiin positioihin, joilla on useita arvopapereita. Arvopaperi Arvopaperi on rahoitusinstrumentti, yleensä mikä tahansa rahoitusvaraisuus, jolla voidaan käydä kauppaa. Sitä, mitä arvopaperiksi voidaan kutsua ja mitä ei voida kutsua, riippuu yleensä lainkäyttöalueesta, jossa omaisuuserillä käydään kauppaa. että kun otetaan yhdessä, jäljitellä toista kantaa. Emuloidun, synteettisen aseman ja todellisen sijainnin voiton pitäisi teoriassa olla identtinen. Jos näiden kahden hinnat eivät ole samat, arbitraasiarbitraattiarbitraasi on strategia hyödyntää hintaeroja saman omaisuuden eri markkinoilla. Jotta se tapahtuisi, on oltava tilanne, jossa on vähintään kaksi vastaavaa omaisuutta, joilla on erilaiset hinnat. Pohjimmiltaan arbitraasi on tilanne, jossa elinkeinonharjoittaja voi hyötyä mahdollisuudesta. Synteettisten vaihtoehtojen arvioinnilla voidaan määrittää arvopaperin hinnan. Käytännössä kauppiaat luovat usein synteettisiä positioita nykyisten positioiden mukauttamiseksi.

Rahoitusjohdannaisten kaavio

Nopea yhteenveto pisteistä

  • Synteettinen vaihtoehto on kaupankäyntiasema, jolla on useita arvopapereita, jotka yhdessä emuloidessaan toista asemaa
  • Synteettisiin peruspositioihin kuuluvat: synteettiset pitkät osakkeet, synteettiset lyhyet osakkeet, synteettiset pitkät puhelut, synteettiset lyhyet puhelut, synteettiset pitkät ostot ja synteettiset lyhyet osakkeet
  • Synteettisiä positioita voidaan käyttää muuttamaan olemassa olevaa asemaa, vähentämään tarvittavien tapahtumien määrää vaihtaakseen positioita ja tunnistamaan väärät hinnoittelut markkinoilla

Mitkä ovat synteettisten vaihtoehtojen tyypit?

Soittovaihtoehdoilla on mahdollista luoda uudelleen melkein minkä tahansa vaihtoehdon optiopaikat. Soittovaihtoehto. Osto-optio, jota kutsutaan yleisesti nimellä "myynti", on johdannaissopimuksen muoto, joka antaa osto-optiolla ostajalle oikeuden velvoite ostaa osake tai muu rahoitusinstrumentti tietyllä hinnalla - option toteutushinta - tietyssä ajassa. , myyntioptiot Put Optio Put optio on optiosopimus, joka antaa ostajalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, myydä kohde-etuuden tietyn hinnan (joka tunnetaan myös nimellä alkohinta) ennen tai ennalta määrätyn voimassaolon päättymispäivää. Se on yksi kahdesta päävaihtoehdosta, toinen tyyppi on ostovaihtoehto. ja kohde-etuus. Synteettisiin peruspositioihin sisältyvät: synteettiset pitkät osakkeet, synteettiset lyhyet osakkeet, synteettiset pitkät puhelut, synteettiset lyhyet puhelut, synteettiset pitkät ja lyhyet ostot. Seuraavat kaaviot osoittavat, kuinka nämä synteettiset positiot voidaan luoda käyttämällä kohde-etuutta, ja Optiot: Osto- ja myyntioptiot Optio on eräänlainen johdannaissopimus, joka antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa tai myydä omaisuutta tiettyyn päivämäärään (viimeinen voimassaolopäivä) tiettyyn hintaan (lakohinta). Vaihtoehtoja on kahden tyyppisiä: puhelut ja puhelut. Yhdysvaltain optioita voidaan käyttää milloin tahansa kohde-etuuden kanssa.

# 1 Synteettinen pitkä varastossa

Elinkeinonharjoittajat luovat synteettisen pitkän osakekannan sijoittamalla pitkään pitkään ja lyhyeseen positioon Sijoittaessaan pitkät ja lyhyet positiot edustavat sijoittajien suunnattuja vetoja siitä, että arvopaperi joko nousee (kun pitkä) tai alas (kun lyhyt). Varojen kaupassa sijoittaja voi ottaa kahden tyyppisiä positioita: pitkiä ja lyhyitä. Sijoittaja voi joko ostaa omaisuuden (menee pitkään) tai myydä sen (menee lyhyeksi). osto- ja lyhytpositio Pitkät ja lyhyet positiot Sijoittamisessa pitkät ja lyhyet positiot edustavat sijoittajien suunnattuja vetoja siitä, että arvopaperi joko nousee (kun pitkä) tai alas (kun lyhyt). Varojen kaupassa sijoittaja voi ottaa kahden tyyppisiä positioita: pitkiä ja lyhyitä. Sijoittaja voi joko ostaa omaisuuden (menee pitkään) tai myydä sen (menee lyhyeksi). myyntioptiolla. Alla olevasta kaaviosta käy ilmi, kuinka pitkän puhelun ja lyhyen putoamisen voitto on yhtä suuri kuin pitkä osakepositio.

Synteettinen vaihtoehto - pitkä varastossa

# 2 Synteettinen lyhyt varasto

Sijoittaja voi luoda osakekannan suoran oikosulun sijaan synteettisen lyhyen osakekannan sijoittamalla lyhyeksi positioon ostotarjouksessa ja pitkän position myyntihinnassa. Alla olevasta kaaviosta käy ilmi, kuinka tämä salkku on yhtä kuin lyhyeksi myytyjen pitkien ja lyhyiden positioiden sijoittaminen. Sijoituksessa pitkät ja lyhyet positiot edustavat sijoittajien suunnattuja vetoja siitä, että arvopaperi joko nousee (kun pitkä) tai alas (kun lyhyt). Varojen kaupassa sijoittaja voi ottaa kahden tyyppisiä positioita: pitkiä ja lyhyitä. Sijoittaja voi joko ostaa omaisuuden (menee pitkään) tai myydä sen (menee lyhyeksi). kohde-etuutena olevan osakkeen.

Synteettinen lyhyt varastossa

# 3 Synteettinen pitkä puhelu

Synteettinen pitkän ostopaikan osto-optio Osto-optio, jota kutsutaan yleisesti nimellä "osto", on johdannaissopimuksen muoto, joka antaa osto-optioiden ostajalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa osaketta tai muuta rahoitusinstrumenttia. tietty hinta - vaihtoehdon alkuhinta - tietyssä ajassa. luodaan pitämällä kohde-etuutena olevaa varastoa ja tekemällä pitkä myyntiosuus Put-optio Put-optio on optiosopimus, joka antaa ostajalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, myydä kohde-etuuden tietyn hinnan (joka tunnetaan myös nimellä alkohinta) ) ennen ennalta määritettyä viimeistä käyttöpäivää. Se on yksi kahdesta päävaihtoehdosta, toinen tyyppi on ostovaihtoehto. . Alla näkyy, että synteettisen puhelun pitämisestä maksettava korvaus on yhtä suuri kuin saapuminen pitkään puheluasentoon.

Synteettinen pitkä puhelu

# 4 Synteettinen lyhyt puhelu

Synteettinen lyhyt ostoasema luodaan lyhyillä myynneillä pitkillä ja lyhyillä positioilla. Sijoittamisessa pitkät ja lyhyet positiot edustavat sijoittajien suunnattuja vetoja siitä, että arvopaperi joko nousee (kun pitkä) tai alas (kun lyhyt). Varojen kaupassa sijoittaja voi ottaa kahden tyyppisiä positioita: pitkiä ja lyhyitä. Sijoittaja voi joko ostaa omaisuuden (menee pitkään) tai myydä sen (menee lyhyeksi). osakkeisiin ja siirtymällä lyhyeen positioon myyntioptiolla. Alla olevasta kaaviosta käy ilmi, kuinka nämä kaksi tapahtumaa ovat yhtä lyhyeen puheluasemaan siirtymistä.

Synteettinen lyhyt puhelu

# 5 Synteettinen pitkä putki

Synteettinen pitkä myynti positio syntyy myymällä kohde-etuutena olevaa osaketta ja siirtymällä pitkään positioon osto-optiolla. Alla olevasta kaaviosta käy ilmi, että nämä kaksi asemaa vastaavat pitkä myyntioptiopaikan pitämistä.

Synteettinen pitkä putki

# 6 Synteettinen lyhyt putki

Synteettinen lyhytmyyntipaikka syntyy pitämällä kohde-etuutena olevaa osaketta ja siirtymällä lyhyeksi positioon osto-optiolla. Alla näkyy, että näiden kahden position voitto on yhtä suuri kuin myyntioptio-osuuden lyhyt positio.

Lyhyt Put Payoff -kaavio

Mihin synteettisiä vaihtoehtoja käytetään?

Synteettisiä vaihtoehtoja voidaan käyttää useista syistä. Yksi syy sijoittajaan Sijoittaja Sijoittaja on yksityishenkilö, joka sijoittaa rahaa taloudelliseen tuottoon esimerkiksi yhteisöön. Sijoittajan päätavoitteena on minimoida riski, ja se tulee synteettiseen positioon on muuttaa jo olemassa olevaa asemaa odotusten muuttuessa. Tämä voi sallia sijainnin muuttamisen sulkematta olemassa olevaa sijaintia. Esimerkiksi, jos sinulla on jo pitkä positio Pitkät ja lyhyet positiot Sijoittamisessa pitkät ja lyhyet positiot edustavat sijoittajien suunnattuja vetoja siitä, että arvopaperi joko nousee (kun pitkä) tai alas (kun lyhyt). Varojen kaupassa sijoittaja voi ottaa kahden tyyppisiä positioita: pitkiä ja lyhyitä. Sijoittaja voi joko ostaa omaisuuden (menee pitkään) tai myydä sen (menee lyhyeksi). osakkeella, ja olet huolissasi haittariskistä. Riski Rahoituksessa riski on todennäköisyys, että todelliset tulokset eroavat odotetuista tuloksista. CAPM-mallissa riski määritellään tuoton volatiliteettina. Riskin ja tuoton käsite on, että riskialttiimmilla omaisuuserillä pitäisi olla korkeampi odotettu tuotto korvaamaan sijoittajille korkeampi volatiliteetti ja lisääntynyt riski. , voit siirtyä synteettiseen osto-optioon ostamalla myyntioptiota.

Luomalla synteettinen puhelu voit silti pitää kiinni taustalla olevasta osakkeesta. Tämä voi olla tärkeää, jos on muita näkökohtia, kuten tarve omistaa yhtiö.

Synteettisten positioiden käyttö voi myös vähentää suoritettavien tapahtumien määrää, jotta voit muuttaa sijaintiasi. Otetaan esimerkiksi edellä mainittu tilannekatsaus, jossa osakkeesta vaihdetaan pitkä positio synteettiseksi ostoasemaksi. Ostovaihtoehto Osto-optio, jota kutsutaan yleisesti nimellä "myynti", on johdannaissopimuksen muoto, joka antaa osto-optiolle oikeuden , mutta ei velvollisuutta ostaa osakkeita tai muita rahoitusvälineitä tietyllä hinnalla - optioiden lakohinta - tietyssä ajassa. ostamalla myyntioptiota myyntioptio myyntioptio on optiosopimus, joka antaa ostajalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, myydä kohde-etuuden tietyn hinnan (joka tunnetaan myös nimellä lakohinta) ennen ennalta määrättyä voimassaolopäivää. Se on yksi kahdesta päävaihtoehdosta, toinen tyyppi on ostovaihtoehto. . Jos olisit elinkeinonharjoittaja ja halusit vaihtaa sijaintisi pitkästä osakepaikasta ostopositioon ilman synteettistä sijaintia, sinun olisi myytävä osakkeet ja ostettava osto-optio. Tässä käytetään kahta liiketointa sen sijaan, että ostettaisiin vain myyntioptio.

Vähemmän tapahtumien käyttö voi olla tärkeää tehokkaissa kaupankäyntistrategioissa. Kukin tapahtuma yleensä maksaa kustannukset, joten on järkevää haluta vähentää tapahtumien määrää aina kun mahdollista.

Toinen syy synteettisten vaihtoehtojen käyttämiseen on käyttää arbitraasia Arbitrage Arbitrage on strategia hyödyntää hintaeroja saman omaisuuden eri markkinoilla. Jotta se tapahtuisi, on oltava tilanne, jossa on vähintään kaksi vastaavaa omaisuutta, joilla on erilaiset hinnat. Pohjimmiltaan arbitraasi on tilanne, jossa kauppias voi hyötyä kaupankäyntistrategioista. Jos pystyt tunnistamaan synteettisen sijainnin, joka on hinnoiteltu väärin todellisen sijainnin kanssa, on mahdollisuus voittaa. Voitto on arvo, joka jää jäljelle yrityksen kulujen maksamisen jälkeen. Se löytyy tuloslaskelmasta. Jos arvo, joka jää jäljelle sen jälkeen, kun kulut on vähennetty tuloista, on positiivinen, yrityksen sanotaan olevan voittoa, ja jos arvo on negatiivinen, sen sanotaan olevan tappiota. Esimerkiksi, jos osto-optio maksaa enemmän kuin synteettinen osto-optio, voit lyhentää osto-optiota ja ostaa synteettisen osto-option ja voitto Voittovoitto on arvo, joka jää jäljelle yrityksen kulujen maksamisen jälkeen. Se löytyy tuloslaskelmasta. Jos arvo, joka jää jäljelle sen jälkeen, kun kulut on vähennetty tuloista, on positiivinen, yrityksen sanotaan olevan voittoa, ja jos arvo on negatiivinen, sen sanotaan olevan tappiota.

Lisäresurssit

Kiitos, että olet lukenut rahoituksen artikkelin synteettisistä vaihtoehdoista. Jos haluat oppia asiaan liittyvistä käsitteistä, tutustu Finanssin muihin resursseihin:

  • Lyhyt kattaminen Lyhyt kattaminen Lyhyt suojaus, jota kutsutaan myös nimellä "katettavaksi ostaminen", tarkoittaa sijoittajan ostamia arvopapereita lyhyen aseman sulkemiseksi osakemarkkinoilla. Prosessi liittyy läheisesti lyhyeksi myyntiin. Itse asiassa lyhyet katteet ovat osa lyhyeksi myyntiä
  • Suuntakauppastrategiat Suuntakauppastrategiat Suuntavaihtoehtostrategiat ovat kauppoja, jotka panostavat markkinoiden ylös- tai alaspäin suuntautuvaan liikkeeseen. Esimerkiksi, jos sijoittaja uskoo markkinoiden nousevan,
  • Kaulusoptiostrategia Kaulusoptiostrategia Kaulusoptiostrategia rajoittaa tappioita ja voittoja. Paikka luodaan taustalla olevan osakkeen, suojaavan putken ja peitetyn puhelun avulla.
  • Optiokreikkalaiset Optiokreikkalaiset kreikkalaiset ovat taloudellisia mittareita optiohinnan herkkyydestä sen taustalla oleville määrittäville parametreille, kuten volatiliteetti tai kohde-etuuden hinta. Kreikkalaisia ​​hyödynnetään optiosalkun analysoinnissa ja optioiden herkkyysanalyysissä

Uusimmat viestit