Negatiivinen siirto on negatiivisen tuoton omaava kaupankäynti, mikä tarkoittaa, että sijoituksen hallussapidon (siirtämisen) kustannukset ylittävät tuoton.
Kuinka se toimii
Joissakin harvoissa tilanteissa on järkevää ostaa matalatuottoinen omaisuuserä käyttämällä (lainaa) korkotuottoista omaisuuserää. Ennen kuin jatkamme, yritetään ymmärtää tällaisen tapahtuman ensisijainen motiivi.
Rahoituksessa kaikkia sijoittajia ohjaa tuottojen tuottamisen motiivi. Useimmiten sama saadaan joko osinkoina tai korkotuotona. Korkotuotot Korkotuotot ovat summa, joka yhteisölle maksetaan rahan lainasta tai toisen yhteisön antamisesta käyttää varojaan. Laajemmassa mielessä korkotuotto on sijoittajan rahalla ansaittu summa, jonka hän sijoittaa sijoitukseen tai projektiin. . Pääoman arvostus on kuitenkin myös erittäin tehokas ase tuottoa tuottavaksi. Negatiivisen siirron tapauksessa ensisijaisena motiivina on saada tuottoa pääoman arvonnousun avulla.
Esimerkkejä negatiivisesta kuljetuksesta
Muutama alla esitetty esimerkki auttaa meitä ymmärtämään negatiivisen kantamisen monimutkaisen mekanismin
1. Negatiivinen suoritus Forex-tapahtumassa
Oletetaan, että on olemassa kaksi maata: maa A ja maa B, joiden valuutat ovat A ja B, joissa molemmat valuutat ovat pariteetilla (A = B). A: n nimellinen korko on 10% ja inflaatioaste 15%. B: n nimellinen korko on 5% ja inflaatio 1%.
Korkotason tarkastelu saa meidät uskomaan, että positiivinen siirto on 5% (10% - 5%). Ostovoimapariteetti edellyttää, että korkeamman inflaation omaavan valuutan pitäisi heikentyä saman ostovoiman säilyttämiseksi. Sisällyttämällä ostovoimapariteetin periaatteet Ostovoimapariteetti Ostovoimapariteetin (PPP) käsitettä käytetään monenvälisten vertailujen tekemiseen eri maiden kansallisten tulojen ja elintason välillä. Ostovoima mitataan tietyn tavaroiden ja palvelujen korin hinnalla. Kahden maan välinen pariteetti merkitsee siis sitä, että rahayksikkö yhdessä maassa ostaa, käy ilmeiseksi, että A: n on laskettava vähintään 5% ja B: n 4%.
Hyödyntääkseen tällaista skenaariota sijoittajan on suoritettava käteiskauppa lainan ottamalla rahaa A: han ja käytettävä tuotot B: n ostamiseen. Kaupan takaisinmaksu näyttäisi tältä: 10%: n ulosvirta nimellisestä pääomasta A100 ja 5 prosentin tulot B100: n pääomasta, mikä tarkoittaa 5: n nettovuotoa.
Siten pitämällä kauppaa sijoittaja menettää rahaa, ts. On negatiivinen siirto. Kuten edellä selitettiin, ostovoimapariteetti kuitenkin alkaa, ja pääosin A100 heikkenee arvoon A95 ja B100 nousee arvoon B104. Se merkitsee pääoman arvonnousua 9 pääoman vaihdossa kaupan lopussa. Negatiivisesta voitonsiirrosta huolimatta 9: n pääoman arvon nousu korvaa siirtotappion.
2. Negatiivinen Carry in Real Estate
Tarkastellaan kiinteistökauppaa, johon sisältyy talo, joka on ostettu miljoonalla dollarilla ja jota rahoitetaan asuntolainalla, jonka korko on 2%. Oletetaan, että talo on vuokrattu siten, että vuokratuotto (vuodelta saadut vuokratuotot jaettuna talon ostohinnalla) on 1,6%. Se on toinen esimerkki negatiivisesta kantamisesta työssä. Matalatuotoista omaisuuserää rahoitetaan korkotuottoisella instrumentilla.
Jälleen, kuten edellisessä tapauksessa korostettiin, pääoman arvon nousu on keskeinen muuttuja, joka saa sijoittajat tekemään tällaisia liiketoimia. Jos hinnat kaksinkertaistuvat kolmen vuoden aikana 2 miljoonaan dollariin 1 miljoonasta dollarista, se tarkoittaa, että CAGR CAGR CAGR tarkoittaa yhdistettyä vuotuista kasvuprosenttia. Se mittaa sijoituksen vuotuista kasvuprosenttia ajan myötä, kun otetaan huomioon kasvun vaikutus. ~ 24%, mikä on oleellisesti suurempi kuin negatiivinen 0,4%: n kantavuus.
3. Luottojohdannaisten negatiivinen kantaminen
Vuoden 2008 maailmanlaajuisen finanssikriisin 2008–2009 seurauksena maailmanlaajuinen finanssikriisi Vuosien 2008–2009 maailmanlaajuinen finanssikriisi viittaa massiiviseen finanssikriisiin, jota maailma koki vuosina 2008–2009. Finanssikriisi vaikutti yksilöihin ja instituutioihin ympäri maailmaa. , miljoonien amerikkalaisten vaikutus on syvä. Rahoituslaitokset alkoivat vajota, suuret yksiköt imeytyivät moniin, ja Yhdysvaltain hallitus joutui tarjoamaan pelastustoimia, kävi ilmeiseksi, että luottojohdannaiset voivat olla kaksiteräinen miekka. Tarkastellaan luottoriskinvaihtosopimusta (CDS), joka on vakuutus, jonka sijoittaja ostaa suojautuakseen velan liikkeeseenlaskijan kyvyn heikkenemisestä ajoissa maksaa korkoa ja pääomaa takaisin.
Joten toisaalta saimme sijoittajan, joka on pitkään CDS: ssä. Se tarkoittaa, että hän maksaa pienen palkkion prosenttiosuutena CDS: n liikkeeseenlaskijalle maksettavasta velasta siinä toivossa, että kohde-etuutena oleva velan liikkeeseenlaskija lopettaa maksujen suorittamisen. Palkka näyttäisi olevan alla oleva.
Maksa 2% maksamattomasta 100 dollarin velasta palkkiona siinä toivossa, että velan liikkeeseenlaskija (100 dollaria) lopettaa maksamisen. Liikkeeseenlaskijan oletusarvo on 2%.
Kun liikkeeseenlaskija suorittaa oletukset, CDS: n haltija saa 100 dollaria. Yhteenvetona voidaan todeta, että maksamalla vain 2 dollaria sijoittaja pystyy ansaitsemaan 100 dollaria. Se on toinen esimerkki kielteisestä työstä kantamisesta. Maksamme rahaa sellaisen omaisuuserän ostamiseen, johon liittyy vain 2 dollarin ulosvirtaus, ellei luottotapahtuma Luottotapahtuma Luottotapahtuma viittaa negatiiviseen muutokseen luotonsaajan luottokelpoisuudessa, mikä laukaisee ehdollisen maksun luottoriskinvaihtosopimuksessa (CDS). Se tapahtuu, kun henkilö tai organisaatio laiminlyö velkansa eikä kykene noudattamaan tehdyn sopimuksen ehtoja ja laukaisee luottojohdannaisen, kuten luottoriskinvaihtosopimuksen. tapahtuu.
Liittyvät lukemat
Rahoitus on maailmanlaajuisen Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin virallinen toimittaja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit , kovenanttimallinnus, lainojen takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma, joka on suunniteltu auttamaan kaikkia tulemaan maailmanluokan rahoitusanalyytikoiksi. Alla olevista lisäresursseista on hyötyä urasi jatkamiseksi:
- Luottoriskinvaihtosopimus (CDS) Luottoriskinvaihtosopimus Luottoriskinvaihtosopimus (CDS) on eräänlainen luottojohdannainen, joka tarjoaa ostajalle suojaa maksukyvyttömyys- ja muita riskejä vastaan. CDS: n ostaja suorittaa säännöllisiä maksuja myyjälle luoton eräpäivään saakka. Sopimuksessa myyjä sitoutuu siihen, että jos velan liikkeeseenlaskija laiminlyö maksunsa, myyjä maksaa ostajalle kaikki vakuutusmaksut ja korot
- Luottotapahtuma Luottotapahtuma Luottotapahtuma viittaa negatiiviseen muutokseen luotonsaajan luottokelpoisuudessa, joka laukaisee ehdollisen maksun luottoriskinvaihtosopimuksessa (CDS). Se tapahtuu, kun henkilö tai organisaatio laiminlyö velkansa eikä kykene noudattamaan tehdyn sopimuksen ehtoja ja laukaisee luottojohdannaisen, kuten luottoriskinvaihtosopimuksen.
- Tuottoprosentti Tuottoprosentti (ROR) on sijoituksen voitto tai menetys tietyn ajanjakson ajan, joka on suhteutettu sijoituksen alkuperäisiin kustannuksiin prosentteina ilmaistuna. Tämä opas opettaa yleisimmät kaavat
- Sijoittaminen: Aloittelijan opas Sijoittaminen: Aloittelijan opas Talouden sijoittaminen aloittelijoille -opas opettaa sinulle sijoittamisen perusteet ja miten pääset alkuun. Tutustu erilaisiin kaupankäynnin strategioihin ja tekniikoihin sekä eri rahoitusmarkkinoihin, joihin voit sijoittaa.
